變動率指標(biāo)(ROC　Rate of Change)是一種特點鮮明的能量類指標(biāo),由查拉爾·阿佩爾(Gerald Apple)和福雷德·海期爾(Fred Hitschler)共同提出,它通過將當(dāng)天的價格與一定天數(shù)之前的某一天價格進(jìn)行比較,從而得出價格可知的變動速度大小,進(jìn)而得出價格變動的動力大小,是一種中短期技術(shù)分析指標(biāo)。ROC指標(biāo)綜合了隨機(jī)擺動指標(biāo)(KDJ)、威廉指標(biāo)(W&R)、相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、順勢指標(biāo)(CCI)等指標(biāo)的特點,既可用于分析較為極端的價格走勢,也可用于分析較為平淡的常態(tài)情況。

ROC指標(biāo)的設(shè)計原理

變動率指標(biāo)(ROC),顧名思義,它體現(xiàn)出了價格的變動速率,其設(shè)計原理較為簡單,就是通過價格的變動率情況來分析多空雙方力量的變化情況,進(jìn)而預(yù)測價格的后期走勢。

變動率指標(biāo)(ROC)的計算方法如下：ROC=（當(dāng)日收盤價-N日前收盤價）÷N日前收盤價×100,周期N-般取值為12日；為了便于分析,還引入了ROC指標(biāo)線的移動平均值曲線ROCMA,移動平均周期一般取值為6日。

在實盤操作中,ROC指標(biāo)既可以幫助我們有效地識別出趨勢的運行狀態(tài),又可以幫助我們進(jìn)行短線的高拋低吸操作,下面就來結(jié)合實例介紹如何利用ROC指標(biāo)進(jìn)行買賣操作。

運用ROC指標(biāo)判斷趨勢運行狀態(tài)

上升趨勢是一個價格穩(wěn)步走高的運行過程,當(dāng)日的收盤價在絕大多數(shù)情況下都會高于12個交易日之前的收盤價。根據(jù)ROC的計算公式,可以知道,ROC指標(biāo)線應(yīng)運行于零軸上方,這就是ROC指標(biāo)線對于上升趨勢的直觀反映。

圖22-1為古井貢酒(000596) 2008年11月18日至2010年6月11日期間走勢圖,在ROC指標(biāo)窗口中,用虛線標(biāo)注了此股零軸所在位置區(qū),如圖所示,可以看到在此期間的ROC指標(biāo)線穩(wěn)健的運行于零軸上方,而這正是ROC指標(biāo)線形態(tài)對于上升趨勢的直觀反映。

圖22-2為華立藥業(yè)(000607) 2009年1月20日至12月3日期間走勢圖,如圖所示,此股在此期間處于上升趨勢中,對于此股的這種趨勢運行狀態(tài),可以透過ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系清晰地判斷出來。

下跌趨勢是一個價格逐步走低的運行過程,當(dāng)日的收盤價在絕大多數(shù)情況下都會低于12個交易日之前的收盤價。根據(jù)ROC的計算公式,可以知道,ROC指標(biāo)線應(yīng)運行于零軸下方,這正是ROC指標(biāo)線對于下跌趨勢的直觀反映。

圖22-3為金陵飯店(601007) 2007年12月26日至2008年11月7日期間走勢圖,在ROC指標(biāo)線窗口中,用虛線標(biāo)注了此股零軸所在位置區(qū),如圖所示,可以看到在此期間的ROC指標(biāo)線在絕大多數(shù)時間內(nèi)都運行于零軸下方,正是ROC指標(biāo)線形態(tài)對于下跌趨勢的直觀反映。

圖22-4為連云港(601008) 2007年9月24日至2008年11月6日期間走勢圖,如圖所示,此股在此期間處于下跌趨勢中,對于此股的這種趨勢運行狀態(tài),可以透過ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系清晰地判斷出來。

運用ROC指標(biāo)識別趨勢反轉(zhuǎn)

ROC指標(biāo)也可以在上升趨勢或下跌趨勢即將反轉(zhuǎn)時,發(fā)出明確的信號,這種信號就體現(xiàn)在ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系變化上。當(dāng)股市或個股經(jīng)歷了持續(xù)的上漲走勢后,若ROC指標(biāo)線開始由前期穩(wěn)健的運行于零軸上方,轉(zhuǎn)而變化向下跌破零軸且在較長時間內(nèi)運行于零軸下方或者是纏繞著零軸運行時,則意味著升勢見頂,隨后就應(yīng)進(jìn)行逢高拋售的中長場賣出操作。

圖22-5為興業(yè)銀行(601166) 2007年2月5日至2008年3月19日期間走勢圖,在ROC指標(biāo)窗口中,用虛線標(biāo)注了零軸所在的位置區(qū),如圖標(biāo)注所示,此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,于高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的滯漲走勢,且同期的ROC指標(biāo)線開始向下跌破零軸且在較長時間內(nèi)運行于零軸下方。這是此股上升趨勢結(jié)束、正處于筑頂階段的表現(xiàn),也是隨后下跌趨勢即將展開的信號。通過ROC指標(biāo)線運行形態(tài)的變化,可以較好地把握市場頂部區(qū)的出現(xiàn),從而展開頂部區(qū)的中長線賣出操作。

圖22-6為中國軟件(600536) 2008年12月26日至2009年10月13日期間走勢圖,如圖所示,此股在經(jīng)歷了大幅上漲之后,其ROC指標(biāo)線開始由前期的運行于零軸上方,轉(zhuǎn)變化為持續(xù)的運行于零軸下方且與零軸交織纏繞在一起。透過ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化,可以清晰地看出此股正處于升勢轉(zhuǎn)跌勢的筑頂階段,因而,此時就是中長線賣股離場的時機(jī)。

當(dāng)股市或個股經(jīng)歷了持續(xù)的下跌走勢后,若ROc指標(biāo)線開始由前期持續(xù)的運行于零軸下方,轉(zhuǎn)而變化向上突破零軸且在較長時間內(nèi)站穩(wěn)于零軸上方,則都意味著跌勢見頂,隨后應(yīng)進(jìn)行逢低買入的操作。

圖22-7為ST國發(fā)(600538) 2008年5月30日至12月19日期間走勢圖,在ROC指標(biāo)線窗口中,用虛線標(biāo)注了零軸所在的位置區(qū),如圖標(biāo)注所示,此股在經(jīng)歷了大幅下跌走勢之后,于低位區(qū)出現(xiàn)了明顯的止跌回升走勢,且同期的ROC指標(biāo)線開始向上突破零軸且在較長時間內(nèi)站穩(wěn)于零軸上方。這是此股下跌趨勢結(jié)束、正處于筑底階段的表現(xiàn),也是隨后上升趨勢即將展開的信號。通過ROC指標(biāo)線運行形態(tài)的變化,可以較好的把握住市場底部區(qū)的出現(xiàn),從而展開底部區(qū)的中長線買人操作。

圖22-8為莫高股份(600543) 2008年5月15日至2009年1月5日期間走勢圖,如圖所示,此股在經(jīng)歷了大幅下跌之后,其ROC指標(biāo)線開始由前期的運行于零軸下方,轉(zhuǎn)而變化為持續(xù)的運行于零軸上方。透過ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化,可以清晰地看出此股正處于跌勢轉(zhuǎn)升勢的過渡階段,因而,此時就是中長線買股布局的時機(jī)。

除了利用ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化來判斷頂部區(qū)與底部區(qū)外,還可以利用ROC指標(biāo)線的底背離形態(tài)與頂背離形態(tài)。ROC指標(biāo)內(nèi)在的市場含義是價格的漲跌速率,上升趨勢是一個前半段漲速逐步加快、后半段漲速逐步放緩的過程,下跌趨勢則是一個前半段跌速逐步加快、后半段跌速逐漸放緩的過程。對應(yīng)于價格走勢的這種特征,ROC指標(biāo)線在趨于頂部區(qū)時會出現(xiàn)頂背離形態(tài)（即雖然同期的價格走勢仍在震蕩著上漲且創(chuàng)出新高,但是同期的ROC指標(biāo)線卻逐步走低）,ROC指標(biāo)線在趨于底部區(qū)時會出現(xiàn)底背離形態(tài)（即雖然同期的價格走勢仍在震蕩著下跌且創(chuàng)出新低,但是同期的ROC指標(biāo)線卻逐步走高）。

圖22-9為山煤國際(600546) 2007年11月13日至2008年11月3日期間走勢圖,如圖所示,此股在深幅下跌之后,如圖中虛線標(biāo)注所示,雖然股價仍在震蕩著走低,但是同期的ROC指標(biāo)線卻在逐波走高。這說明個股在經(jīng)歷了深幅下跌后,其跌勢已經(jīng)放緩,是空方力量開始逐步減弱的表現(xiàn),也是底部區(qū)即將出現(xiàn)的標(biāo)志。在實盤操作中,可以密切關(guān)注此股隨后的止跌企穩(wěn)走勢的出現(xiàn),從而展開中長線的買入布局操作。

圖22-10為方興科技(600552) 2008年1月22日至2009年1月13日期間走勢圖,如圖標(biāo)注所示,此股在持續(xù)下跌之后出現(xiàn)了明顯的ROC底背離形態(tài),在這一形態(tài)之后,此股就出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)的底部區(qū)。可以說,ROC指標(biāo)線與價格走勢之間的底背離形態(tài)是預(yù)示著底部即將出現(xiàn)的準(zhǔn)確信號。

圖22-11為天地科技(600582) 2009年2月26日至2010年2月8日期間走勢圖,如圖所示,此股在持續(xù)上漲之后,如圖中虛線標(biāo)注所示,雖然股價仍在震蕩著走高,但是同期的ROC指標(biāo)線卻在逐波走低。這說明個股在經(jīng)歷了持續(xù)上漲后,其漲勢已經(jīng)放緩,是多方力量開始逐步減弱的表現(xiàn),也是頂部區(qū)即將出現(xiàn)的標(biāo)志,是展開中長線賣出操作的信號。

圖22-12為大眾交通(600611) 2008年12月25日至2009年8月18日期間走勢圖,如圖標(biāo)注所示,此股在持續(xù)上漲之后于高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的ROC指標(biāo)線頂背離形態(tài),預(yù)示著升勢即將見頂,是中長線賣股離場的信號。

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