頭肩頂是重要的頭部反轉(zhuǎn)形態(tài),完成的時間至少要四周以上,形成五次局部的反向運動,即至少應(yīng)有三個高點和兩個低點,完成后的跌幅至少維持三浪以上的下跌,包含“左肩-頭-右肩-跌破-回抽”五個步驟。其形成過程為：伴隨巨大的成交量,市場表現(xiàn)出爆發(fā)性上漲特征,當達到某一高度時出現(xiàn)縮量回調(diào),形成左肩；不久便再度上漲并越過前一高點,陽極而陰生,由于不能有效地放量或低于左肩的水平,之后回落至上次企穩(wěn)處附近,形成頭部；隨后股價又一次漲升至左肩頂點左右無力上攻,成交量也明顯減少,形成右肩；頭肩頂雛形基本形成,市場轉(zhuǎn)折已近在眼前。在跌破頸線之后往往會有回抽過程,頸線支撐變成壓力,回抽過程為頭肩頂形態(tài)的逃命點。

2001年6月大盤就是以頭肩頂見頂?shù)?2218點為左肩、2245點為頂、2237點為右肩,在完成回抽之后股指一江春水向東流。我們以此為例說明頭肩頂實戰(zhàn)技巧：

1、成交量。左肩時要求量價配合,頭部時由于多空雙方大量換手,成交量也很大,但與左肩相比成交量已呈現(xiàn)頹廢之勢,不能有效地放量或低于左肩的水平,右肩與回抽過程中由于元氣大傷,成交量呈現(xiàn)出持續(xù)萎縮的態(tài)勢。

大盤在2245點構(gòu)筑頭肩頂時的成交量就呈現(xiàn)出這種多-少-多-少的特征。

2、頸線。連結(jié)頭部形態(tài)中的兩點波谷所構(gòu)成的水平壓力線為頸線,在頭肩頂中頸線不一定就是水平線,但不管頸線是向上還是向下傾斜,都改變不了自由落體下跌的命運。大盤2245點時的頭肩頂?shù)念i線是向下傾斜的,表明下跌動力十分充足。

3、突破。頭肩頂向下突破頸線時,與頭肩底不一樣,不需要成交量的配合,即縮量突破也有效。跌破后經(jīng)常伴有回抽確認,突破一般以超過頸線3％為標準。頭肩頂?shù)耐黄仆^頭肩底要可靠得多,當然在實戰(zhàn)中只要沒有突破頸線,仍不能斷定將反轉(zhuǎn)下行,雖這將失去在頭部的最佳出貨機會,但要想賣出天價在實戰(zhàn)中是十分困難的。圖中大盤在破位后的回抽過程就是最后的逃命線。

4、量度跌幅。先量出頭部至頸線的最大距離,由突破位置開始計算,向下減去最大距離即為頭肩頂?shù)牧慷鹊＿@僅是理論上的跌幅,股價在完成量度跌幅之后仍有繼續(xù)下跌的動力。圖中大盤在1861點時曾短暫企穩(wěn),但并沒有改變繼續(xù)下行的趨勢。

實戰(zhàn)中還需注意：1、頭肩頂末期的指標超賣訊號大多是多頭陷阱。由于頭肩頂發(fā)展到右肩或向下破位時,整個頭部區(qū)域變成較大的整理區(qū),因此KDJ、RSI等指標往往在弱勢區(qū)內(nèi)運行,這時不要迷戀于指標,因為股價略有回抽,指標就能被修復,從而為進一步暴挫騰出較大的空間。圖中大盤在回抽頸線時的短暫反彈就修復了超賣的KDJ。2、頭肩頂屬于可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài),失敗的情形較為罕見。不過頭肩頂有時也會充當持續(xù)形態(tài),演變成喇叭形或矩形,頸線被有效跌破的確認將十分重要。3、借助均線的輔助研判作用。頭肩頂?shù)臉?gòu)筑過程表現(xiàn)為箱體震蕩,短中長期均線在右肩時往往會聚集在一起,合久必分,隨著股價的回落,向下發(fā)散的均線系統(tǒng)會形成死亡交叉。4、實戰(zhàn)中有時會出現(xiàn)一頭多肩或多頭多肩的形態(tài),雖較為復雜,但萬變不離其宗,其實質(zhì)仍為頭肩底。
(來源：767股票學習網(wǎng) http://www.acgnp.com)