1、保本

炒股是用錢賺錢的行業。一旦你的本金沒有了,你就失業了。無論你明天見到多么好的機會,手頭沒有本金,你只能干著急。幾乎所有的行家,他們的炒股的建議便是盡量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個：一,快速止損；二,別一次下注太多。

炒過股票的朋友都有這樣的經歷：虧小錢時割點肉容易,虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話,對你的自信心會有極大的打擊。你如果有一定的炒股經歷,必然同時擁有賺錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什么感覺？通常你會在內心指責自己為什么開始的時候不多買一些,下次碰到“應該會賺大錢”的機會,你自然就會下大注。這是極期危險的。在炒股這一行,沒有什么是百分之百的。如果第一手進貨太多,一旦股票下跌,噩夢就開始了。每天下跌,你希望這是最后一天；有時小小的反彈,你就把它看成大起的前兆；很快這只股票可能跌得更低,你的心又往下沉。你失去理性判斷的能力。人性共通,我算是這些經歷的過來人,其痛深切。

具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000 股某只股票,第一手別買 1000 股,先買 200 股試試,看看股票的運動是否符合你的預想,然后再決定下一步怎么做。如果不對,盡速止損。如果一切正常,再進 400 股,結果又理想的話,買足 1000 股。

由于股票的運動沒有定規,你不入場就不可能賺錢,而入場就有可能虧錢,所以承擔多少風險便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到他對應承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題并無任何捷徑,只有靠你自己在實踐中摸索對風險的承受力,不要超出這個界限。

然而什么是你對風險的承受力呢？最簡單的方法就是問自己睡的好嗎？如果你對某只股票擔憂到睡不著,表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票,直到你覺得自己睡得好為止。

把“保本”這個概念牢牢地記在心里,你在炒股時每次犯錯,你的體會就會深一層,時間一久,你就知道該怎樣做了。

2、不斷盈利

讀者或許會嘲笑我起了這樣的題目,炒股如果不是為了盈利,炒股干什么？難道吃飽了撐的不成？但你注意到“盈利”二字前是什么？是“不斷”。在股票市場偶爾賺點錢不難,只要你運氣好就可以了。難的是“不斷”二字。有多少次你聽到朋友說：“我今年不錯,股票大市跌了 20% ,我只虧 10% ,我戰勝了股市！”真的嗎？任何專業的炒手,惟一該問的問題應該是我今年掙了多少？有誰聽說過服裝店老板說自己比隔壁店虧得少而洋洋得意的嗎？但我常聽到炒股的人居然會為虧錢而自豪！這其實便是炒股艱難的地方。看不見、摸不著的股票使一般人的判斷力走了樣。

要想在股市不斷賺錢,除了知識和經驗之外,就是必須忍耐,等待賺錢的時機。問問一般的股民,他們入市資金有多少買了股票？有多少是現金？你會很驚奇地發現,一般股民幾乎把入市資金全部買了股票。不管是牛市還是熊市時,他們都是這樣。這些人有一共同的想法：“我的錢是用來賺錢的”。讀者們若有機會到賭場看看,就明白股民們為什么會這樣做。賭客們站在賭臺旁,一注都不肯放過,生怕下一手就是自己贏錢的機會。直到輸完才會收手。你要明白一點：股市有時是完全無序的,你根本就不知股票下一步會怎樣運動。就像你的女朋友生氣時一樣,你不知她在想什么？不知她要干什么？這時最佳的方法就是別惹她。在股票市場,就是你就別碰股票。

股票在大多時是有理性,有規律的。雖然每只股票的股性都不一樣,但大同小異,你需要不斷研究,不斷觀察,等你的經驗積累到一定地步,就知道怎樣順勢而行。等待、忍耐、觀察,只有在股票的運動符合你的入場條件時才入場。只有這樣,你才能夠確定你入場的獲勝概率大過 50% 。在這基礎上,不斷盈利才有可能。當然,千萬別忘了保本。

3、賺大錢

給讀者一道題：在你面前是兩位炒手的交易記錄。他們去年都翻了一倍,即 100% 的回報率。一位是常勝將軍,他的交易全部賺錢,有買必賺,雖然每次賺的都不多,但他的交易記錄密密麻麻的一大疊,積少成多,他賺了 100% 。另一們似乎運氣不怎么樣,交易中虧的次數多,賺的次數少。但他虧時虧的錢少,賺時賺的錢多,特別是有只股票賣出價較買入價升了四倍。算總賬他也賺了 100% 。你怎么評價這兩位股票炒手？

兩人中的一位是運氣很好的新手,另一位可是資深的專業炒手。你現在大概能夠猜到哪位是哪位了吧？從他們的交易記錄,你體會到什么了嗎？在現實生活中,專業炒手的記錄幾乎都如上面所描述,他們明白股票買賣不可能每次都正確,那么在錯誤的時候為何要付大的代價？但在他們正確的時候,他們試圖從中得到最大的利潤。可是新手們往往相反,他們通常把賺錢的股票首先出手,滿足于賺小錢,結果通常是手頭有一大堆套牢的股票。想像你手里有 10000 元,你告訴自己要分散風險,每只股票只投 1/10 ,即 1000 元,一年下來,五升五跌,五只股票跌了 10%,四只升了 10% ,另外一只升了 200% 。那么一年下來,這 10000 元變成 12900 元,近 30% 的回報率。其中那只升了 200% 的股票是成功的決定性因素。炒過股的朋友,你賺過 5 元的股票升到 15 元嗎？這樣的機會多不多？但你抓到過多少？你是不是常常過早離場？使你過早離場的主要原因有兩個：一,人好小便宜 ; 二,不夠經驗判斷股票運運是否正常。得到便宜是很愉快的,每次賣掉賺錢的股票你都覺得自己是炒股天才,想上酒店慶賀一番。你總是試圖重復這類愉快的經驗。所以我們看到新手賺錢時通常只賺小錢。

話又說回來,如果你知道 5 元的股票會升到 15 元,你也決不會提早離場的。問題是你不能確定。這便涉及股票運動是否正常的判定問題。在這里我要強調的是：只要股票運動正常,便必須按兵不動。炒股高手利弗莫爾特別指明,他炒股的秘訣不是他怎樣思考, 而是他在買對了的時候能夠把股捂住。 另一點要強調的是：如果你確定股票運動正常,你的勝算很大,這時你應該在這只股票上適當加大下注的比重。如果你的致勝概率是 60% ,你下 10% 的注,但經驗告訴你這次的致勝概率是 80% ,你就應加注。從 10% 提高到 30% 甚至 50% ,從直覺上你能明白為什么應這么做。具體怎么下注的藝術請參考下面“資金管理”一節。