技術(shù)分析有其經(jīng)濟學(xué)、心理學(xué)的理論基礎(chǔ),而許多對中國股市的實證研究也表明：諸如圖形形態(tài)的識別、波浪理論、甘氏線、周期模型這些技術(shù)分析,以較長的期間（比如幾個星期或幾個月）來看是可靠的。 
短期來看,通過技術(shù)分析來預(yù)測股市走勢可能產(chǎn)生錯誤,但這不妨礙我們根據(jù)一些圖線建立我們的交易策略,使得正確的可能性最大,并使得錯誤預(yù)測造成的損失最小。 
比如,我們可以根據(jù)移動平均線建立我們的交易策略,當(dāng)價格日線向上穿過移動平均線,就表示可以買入,當(dāng)價格日線向下穿過移動平均線,就表示可以賣出,但是,這樣產(chǎn)生的買賣信號可能頻繁發(fā)生,這時我們就要改變我們的交易策略。最簡便也最有效的方法是以兩條移動平均線作為判斷標(biāo)準(zhǔn),時間跨度大的移動平均線對最新價格信息的反應(yīng)較不敏感,對趨勢變化的指示較慢,反映中期的趨勢；而時間跨度小的移動平均線對最新價格信息的反應(yīng)較敏感,對趨勢變化的指示較快,反映短期的趨勢。這樣用不同時間跨度的移動平均線來判斷,既能指示出接近于每日變化的趨勢,又能避免出現(xiàn)頻繁的買賣信號。 
采用這種方法的話,進一步要解決的是選用的時間跨度參數(shù),我們可提供兩個原則作為參考。首先,我們一般在菲波納契數(shù)列中選,包括1,2,3,5,8,13,21,34,55；第二,選擇要以股價的波動性和股票的交易量為依據(jù),如果股票交易清淡,選擇的跨度長,才能獲得較多的利潤,比如可選擇3對13（表示短期均線的參數(shù)為3天,長期均線的參數(shù)為13天）；而交易活躍的股票能支持更頻繁的交易,因此選擇短的跨度可以獲得較多的利潤,比如選擇13對55。我們還可以借助計算機,通過分析歷史數(shù)據(jù),把這樣的原則程序化,進而作出最優(yōu)的選擇。 
另一種避免出現(xiàn)頻繁的買賣信號的方法是通過設(shè)定一個過濾標(biāo)準(zhǔn)來判斷突破是否有效,把無效突破排除掉,具體做法是當(dāng)價格日線穿過移動平均線超過一定的幅度時（比如3%）,就表示可以買入或賣出。 
還有一種辦法是,結(jié)合三條移動平均線來確認(rèn)市場是否強勢,以5天、13天、34天的均線為例,若三條線在較短的時間互相向上或向下穿過,則指示買入或賣出的信號。 
我們也要意識到移動平均線方法的最大不足之處,即它的買賣指示是滯后的,不管時間跨度是怎樣的短,也很難抓住價格的頂點和底點,買的信號發(fā)出時,底點已經(jīng)過去了；而賣的信號總是與頂點失之交臂。 
對于盤整的市場,單純使用上述的移動平均線方法會產(chǎn)生頻繁的買賣信號,使得交易策略失敗。一種消極的解決辦法是退出盤整的市場,在場外觀望,但這必然使得你失去許多機會。另一種解決方法是不放棄移動平均線方法,但是同時借助其他可用作確認(rèn)走勢的指標(biāo),比如變動率指標(biāo)ROC或動量指標(biāo)MTM,ROC的計算涉及到時間周期的選取,周期的選擇仍用菲波納契數(shù)列中的數(shù),一般來說,價格波動小的股票可采用較長的時間周期,如55天,而價格波動大的股票宜采用較短的時間周期,如34天。ROC指標(biāo)的用處在于：單從它的符號來看,當(dāng)顯示正號時,表示與該時間周期前（比如34天前的價格）比,市場是上升的；當(dāng)顯示負(fù)號時,表示市場是下跌的。而進一步從該指標(biāo)的大小和趨勢來看,它能對移動平均線方法給出領(lǐng)先或滯后的確認(rèn)信息。當(dāng)ROC的值很高或很低時,市場情緒也達到極端,出現(xiàn)超買或超賣,這時很可能出現(xiàn)趨勢的反轉(zhuǎn),而如果此時移動平均線方法顯示出買賣的信號,那么要看它與ROC同步還是背離的,如果是背離的,那么要小心控制趨勢可能反轉(zhuǎn)導(dǎo)致的損失,最好不采取行動。 
這里要說明的是,首先,如果股價日間的變化不大,那么對移動平均線方法的確認(rèn)就沒有必要,因為不會發(fā)生頻繁的交叉現(xiàn)象。判斷股價日間的變化的大小時,可以以跨度較長的移動平均線的時間周期為標(biāo)準(zhǔn),計算該時間周期的平均的收盤價變化,比如3對13 時,就計算13天的平均的收盤價變化,具體做法是把13天內(nèi)的收盤價變化之和除以這13天的平均收盤價,如果結(jié)果小于1%,那么用ROC來確認(rèn)移動平均線方法就是不必要的,而如果結(jié)果是大于2%,那么ROC的確認(rèn)就顯得是必須的。第二點要說明的是,當(dāng)股價因為除權(quán)或兼并收購等而出現(xiàn)大幅變動時,ROC的信息是不可靠的,但是在這種情況發(fā)生之前,ROC指標(biāo)卻能探測出這類內(nèi)部交易的存在,也就是說,在公司發(fā)生收購兼并前事先給出買賣的信號。 
另外,異同移動平均線MACD也可作為移動平均線信號的確認(rèn)指標(biāo),再結(jié)合異同移動平均MACD的指數(shù)移動平均線（也被稱為指示線）能更準(zhǔn)確地進行判斷,同時MACD線還是價格到頂或到底的領(lǐng)先指標(biāo),因為它不象移動平均線那樣是滯后的,而是幾乎能同步地指示出真實的價格頂和底。具體說來,MACD可用來確認(rèn)價格的頂部或底部,方法是看它與價格線是同步還是背離。價格到頂?shù)谋憩F(xiàn)是,價格繼續(xù)攀升,但MACD并沒有走到更高,也就是說價格與MACD是背離的,這時應(yīng)賣出,如果這時MACD向下穿過指示線,那么更能顯現(xiàn)出背離。相反,在底部,MACD并不隨著股價的下跌而下降,這時就應(yīng)買入,尤其當(dāng)MACD線向上穿過指示線時,更顯出兩者的背離。需要注意的是,MACD只是確認(rèn)的指標(biāo),本身不是指示買賣的信號,指示買賣的信號仍然是移動平均線.