移動(dòng)平均線（MA）

移動(dòng)平均線是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的原理,通過平均數(shù)的原理將每天的股價(jià)予以平均,剔除數(shù)列中的不規(guī)則波動(dòng),顯示出該種數(shù)列的真正動(dòng)向并用以判斷股價(jià)未來的走勢(shì)。移動(dòng)平均線的計(jì)算方法通常有算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和指數(shù)平滑移動(dòng)法三種。

證券市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的,短期的振蕩使價(jià)格差異很大,對(duì)研究趨勢(shì)的走向有干擾作用。為消除這種影響,可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來找一個(gè)平均價(jià),則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。

以日線為例：

5日平均價(jià)=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5

第六天5日平均價(jià)=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5

把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接,就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。

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移動(dòng)平均線的分類

根據(jù)時(shí)間長短的不同,移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長期移動(dòng)平均線。一般而言,短期移動(dòng)平均線指周期在10 日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長期則指周期在20 日以上的移動(dòng)平均線。

根據(jù)計(jì)算方法的不同,移動(dòng)平均線又可分為簡單移動(dòng)平均數(shù)（MA）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（WMA,賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（EMA,平滑因子小時(shí)較圓滑,平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。

移動(dòng)平均線的實(shí)質(zhì)

移動(dòng)平均線是一種平滑工具,通過計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值,可以求得一條起伏較為平緩的曲線。

移動(dòng)平均線的變化滯后于市場(chǎng)行情的變化。但是,借助于較為平緩的移動(dòng)平均線,可以大大簡化探究潛在趨勢(shì)的工作。

移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢(shì)的工具,其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢(shì)正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。

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移動(dòng)平均線的用途

1、揭示股價(jià)平均成本。

將一定期間的價(jià)格加起來平均,則知道目前價(jià)格的平均成本,再與當(dāng)日價(jià)格做比較,并且從過去價(jià)格的變動(dòng)可以看出平均成本增加或降低。

若移動(dòng)平均線保持上行狀態(tài),對(duì)價(jià)格有不斷上推的助漲作用；相反,若移動(dòng)平均線保持下滑狀態(tài),則使市場(chǎng)買方的人氣逐漸消散,對(duì)價(jià)格有助跌的作用。

將一段期間內(nèi)購買股票者的平均成本公開,在知已知彼的情況下,買賣雙方進(jìn)而可以從未來成本變動(dòng)中做出明智決定。

2、顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。

移動(dòng)平均線是一條趨勢(shì)線,移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長,平均線就越平滑,就越能反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢(shì),中長期移動(dòng)平均線則代表中長期趨勢(shì)。在歐美市場(chǎng),投資機(jī)構(gòu)較看重200日的長期移動(dòng)平均線,并以此作為長期投資的依據(jù)。一般而言：行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線下,屬空頭市場(chǎng)；行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線之上,則為多頭市場(chǎng)。

3、股價(jià)支撐線和阻擋線。

行情價(jià)格走在平均線之上,移動(dòng)平均線具有對(duì)股價(jià)的支撐作用。價(jià)格即使下跌,只要多頭市場(chǎng)尚未結(jié)束,跌到特定的移動(dòng)平均線時(shí),一定會(huì)獲得相當(dāng)?shù)闹巍＿@是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是買入股票的平均成本。

行情價(jià)格走在平均線之下,移動(dòng)平均線則可視為股價(jià)的阻擋線。價(jià)格即使回升,只要空頭市場(chǎng)尚未結(jié)束,遇到特定的移動(dòng)平均線時(shí),一定會(huì)遇到壓力。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是賣出股票的平均成本。

4、自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。

自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào),不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則,要點(diǎn)是：

平均線從下降轉(zhuǎn)為水平且有向上波動(dòng)趨勢(shì),價(jià)格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動(dòng)平均線,是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳買入時(shí)機(jī)。

平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且有向下波動(dòng)趨勢(shì),價(jià)格從平均線上方向下突破平均線,回升時(shí)無力穿過平均線,是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳賣出時(shí)機(jī)。

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5、預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤與風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)股價(jià)在趨勢(shì)線上呈鋸齒狀來回游動(dòng)時(shí),可以在主要的移動(dòng)平均線上下,定出一個(gè)軌道。在價(jià)位向上突破逸出軌道時(shí),即可買進(jìn)做多頭。此時(shí)該軌道的縱深,即是可能的風(fēng)險(xiǎn)損失,反之亦然。

移動(dòng)平均線的上下軌道如何決定,一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動(dòng)平均線,上下各乘以102%與98%來作軌道。

　6、組合長、短期移動(dòng)平均線,使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。

短期移動(dòng)平均線（10日左右）,所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位平衡點(diǎn),變動(dòng)較為快速。

長期移動(dòng)平均線（25日左右）所代表的是長時(shí)間內(nèi)的平衡點(diǎn),變動(dòng)較慢、較穩(wěn)定。

投資者可以利用快、慢不同的移動(dòng)平均線來決定買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。

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葛蘭維八大買賣法則

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葛蘭維八大買賣法則提示

葛蘭維認(rèn)為,第三與第八比較不能與實(shí)際配合,運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn),若是不熟悉平均線,投資者寧可放棄不用,以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則,但是沒有明示投資人股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出,這是一大缺憾。

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移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)

能夠指示買賣時(shí)機(jī),而且在強(qiáng)勁的走勢(shì)中,它發(fā)出的買賣訊號(hào)極強(qiáng)。可以判斷市場(chǎng)行情價(jià)格的真正趨勢(shì)。在行情趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展時(shí),買賣交易的利潤非常可觀。

移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)

當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔時(shí),買賣訊號(hào)頻繁,移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合,難以判斷、確認(rèn)。單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào),無法給投資者充足信心,通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。

移動(dòng)平均線的特性

移動(dòng)平均線的最基本的作用是消除偶然因素的影響,另外還稍微有一點(diǎn)平均成本價(jià)格的含義。它具有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

追蹤趨勢(shì)。移動(dòng)平均線能夠表示價(jià)格的趨勢(shì)方向,并追隨這個(gè)趨勢(shì),不輕易放棄。如果從價(jià)格的圖表中能夠找出上升或下降趨勢(shì)線,那么,移動(dòng)平均線的曲線將保持與趨勢(shì)線方向一致,能消除中途價(jià)格在這個(gè)過程中出現(xiàn)的起伏。原始數(shù)據(jù)的價(jià)格圖表不具備這個(gè)保持追蹤趨勢(shì)的特性。

滯后性。在價(jià)格原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí),由于追蹤趨勢(shì)的特性,移動(dòng)平均線的行動(dòng)往往過于遲緩,調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這是移動(dòng)平均線的一個(gè)極大的弱點(diǎn)。等移動(dòng)平均線發(fā)出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí),價(jià)格調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。

穩(wěn)定性。由移動(dòng)平均線的計(jì)算就可知道,要比較大地改變它的數(shù)值,無論是向上還是向下,都比較困難,必須是當(dāng)天的價(jià)格有很大的變動(dòng)。因?yàn)镸A的變動(dòng)不是一天的變動(dòng),而是幾天的變動(dòng),一天的大變動(dòng)被幾天一分?jǐn)?變動(dòng)就會(huì)變小而顯不出來。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn),也有缺點(diǎn),在應(yīng)用時(shí)應(yīng)多加注意,掌握好分寸。

助漲助跌性。當(dāng)價(jià)格突破了移動(dòng)平均線時(shí),無論是向上突破還是向下突破,價(jià)格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望,這就是移動(dòng)平均線的助漲助跌性。

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移動(dòng)平均線的運(yùn)用

（1）組合理論

股價(jià)由下向上升破短期移動(dòng)平均線時(shí),是短線買人時(shí)機(jī)。
股價(jià)由下向上升破中期移動(dòng)平均線時(shí),是中短線人貨時(shí)機(jī)。
股價(jià)由下向上升破長期移動(dòng)平均線時(shí),是中長期買人時(shí)機(jī)。
股價(jià)由上向下跌破短期移動(dòng)平均線時(shí),是短線出貨信號(hào)。
股價(jià)由上向下跌破中期移動(dòng)平均線時(shí),是中短線出貨時(shí)機(jī)。
股價(jià)由上向下跌破長期移動(dòng)平均線時(shí),是中長期出貨信號(hào)。

（2）買進(jìn)時(shí)機(jī)

移動(dòng)平均線從下降逐漸走平,且股價(jià)從下方上穿移動(dòng)平均線時(shí)。
股價(jià)連續(xù)上揚(yáng)遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線時(shí),如果股價(jià)突然下跌,但未跌破上升的移動(dòng)平均線,股價(jià)又再度上升時(shí)。
股價(jià)跌破移動(dòng)平均線,突然暴跌且遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線時(shí)。
股價(jià)雖然一時(shí)跌破移動(dòng)平均線,但移動(dòng)平均線仍在上揚(yáng),且股價(jià)馬上又恢復(fù)到移動(dòng)平均線時(shí)。

（3）賣出時(shí)機(jī)

移動(dòng)平均線從上升轉(zhuǎn)為走平,并轉(zhuǎn)彎下跌而股價(jià)從移動(dòng)平均線的上方往下跌破平均線時(shí)。
股價(jià)跌落于移動(dòng)平均線之下,然后反彈但未突破移動(dòng)平均線就告回落時(shí)。
股價(jià)急速上揚(yáng)遠(yuǎn)超過上升的移動(dòng)平均線時(shí)。
股價(jià)雖一時(shí)上升突破移動(dòng)平均線,但隨即又跌回到移動(dòng)平均線以下,而此時(shí)移動(dòng)平均線又繼續(xù)下跌時(shí)。

（4）黃金交叉與死亡交叉

兩條不同天數(shù)的移動(dòng)平均線互相交叉,如果是短期移動(dòng)平均線由下向上升破中長期移動(dòng)平均線,呈現(xiàn)多頭排列的型態(tài),稱“黃金交叉”,后市一般應(yīng)看好；

如果短期移動(dòng)平均線由上向下跌破中長期移動(dòng)平均線,出現(xiàn)空頭排列的型態(tài),則為“死亡交叉”,后市應(yīng)當(dāng)看淡。

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