移動(dòng)均線與成本均線      均線系統(tǒng)是投資者進(jìn)行技術(shù)分析的一個(gè)重要工具,通常大家使用的是移動(dòng)均線系統(tǒng)和成本均線系統(tǒng)。大家在營(yíng)業(yè)部看行情的電腦中看到的5日均線、10日均線等一般都是移動(dòng)均線。它的算法是以每個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)。比如5日移動(dòng)均線就是從今天往前數(shù)5個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均價(jià)的連線,10日、30日移動(dòng)均線的算法依此類推。
在使用方法上,移動(dòng)均線理論可以概括為三點(diǎn)。第一,利用移動(dòng)均線的多頭和空頭排列判斷大盤(pán)的熊市和牛市；第二,移動(dòng)均線有助漲和助跌作用；第三,當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí),均線對(duì)股價(jià)有吸引作用。但移動(dòng)均線本身由于算法中未考慮成交量的因素,僅以收盤(pán)價(jià)為計(jì)算依據(jù),這使得移動(dòng)均線本身在很大程度上比較容易被人為操縱。而成本均線在計(jì)算中考慮進(jìn)了成交量的因素,它的算法是每個(gè)交易日的不同相應(yīng)價(jià)格與該價(jià)格堆積的不同成交量的乘積的加權(quán)平均,5日成本均線是5日內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)的連線,其余類推,而無(wú)限長(zhǎng)的成本均線則表示市場(chǎng)上所有持有該股票的平均建倉(cāng)成本。
成本均線比用移動(dòng)平均線作為一段時(shí)間的平均成本要準(zhǔn)確,所以比移動(dòng)均線更能反映市場(chǎng)真實(shí)情況。比如,成本均線的多頭或空頭排列相當(dāng)穩(wěn)定,在行情沒(méi)有反轉(zhuǎn)之前,出現(xiàn)的假交叉要比移動(dòng)均線少得多；成本均線表現(xiàn)出明顯的支撐和壓力作用,尤其是30日成本均線和無(wú)窮成本均線,其支撐和壓力作用更為明顯。
成本均線中最重要的一條是無(wú)窮成本均線,它是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺,股價(jià)在此之上,市場(chǎng)在玩追漲游戲,是牛市；股價(jià)在此之下,市場(chǎng)在玩割肉游戲,是熊市。無(wú)窮成本均線的速率相當(dāng)穩(wěn)定,相比之下,有限時(shí)間內(nèi)的移動(dòng)均線都有隨行情波動(dòng)不夠穩(wěn)定的特點(diǎn)。
在熊市中可以明顯看到無(wú)窮成本均線構(gòu)成了一次一次反彈的高點(diǎn),直到它最終被一輪有力的帶量上漲突破,才宣告熊市結(jié)束。在牛市中,無(wú)窮成本均線則很難被短期回調(diào)打穿,成為明顯的支撐；而當(dāng)股價(jià)最終跌破這條線的時(shí)候則常常成為最后的出逃機(jī)會(huì)。
移動(dòng)均線由于其算法未考慮成交量的因素,僅以收盤(pán)價(jià)為依據(jù),這就使得只要控制了收盤(pán)價(jià)就等于控制了移動(dòng)均線,而控制收盤(pán)價(jià)相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較容易的,只要在尾市發(fā)力就行了。而要控制成本均線就要難得多了,單靠尾市發(fā)力就不夠了,因?yàn)檫@樣雖然可以影響收盤(pán)價(jià),但對(duì)全天的加權(quán)均價(jià)卻影響很小。所以,我們建議投資者重點(diǎn)研究一下成本均線。
來(lái)源：雷濤　楊新宇