對于在實戰中各圖形形態知識的應用,必須從全局和整體技術層面來考慮。有效的投資交易技巧,不僅需要了解價格圖形形態,而且需要健全的交易策略和戰術心理配合。在分析K 線圖形之前,首先要畫好如下圖形：<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

★  目前的底部支撐線和前期的頭部壓力線。

★  缺口支撐線或壓力線。

★  上升趨勢線或下降趨勢線。

★  長陽支撐線或長陰壓力線。

★  股價處于上升趨勢、下降趨勢和調整趨勢。

★  在電腦圖上設置5 、10 、20 和60 單位（分、時、日、周）的均線系統。

★  黃金交叉和死亡交叉平行線。

特別要注意：各K 線圖形態在不同的位置、不同的價位、不同的趨勢線上有完全不同的含義。

在入市之前,先在計算機上模擬練兵,確保您掌握了必需的知識,從而指導您的入市操作。

(1) K 線圖各形態的實戰綜合應用一

下圖是青海三普1996 年12 月至1997 年6 月的日K 線和成交量走勢圖。這是K線圖各形態的實戰綜合應用一。 

首先按時間先后分析和介紹各形態的作用,以及指導投資者如何買賣股票（在青海三普行情發動的起始階段）。

★  圖中的A 處出現晨星組合形態,成交量極度萎縮。該日是1997 年1 月6 日,最低股價是6 . 28 元,成交量為31 萬股（占總流通量1 % ）。這是底部啟動的標準信號。此時是長、中和短線投資者進場的絕好機會,行情即將啟動。

★  圖中BB 處和CC 處4 根線形的組合作用,從空頭吞吃到蛇吞象,最后組成一組“雨過天晴”形態。一根放量長陽線,形成一根底部價格支撐線。

★  D 處出現紅三兵。紅三兵連續三天放量,進一步證實行情正在啟動。在出現紅三兵時,也是均線理論（將在第3 章作詳細介紹）發出的買入建倉信號。在圖中可看到：5 日、10 日和20 日均線的黃金交叉。這是進場買入股票、建立多頭頭寸的最安全時機。｝DD 處出現一根長陽。這根長陽形成了一根高位價格支撐線。從后面｛的走勢看,這根線也是頭肩頂的頸線和莊家出貨的支撐線。115 圖中E 處是一根紡錘線,成交量放大到天量。這根紡錘線的出現,暴露了莊家開始派貨的意圖。只要把這根紡錘線看懂弄通了,往后的走勢以及莊家的意圖就能理解和看清。

◆  為什么說這根紡錘線是莊家派貨造成的？

首先,這根紡錘線形態勢發生在拉升后期,成交量又放天量．即前一日拉出長陽的成交量是273 萬股,今天放量達537 萬股。如果莊家不派貨,今天同樣要拉出長陽。但是,今日沒有出現長陽反而出現帶長影線的紡錘陰線。這就是量漲價格滯留現象。很顯然,這是莊家高開并強行拉高股價,從高位采用慣壓式派貨而造成的。這與前面我們論述過的紡錘線出現在股價高位是莊家派貨,出現在底位是莊家吸貨的道理一樣。

其次,由于均線仍很強勁,莊家的籌碼還未拋盡,仍然千方百計拉升股以便在高位繼續出貨。

★  F 處是“雨過天晴”的形態。這是莊家在頭部制造的多頭陷阱。莊家在頭部拉高出貨,賺取差價。這時短線高手仍可進貨,但中線和長線投資者應考慮找到最佳賣點出貨。

★  AA處是一個跳空缺口。當天收出一根長陽,成交量再次放出天量。這個跳空缺口仍是莊家在股價高位制造的多頭陷阱。這時中、長和短線投資者要隨時賣出股票,不能買進股票。果然不出所料,G 處走出了放量的黃昏星形態,莊家在12.3元價位,采用摜壓出貨,收出一根帶長上影線的流星。此時是長、中和短線投資者出場的最好機會。也是期貨市場建空倉的絕好機會。之后,莊家派貨,頭部形成,股價趨勢將反轉。5 日、10 日和20 日三條均線在黃昏星后開始調頭。

★  在高位H 處又出現“烏云密布”形態。這時可看出頭肩頂（以后章節將有

詳細介紹）的形態,右肩形成。這是長、中和短線投資者出場和在期貨市場建空倉的好機會。

★  頭肩頂形成的過程,也是莊家派貨的過程。在派貨中始終沒有跌破頸線。

當股價跌破頸線時,正是5 日均線穿60 日均線而形成的死亡交叉。這是長、中線投資者出場的最后機會和期貨市場建空倉的最后機會。

★  頸線位跌破后,股價一瀉千里,連續幾個長陰,股價很快到達底部。這是因為莊家在頭肩頂部已把大部分籌碼派完,蓄意打壓股價,以便在低位撿回籌碼。

★  圖中K 處是在底部支撐線形成的晨星。這是反彈行情,下跌的能量還沒有釋放完成。此時,投資者千萬不要進場,因為距離下一輪行情還有一段時間。

★  FF處是股價上升趨勢的上壓力線,GG 處是股價下降趨勢的上壓力線。如果股價處在下降通道中,無論K 線組成怎么樣的形態,您都不要進場買賣股票。

K線圖各形態的實戰綜合應用二 

下圖是上海方正科技（600601）1996年12月至1997年6月的日K線圖。它的圖形與圖2-99中青海三普(600869)有很多相似之處,所不同的是方正科技走出了M頭形態,而青海三普走出了頭肩頂形態。

 

 

★ 行情的啟動是由底部的A和B兩個蛇吞象和一個紅三兵開始的。投資者可在這一段走勢中的任何時間進貨,并可望獲得豐厚的回報。

★ 在走出紅三兵的形態時,一根放量長陽形成一根底部價格支撐線。這根長陽正好突破5日、10日和20日均線系統的黃金交叉,這是均線理論發出的買入信號。

★ 在圖中走出了三個上升缺口,預示趨勢即將反轉。在G處走出一根放天量的長陽,形成高位派貨的支撐線。以后的走勢進一步證實這是M頭派貨的頸線。
 
★ G處是長陽的第二天走出的一個很大的跳空缺口（第三個）。在缺口上是一組共6根放量的流星線和紡錘線,這6根線的底部都在缺口之上。在高位出現放量流星線和紡錘線是莊家派貨所為。跳空缺口是莊家的多頭陷阱。因此,缺口出現的第二天投資者應出貨而不是進貨。
 
★ 在M頭第一個頭部之后,5日、10日和20日均線發生了死亡交叉,這時投資者應盡快離場。

★ F處是發生在M頭頸線位的晨星,也是M頭的底部。晨星是一根帶長下影線的錘頭。錘頭的下影線雖沖破了支撐線,但錘頭仍位于支撐線以上。因而這個錘頭也是一個多頭陷阱。對K線圖有研究的人認為這種線形是另一輪上升趨勢即將開始,而波浪理論則認為是第5浪剛開始。這時理智的投資者千萬不能進場。

★ 在E處出現空頭吞吃。這是M頭的第二個頭,5日、10日和20日均線將發生死亡交叉。這時投資者應盡快離場。

★ 股價跌破頸線位時,5日均線將穿過60日均線,這是出貨的最后機會。60日均線是莊家的持股平均成本。股價跌破60日均線,意味股價下跌速度加快。
 
★ 在H處是底部支撐線上出現的一個蛇吞象線形,發出反彈信號。這時下跌的能量遠遠沒有釋放完,中長線投資者千萬不要入場,下一輪行情還有一段時間。短線高手仍可進場,但要快進快出,速戰速決。

★ I處是一根下降趨勢線。投資者在下降趨勢線內不要進場。
在股市中常把M頭和頭肩頂稱為“魔鬼頭”,它門的殺傷力很強,原因是莊家在頭部已把貨派完。

K線圖各形態的實戰綜合應用三

下圖是上海飛樂股份（600654）1998年3月至10月的K線和成交量走勢圖,該圖形大部分時間是莊家派貨期,走出了一個變形的M頭和頭肩頂形態。

 

 

 

★ A 處是在底部走出的多頭吞吃形態。發生多頭吞吃的兩個交易日,正好是5 日、10 日和20 日均線形成黃金交叉之時。股價開始上漲,成交量放大。這是投資者進場的絕好機會。

★ 圖中有兩個上升缺口,第一個缺口的長陽線過前期的三個頭部,成交量放量。

★ C 處第二個缺口的長陽過前期最高頭部,并形成一根莊家在高位派貨的價格支撐線。第二個上升缺口比較大。

★ 第二個缺口后的B 處是兩根紡錘線和一根流星線,組成了M 頭的一個頭部,它們都放出很大的成交量,這時莊家開始派貨。

★ 在變形的M 頭中,H 處是“雨過天晴”形態。這是一個多頭陷阱,投資者不能進貨。
在變形的M 頭中,D 處是多頭吞吃形態,是一個多頭陷阱。而前一段時間走出一個高位的W 底形態,也是多頭陷阱。

★ 在圖中,E 處是一個烏云密布。它發生在M 頭第二個頭,投資者應盡快離場。

★ 圖中兩處標有5 日、10 日和20 日形成的死亡交叉,投資者應利用這兩個機會出場。

★ 跌破M 頭頸線位時是20 日均線穿過60 日均線。

★ 圖中F 處是頭肩頂的底部,這是一個標準晨星走勢圖。晨星的出現,表明另一輪行情即將啟動,投資者可以進場接貨。

★ 從這一輪行情啟動時成交量放大程度遠小于上一輪行情,可以斷定：上一輪行情中莊家的貨還沒有派完。此時大部分籌碼又回到莊家手中。莊家的派貨手法是采用部分派貨換現,再部分回收籌碼的方法進行。

K 線圖各形態的實戰綜合應用四

股市有一個原則,即人人都知道的方法、理論、技術參數、軟件和書籍盡量少用。因為這些流行的方法和理論常常被莊家用于設置技術陷阱。日本的交易員喜歡用周K 線圖來指導買賣行動,而在中國卻很少有人使用這種方法。
下面用前面論述過的知識,以周K 線圖和均線理論對深圳深成指做一次模擬買賣股票的實驗,以統計股票買賣輸贏的概率。看一看這種方法是否適用于中國股票市場。
圖2 一102 、圖2 一103 和圖2 一104 是深圳成份指數（9901 ) 1991 年5 月至1999 9 月的周K 線和成交量走勢圖,下面是它們的走勢分析。
圖2 一102 是深圳成份指數（9901 ) 1991 年5 月至1994 年3 月的周K 線和成交量走勢圖,這是深圳成份指數的周K 線圖1 。

★ A 處“黑三鴉”出現。均線系統向下,股價下降,應賣出股票。第4 周后股價連續下降。

★ B 處紅三兵出現。5 周、10 周、20 周均線成黃金交叉,并拉出一根長陽,應買進股票。在買進股票后,股指連升28 個（有12 周小幅向上調整）交易周。

★ C 處出現空頭吞吃,應賣出股票。賣出股票后,股價連續13個交易下降和調整。

★ D 處出現“雨過天晴”,應買進股票。買進股票當天,發生股指下跌,判斷失誤（如操作好或經驗豐富,可不犯錯誤）。這是因為“雨過天晴”出現時,5 周均線還沒有掉頭,股價仍處于下降趨勢。

★ E 處“雨過天晴”（多頭吞吃）再度出現,5 周均線掉頭向上,應買進股票。買進股票后,股指連續11 周上漲。

★ F 處出現蛇吞象,應賣出股票。賣出股票后,股指連續下跌18 周。

★ G 處出現多頭吞吃錘頭線,應買進股票。買進股票后,股票漲了3 周,抓住一個小反彈。

★ H 處出現“烏云密布”,應賣出股票。賣出股票后,股價連跌和向下調整11 周。

★ 1 處多頭吞吃十字星出現,同時發生黃金交叉,應買進股票。買進股票后,股票反跌,操作失誤。此次失誤無法避免。因為發生三線黃金交叉時的交叉角度非常小,導致判斷錯誤。這樣可以給我們一個啟發,即發生黃金交叉時應把交叉角度大小作為另一個參數來考慮。

★ FF處是一根放量長陽過前期頭部。

★ 小結：以上共進行了9 次股票交易：7 次成功,2 次失敗（其中一次失敗可以避免）,成功率為77 . 8 ％。
  在任何一次股票買進交易中,都要設立止損價位。一旦買進后股價下跌,您都要認輸出局,準備資金待下一輪再買入。在股票市場上,跌了再跌是股票自身的規律．一般止損位設在5 日均線上較為適宜。例如,當您用15 元買入某股票后沒有幾天,股價跌破5 日均線1 4 . 6 元,您必須立刻認輸出局。

圖2 一103 是深圳成指（9901 ) 1994 年3 月至1997 年2 月的周K 線和成交量走勢圖,這是深圳成份指數的周K 線圖2 。

 

 

 

 

 

★ A 處出現“雨過天晴”,應買進股票。之后股價下降,操作失敗。這次失敗可以避免,原因是4 條均線成45 度壓下,股指并沒有做底時間。

★ B 處出現晨星,應買進股票。之后股指連續上升7 個交易周。

★ C 處出現黃昏星,應賣出股票。之后股指下降,成功搶了一個反彈。股指連續下降62 個交易周。

★ D 處紅三兵、4 條均線黃金交叉、放量長陽出現,并突破黃金交叉,一輪上升行情開始,應買進股票。股指上升,股指連升半年之久。

★ E 處“烏云密布”,應賣出股票。股指下降。

★ AA 處是下降趨勢線,BB 處是上升趨勢線。

★ 小結：以上共進行了5 次交易,其中4 次成功,1 次失敗（可以避免）成功率為80 ％。

下圖是深圳 成份指數（9901 ) 1997 年7 月至2000 年6 月的周K 線和成交量走勢圖,這是深圳成份指數的周K 線圖3 。

 

 

 

 

 

★ A處是標準的晨星．應買進股票。之后．股指上升2 周。

★ B 處是“烏云密布”,應賣出股票。股指下降,成功搶了一個反彈。

★ C 處是雨過天晴( 多頭吞吃）,緊接著是5 周、10 周和20 周黃金交叉和一根放量長陽突破黃金交叉,一輪上升行情開始,此時買進般票．之后股指上升。

★ D 處是放量黃昏星,是莊家正在派貨,應賣出股票。之后股指下降。

★ E 處是蛇吞象和一根放量長陽突破黃金交叉．應買進股票。股指上升。

★ F 處是功能性缺口。中國股市開市以來第一個周功能性缺口,成交量放出歷史性天量。這個缺口將對中國的股市產生深遠的影響,也將是中國股市的歷史性底部。

★ AA處是下降趨勢的下支攤線。

★ BB 處是下降趨勢的上壓力線。

★ AA處和BB 處組成了一個股指三角形下降通道。

★ CC 處是上升趨勢的下支撐線。

★ DD處是歷史頭部形成的上壓力線。

★ CC 處和DD處組成了深成指的上升直角二角形通道。

★小結：以上共進行了6次交易,6 次成功,成功率為100 % 。

模擬深圳成份指數交易總結

★ 從1991 年深圳股市開市至2000年6月,總共模擬文易19 次；失敗3 次,成功16 次,成功率達84 .2 ％。

★ 從指數680點進場,共賺得指數10544點,獲股指15.5倍的增長。

★ 周K 線圖適用于中國的股市,它的入市成功概率可在80％以上。周K 線對指導長線投資有很大好處,能濾除短線的波動 和雜圖的干擾。但,到目前為止,還很少有人使用。

★ 段指處在下降通道時,投資者不要進場交易。

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