BIAS--乖離率

一、簡介

乖離率簡稱Ｙ值,它是移動平均原理派生的一項技術指標,其功能主要是通過測算股價在流動過程中與移動平均線出現的偏離程度,從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均線而造成的可能的回檔與反彈,以及股價在波動過程中繼續原有趨勢的可信度。

當價位距離移動平均線太遠時,不論價位在移動平均線上方或下方,都有可能隨時返回移動平均線,從而是一個買進或賣出時機。但是,股價距移動平均線多遠時才是買賣時機呢？后來人們發現這與行情的強弱有關,在強勢多頭市場,市場買氣旺盛,漲勢與漲幅往往出人意料,因此股價遠高于移動平均線；同樣,在非常弱勢的空頭市場,市場買意缺乏,跌勢與跌幅也往往出入意料,股價遠低于移動平均線。

乖離率正是針對這個問題提出的,是定量地表現當日指數或個別股價與移動平均線之間差距的技術指標。我們知道,移動平均線為一段時間中多頭與空頭力量的均衡點,而乖離率表示的是現價和均衡點之間的差異和乖離程度。一般說來,距離越遠,則表示多空反轉的可能性越大。

乖離率有正負之分,當股價位于平均線之上,為正乖離率；當股價位于平均線之下,則為負乖離率；當股價與平均線相交時,乖離率為零。正的乖離率愈大,表明短期內多頭獲利愈多,那么獲利回吐的可能性也就愈大；負的乖離率的絕對值愈大,則空頭回補的可能性也就愈大。因而隨著股價走勢的變動,乖離率的高低有一定的測市功能。

二、計算公式：

ＢＩＡＳ＝（Ｃt－ＭＡn）／ＭＡn
[Ｃt(當日指數或收盤價)ＭＡn(n日移動平均價)]

Ｎ的數值可按自己選用的移動平均線確定,一般有６日、１２日、２４日；也有10日、３０日、７５日。在實際運用中,深滬股市短線使用６日乖離率極為有效,中線則一般取１２日或１０日。

三、應用法則

（１）在弱勢市場上,股價與６日移動平均線的乖離率達到＋６%以上時,為超買現象,是賣出時機；當其達到-６%以下時為超賣現象,是買入時機。而在強勢市場上,股價與６日移動平均線乖離率達+８%以上時為超買現象,是賣出時機；當其達到-３%以下時為超賣現象,是買入時機。

（２）在弱勢市場上,股價與１２日移動平均線的乖離率達到＋５%以上時為超買現象,是賣出時機,當其達到-５%以下時為超賣現象,是買入時機。而在強勢市場上,股價與１２日移動平均線的乖離率達到+６%以上時為超買現象,是賣出時機,當其達到-４%以下時為超賣現象,是買入時機。

（３）對于個別股票,由于受多空雙方激戰的影響,股價和各種平均踐的乖離率容易偏高,因此運用中要隨之而變。

（４）當股價與平均線之間的乖離率達到最大百分比時,就會向零值逼近,有時也會低于零或高干零,這都屬于正常現象。

（５）多頭市場的暴漲和空頭市場的暴跌,都會使乖離率達到意想不到的百分比值,但出現的次數極少,而且持續時間也很短,因此可以將其看作一種例外情形。

（６）在大勢上漲的行情中,如果出現負乖離率,就可以在股價下跌時買進,此時損失的風險較小。

（7）在大勢下跌的行情下,如果出現正乖離率,可以在股價上升時脫手賣出。

四、缺陷

在分析和預測股價走勢時,只用單—乖離率作為研判依據,有時會出現偏差尤其是在極端行情中,乖離率所給出的逆勢操作信號可能會丟失機會或做出錯誤決策。