收斂三角形是如何形成的,其形成的背后代表了怎樣的主力意圖呢？

很多個股在進入主升浪前會有明顯的拉漲停失敗的走勢,為什么會出現這樣的走勢呢？主動性的漲停失敗又代表了怎樣的主力意圖呢？

對于短線強勢個股,其行情往往來得快,去得也快,通過什么樣的方法來把握最佳賣點呢？以上問題在本章中都有深入細致的介紹。

在2007年7月底到8月初的第一周,整體滬深兩市最耀眼的明星股是600272開開實業,達到了一周漲幅40％的高度。我們基本上準確地把握了這一波短期的暴發性行情,下面就分析是如何把握住此股的。

圖1-1 600272-2007年7月~8月

關注：

早在7月10日,開開實業在大盤下跌收陰的時候拉了一個漲停板就進入了我們的關注視線。當天,大盤表現得并不好,而開開卻是少數表現較好的個股之一。大盤整體走弱,為什么之前表現平平的開開實業會突然間拉出漲停板呢？顯然,對于這樣的個股后勢是值得關注的。

所有弱勢中的強勢股都是值得重點關注和留意的。大盤弱勢,個股為什么會強勢,為什么會與眾不同,一定都是有原因的。而這個與眾不同和與眾不同的原因就是值得我們去探尋的。

發現：

簡單看了一下600272的日線圖,我們發現,股改后最高點是30元,股改當天沖高回落,隨后開始調整,此后基本是波段走勢,期間有兩次明顯的波段操作。第一次是14元到20元,第二次是“5R26;30”之后的從11.50到19.50元附近。

波段：

在前兩次波段中,第一次下跌幅度是從股改當天的收盤價20.30元開始下跌到13元附近,下跌7元,而第一波上漲也是7元。

第二波下跌幅度是從5月28日的收盤價19.39元開始跌到11.50元附近止跌反彈,而上漲也是到6月21日的最高19.50元。兩次波段中上漲的幅度、價格與下跌的幅度、價格基本相當。

觀察：

7月10日的這次漲停,按過去波段趨勢來判斷,這一波應該還沒有走完。當時我們判斷后勢可能還有空間,但這個時候只能是繼續觀察,看這一波會不會和以前一樣完成一個完整的波段操作。

但7月11日此股并沒有像過去那樣完成波段漲幅,而是收一個縮量帶影線的陽線,其價格比前一日的收盤價要低。當天小幅沖高后形成了一個小十字陽線,這個走勢基本正常,但在漲停板之后出現這樣的走勢,表明后勢調整的可能性居大,否則當天的收盤價不應該低于前一天的漲停價格。

第二天繼續縮量,再次小幅沖高后收小十字陽線,而且當天的最高點比前一日要低,從盤面來看,此股的力度要比前一天弱。這個時候我分析,和前兩次一樣的完全波段走勢本次將不再出現。

此后,此股果然連續兩天大跌,這個時候,大盤也在調整之中,此股給人感覺是主力已經放棄波段操作,隨大盤而動了。我在這個時候打算不再繼續關注此股。

但在7月13日和16日連續兩天隨大盤調整后,7月17日卻又收了一個倒的紅T字,通常情況下,倒紅T字是一個短期見底的信號,這一點在此股6月29日的倒T字也表現過。這個收紅的倒T字再次引起了我的關注,我們認為此股短期底部已經形成。

果然,在收紅倒T字出現之后,此股連續三天小陽線,開成紅三兵,并在第四天大漲8%,不過這些天始終沒有放量,而600272在7月11日和7月12日曾有兩個上影線的K線,這一帶將形成較大的壓力,如果不能放量沖過此壓力帶,那么600272繼續小幅波段走勢的可能性居大,所以這個時候也沒有考慮要介入。

信號：

7月24日,此股隨大盤調整。7月25日早盤,此股突然拉升,當天如果能封住漲停,則正好可以突破7月11日、12日的上影線高點,如果突破成功,則后勢可看到上一個高點20元左右。由于此前的底部已經確認,如果量能配合有效突破的話,從風險與機會的角度考慮,機會大于風險。

直到今天,我依然清晰地記得600272在7月25日當天的分時走勢（見圖1-2）,當天的分時和600029在2007年7月18日拉第一個漲停的分時類似。分時的不同走法可以直接判斷個股當天是否會封住漲停板。
600029在7月18日拉第一個漲停的分時圖,類型是：平開,平走,拉高,小調整,再次拉高,再小調整,再次拉高,最后直接拉到漲停。這是一個很常見的拉漲停板的走法,代表主力吸貨完畢強勢拉升并強封漲停的走法,邊拉邊吸貨,將拋單一掃而光。

圖1-2
圖1-2是600272在2007年7月25日當天的分時圖,開盤后兩次快速上拉,這期間又兩次調整,之后有一波放量拉升,大有直奔漲停的勢頭,但最終沒能拉到漲停位置就開始往下走。

600272在7月25日當天上午的走法與600029在7月18日拉漲停的走勢前段類似,由于拉升時量能配合有效,于是果斷跟進,在第二次拉升的初始階段果斷介入,當時可以發現,拉升很快,但跟風盤同樣很快。

第二次拉升到一定階段后突然縮量并調整,在調整中量能縮小,此后有散戶大單介入卻無法拉動股價,這樣的走勢持續超過十分多鐘后,我判斷本次應該不會再度拉升,也不會封于漲停板,主力放棄直接拉到漲停板的原因可能是跟風盤太多。

7月25日的拉漲停失敗在日線上形成一個帶上影線的中陽線。買入當天,600272到收盤最終小幅贏利。對于這樣的走勢我既感到突然,但同時也很放心,因為主力自動中止拉漲停的例子此前也有過。

3456789下一頁600110中科英華曾經就有這樣的手法,這個我會在另一篇中詳細講述。主力主動放棄拉漲停造成的封漲板失敗之后通常會繼續小幅調整,調整過后會再次發力。

基于這樣的判斷,后勢只要不出現大陰線,在22日均線上方不論怎么震蕩,只要不跌破22日均線,繼續持有是沒有問題的,我們打算在下一次啟動之時繼續加倉。這樣是考慮到并不能完全排除此次再走小波段的趨勢。

強勢封板：

此后7月26和27日連續兩天小幅調整,但在關鍵位置有護盤跡象,其調整的最低點高于7月25日的盤中最低點,在這個價位上方,仍將是安全的。

周末過后,7月30日,600272小幅低開后不久,突然放量拉升,速度非常之快,幾筆大單就打到了8%~9%以上,僅調整了兩天就突然拉升有些出乎我的意料,比我的預計來得早了些,因此,這個時候我們并沒有做好隨時跟進的準備,因為之前已經是滿倉狀態。

此后,600272快速封住了漲停板,盤中僅有過一次短時間的打開漲停,但很快封死漲停。盤中沒有再度打開過,這個強勢特征是非常明顯的。

圖1-3
圖1-3是600272在7月30日的分時走勢圖,7月30日的漲停突破了6月下旬以來的震蕩平臺,這個漲停是一個較強的短線爆發的標志。

賣點分析：

由于漲停導致的大陽線,使得整體日K線形成一個突破收縮三角形的形態。從過去的一些牛股來看,收縮三角形形成的時間較長,收縮三角形的主要特征是高點不斷下降,而低點不斷上升,最后形成一個不斷縮小的三角形形態。

3456789下一頁對于收縮三角形形態,一旦突破有效,短期內必然是一波較大的行情,后勢至少有20%~30%的空間。圖1-4是600272日Ｋ線的形態,可以很清晰地看到這是一個標準的收縮三角形,從這個形態和突破的有效性來看,對于后勢我們是充滿信心的。     

圖1-4買點分析：

1.激進買點：7月25日第一次試圖拉漲停板時是第一次買點,這個買點一旦第一時間把握住,只要最終封死漲停并突破前期平臺,則后勢會有較大的上升空間。

需要注意的是這個買點如果上漲6%以后不能繼續有效放量拉升,則在已經上漲6%后不能再次介入,因為一旦拉漲停失敗,第二天就會面臨被套,我們當時進入時上漲空間在2%左右,而且是第二次拉高的初始階段,所以這個時候雖然也是追高買,但相對風險較小,如果拉漲停失敗,第二天的調整也會在可承受范圍以內。總體上,這是一個較激進的買入點,適合果斷敏銳激進的投資者。

2.穩健買點：穩健的買點應該是在7月25日試圖拉漲停失敗之后,在之后的調整中,如果調整到25日的最低價附近可以企穩,這個當天的最低價通常是不會跌破的,一旦調整到這個最低價上方附近,則可以果斷介入,這個方法介入通常很穩健,不會有被套或是套牢的風險。

不足是可能損失時間成本,因為可能在你買入后不會馬上進行拉升,還有繼續盤整的可能。600110在第一個漲板主動失敗后就經歷了較長時間的盤整。對于600272,在25日之后,7月27日的最低價離25日的最低價最近,那么27日的低價15.50元附近就是一個穩健的買入點。

3.最佳買點：最佳買點當然是在此股二次啟動的第一時間,不過這需要耐心、細心、專心,首先你要時刻盯著此股,另外要預留資金,同時要專注于分時盤面的變化,一旦有連續的大單出現,則可以快速跟進,這樣在啟動的第一時間介入就可以抓住最佳買點。

不過這個最佳買點也不太容易把握,你不能分心,要時刻盯盤,要事先預留資金,如果盤整時間較長,則會產生一定的資金閑置成本,這也是需要考慮的。要成功把握這個最佳買點也是有前提的,就是你之前已經連續地觀察此股,而且有過深入細致的分析,對于啟動有了一定的心理準備和資金準備,否則你在第一時間看到上攻,也是不敢輕易跟進的。

3456789下一頁目標位分析：

對于這種強勢個股,經過較長時間的盤整整理,一旦爆發,如果第一個漲停板之后漲速越慢,則上漲的空間會越大,反之,漲速越快,則上漲的空間可能會越小。

第一目標位：13.40＋13.40×0.5＝20.10元；

第二目標位：13.40＋13.40×0.618＝21.68元；

第三目標位：15.81＋15.81×0.5＝23.72元；

第四目標位：15.81＋15.81×0.618＝25.58元；

第五目標位：13.40＋13.40×1＝26.80元。

下一章我們將詳細講解目標位選定技術與0.5、0.608等系數的設定原則。

從日線圖上我們可以看到,600272最高價是股改開盤后第一天創造的30元,其后的兩個高點分別是20元和19.50元。

從這三個不同的高點間可以看出,在19.50~20元之間應該有一定壓力,但以較長時間的調整和7月30日的放量強勢拉板來看,突破前期高點20元整數關口的可能性應該是非常大。

而一旦20元的壓力位被突破,則后勢拉升會較輕松,因為與最高點30元之間的空間是較大的。突破20元可以看成一個階段性的終極突破,一旦這個突破有效,后勢就會快速上拉。

這樣來看,只要第一目標位可以有效突破,則第二、第三目標位實現的可能性都是較大的,第四目標位在25元上方,而25元是一個有心理壓力的整數關口,需要相當的實力才可能突破25元,所以最終的目標位在第三目標位的可能性將是最大的。

繼續觀察：

不論何種介入方式,即便是在7月30日追漲停板介入,也都需要繼續觀察后勢,以便作下一步的操作打算。7月31日跳空高開,成交量繼續放大,買盤充足,當天雖然沖高后回落,最終收盤是一個帶上影線的中陽線。

雖然帶有上影線,但31日當天最低點也是30日的漲停價,而且收盤最終能收上去說明多方力量仍然強大。這種形態下,后勢還會有空間。類似這樣出現在漲停板之后的多空爭執有很多,只要收盤收在了前一日漲停價的上方,則后勢繼續向上的可能性在80%以上。

第一個漲停板之后第二天的走勢至關重要,第二天的走勢將直接決定后勢的發展。31日繼續放量上漲4%以上,全天都運行在前一日的漲停價上,強勢特征明顯,基于這樣的盤面,后勢仍可繼續看好,但通常會有較大的震蕩產生。  8月1日,大盤受消息面影響大幅低開,600272也順勢低開,隨后出現快速下跌,最多調整超過4%,甚至跌破了30日漲停的收盤價。

8月1日當天,大盤大幅調整,600272出現調整在情理之中,而且這正是一個借機洗盤的好機會。在這一波最多跌幅超過4%的強勢洗盤中,短線客紛紛被清洗出局。

對于此類經過較長時間的整理,然后拉出一個漲停板,第二天全天運行在漲停價之上,收陽線的個股,無論是帶有下影線的陽線,還是帶有上影線的陽線,第三天的盤中調整通常是洗盤行為,特別是早盤出現的調整,洗盤的可能性更大。

3456789下一頁這種強勢行情,通常不會馬上結束。這樣的例子有很多,比如說8月9日的601398工商銀行,7月19日的600029南方航空,8月23日的600792馬龍產業等。

8月1日早盤強勢洗盤后,上午十點半600272開始再度拉起,并在午盤后再次拉上漲停板。當天最終以漲停報收,收盤價格20.19元,這個價格已經突破了我們預定的第一目標位,而且突破了前期20元的高點,應該說后勢的拉升將不會有太大的阻力了。

圖1-5

圖1-5是600272在8月1日的走勢,早盤大盤走低,600272也借勢強勢洗盤,此后強勢上拉,最終拉到了漲停板的位置,主力強勢是顯而易見的,唯一一點讓人擔憂的是當天成交換手達到了30％,這個巨大的成交量讓人不得不謹慎起來。

不過,第二天的走勢仍在延續8月1日的強勢。8月2日繼續高開高走,上午維持在高位進行震蕩整理后,下午一開盤即再度快速上拉,很快再度封住漲停,此后都沒有打開過漲停板,主力盡顯強勢姿態。

短短四個交易日,600272漲幅已經超過30％以上,從技術上看,應該說短線將面臨調整,但由于600272盤中封漲停的態度非常堅決,而且封單巨大,這個時候雖有短線風險,但只要漲停板不打開就可以繼續持有。

8月2日的收盤價是22.21元,這個價格已經超過我們的第二目標位,離第三目標位也只有一步之遙了,以當天的強勢姿態來看,沖破23元整數關,甚至上沖到第三目標位之上是完全有可能的。

8月3日,600272再度高開高走,開盤就是23.50元。在小幅震蕩之后,快速上拉,很快再次拉到漲停板的位置,不過在漲停板位置停留的時間很短,很快被巨大的拋盤打下來。從價格上來看,這個價格已經高于我們預定的第三目標位。我們已經有了伺機出貨的想法。

此時,我們判斷,階段性減倉的時機應該到來了。當天盤中有拉板行為出現,但停留時間極短,已經無力繼續封板,一旦不能封死漲停,必然會引發大量的獲利盤瘋狂出逃,于是,我們打算進行清倉,畢竟此前的成交換手實在太大了,對于這類放巨量拉漲停的手法我們通常會保持足夠的警惕。

從量能上來講,在放量拉漲停的過程中,主力是極有可能借機出逃的,而在出現過巨量漲停之后,再次放出巨量,顯然是不正常的,如果面前的巨量是再度強勢吸籌,那么之后的拉升應該縮量上漲才是合理的。在3日繼續放量,我們認為主力出逃的可能性極大。

3456789下一頁在我們正要出貨的時刻,600272開始第二次拉升,眼看要第二次封板,我快速以漲停板價格下單,結果幸運成交。

之前我們的確是沒想到能在第四個漲停板上出貨,結果卻非常幸運。就算當時不能成交,我也會馬上撤單,往下掛,總之如果在第四個漲停板連續兩次封漲停而封不住,是肯定要出貨的。

最終,在8月3日,600272一共出現三次沖擊漲停板的走勢,但三次都沒能封板成功,每一次都遇到強大的出貨籌碼,最后收了一個高位放量的陰十字星,應該說,盤中主力出貨的態度非常堅決也非常明顯,三次沖板,吸引跟風,但三次都不能封板已經說明主力在出貨。

圖1-6從圖1-6可以清晰地看出,在8月3日這一天,600272在開盤后不久就有一次沖擊漲停的拉升,但只是碰到了漲停位置,并沒能封死漲停。隨后向下滑落,在跌破分時平均線后再度被強勢拉起,隨后開始第二次沖擊漲停板,但第二次漲停同樣只停留了很短的時間,然后開始再度向下。  從開盤到上午10點的這段時間內,600272兩次沖擊漲停板,成交量巨大,但在漲停位置卻不能有效封死,說明出貨的可能性已經非常大。在下午也出現過一次拉漲停的動作,但最終仍然沒能封住漲停。連續上拉,又連續出現大單而封不住漲停,顯然是不正常的。

而且從7月30日到8月3日漲幅已經超過40%,短時間內漲幅如此巨大,放出如此大的量能,主力出逃的跡象還是非常明顯的。

所以這個時候,在成交量巨大,并且二次沖擊漲停未果的情況下,必須要先行出局,畢竟短期漲幅已經較大,而盤中連續三次拉板的過程則是一種吸引跟風的手法,在這個過程中,主力有非常大的出貨可能性。

3456789下一頁賣點分析：

1.雖然有過一段時間的整理,但五天四個漲停板也的確過快過急了些,對于這樣的短期內暴漲,除非有確定的重大利好,否則都會很快迎來大調整,因為漲得越快,跌得也就越快。

從7月30日開始,連續四個漲停,而且第四個漲停板三次沖擊漲停不能成功,而且盤中可以發現高位有巨大的賣單出現,從分時圖可以發現主力出貨的意愿非常明確,這個時候不能考慮后勢還有多大的空間,首先應該保證資金安全,也就是要落袋為安。

2. 8月3日當天,在高位30%的換手已經充分說明主力在出逃,既然主力想跑,那么散戶投資者就沒有理由不跑掉。

至于盤中具體的賣點,既可以在拉升到高位時出貨,也可以在拉到高點后向下走的第一時間出貨。如果在漲停位置不能成交,則一定要撤單后繼續出貨,千萬不能因一時猶豫而放棄出貨,否則會釀成大禍。

此后,由于媒體報道,600272開始停牌,停牌之后出現了較大的利空消息,開開實業稱由于股價高漲令重組方感到難以接受,因而高股價使得重組不能完成,而開開炒作的題材正是重組,如果重組不能完成則開開就失去了炒作的價值,而現在阻礙重組完成的卻正是過高的股價。這樣的消息出來之后,600272迎來了兩個無量跌停,最終跌了三個跌停板,此前追高的投資和沒能在8月3日出逃的投資者全部套牢。

一周前,開開的機會擺在面前,而一周后,開開迎來的卻是三個跌板,市場就是這么殘酷,你不能先人一步,就要挨打就可能被套牢,有人掙的正是別人賠的,而正是有人套了、賠了,主力才能獲得收益。

由于大量的套牢盤高高在上,使得開開短時間內不大可能有大的轉機,而開開的重組也需要價格降到合理位置才能完成,價格太高,開開就不會重組,而開開不重組,就不能繼續支撐高股價,所以開開的調整既是市場決定的,也是其重組性質決定的。

未來,開開的重組遲早會完成,而開開的主力也不會完全放棄,時機適合的時候,一定會卷土重來,而那些高位被套的投資者要么割肉,要么經過漫長的等待才能迎來解套時刻。

3456789下一頁總結：

對于600272開開的這次短線操作,可以說是我們7月末最成功的第一次操作,也是一次賣出在最高價位置的個股,所以,直到今天,我們對這次操作還是記憶猶新。通過這次成功的操作,我們總結如下：

1.收縮三角形形態在市場上并不多見,其形成原因非常復雜,其形態形成時間也較長,但這種形態一旦有了初步雛形,就應該立即進入我們的關注個股列表中。

2.對于收縮三角形形態我們有明確的認識：此形態一旦爆發,其威力將是較大的,其上漲的幅度與速度成反比,上漲的速度越快,則上漲的幅度會越小,上漲的速度越慢,則上漲的幅度會越大。

3.收縮三角形上漲的速度與下跌的速度成正比,上漲得越快,一旦調整來臨,則下跌的速度也會非常快,一旦出局不及時,收益極可能化為泡影。

4.收縮三角形的買點通常不容易把握,提前布局和穩健買點都容易判斷失誤,因為其調整和整理的時間具有不確定性。

5.在盤中的分時圖上有過沖擊漲停的跡象后,可以進入重點關注狀態,需要留出資金,隨時準備進倉,通過60分鐘線、日線和當天的分時圖來綜合判斷買點較為穩妥,最為重要的一點是,突破收縮三角形的右邊緣必須有成交量的放大,量價齊升才能確認突破是有效的。

例如在600272中,7月25日第一次突破收縮三角形的右邊緣,但真正有效的突破卻是在7月30日,因為這一天不僅是拉出了漲停,而且是量價齊升,成交量放大了20%左右,那么這個突破可以確認是有效的。

類似600272這樣的形態和爆發應該不會經常碰到,但只要以后還會出現,是可以套用以上的分析方法的。

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