現金流很重要,之前小夏看上市公司的基本面,主要就是盯著公司利潤多少和每股收益多少,對現金流只是“走馬觀花”。但本周小夏看了不少資料,總體來說,現金流入流出是否健康通?？梢詻Q定公司能否正常創造利潤,就像現在很多上市公司在二級市場上融資,實際上也是為了以低成本使現金流入公司。
現金流量表,基于資產負債表和利潤表,但相對更容易讓人理解。這張表格通過整理,就是為了告訴你公司實際發生了多少現金,包括公司現金是如何產生的,這些現金和盈利之間有什么關系等。而整個現金流量表格的框架由三部分組成：經營活動產生的現金流、投資活動產生的現金流、籌資活動產生的現金流。
其中,經營活動產生的現金流是重點,因為這部分數字說明的就是經營活動發生了多少現金。如果你發現公司的經營性現金流減少但凈利潤卻在大幅增加,或者經營性現金流的增長比凈利潤的增長緩慢,那可能就要小心一點,可能公司正面臨著大量的“應收賬款”等經營上的問題。
投資活動產生的現金流指的是買賣固定資產、分得股利或支付權益性投資、以及債券利息收入或支付債權性投資等引起現金流流入流出。而最后一項籌資活動產生的現金流,則主要包括吸收投資、發行股票、借入和償還資金、分配利潤等產生的現金流,這部分可以使公司資本及債務規模和構成發生變化。
現金流量表總體就是三個大項目,但各項目下面仍然有很多細分項目,哪些是重點,小夏決定下周再仔細研究一下。