在科創(chuàng)板IPO項目中未勤勉盡責，中金公司和兩位保薦代表人被證監(jiān)會采取了出具警示函的監(jiān)管措施。

證監(jiān)會發(fā)行部的最新行政監(jiān)管措施顯示，中金公司及趙言、黃欽在保薦極米科技次公開發(fā)行股票并上市過程中，未勤勉盡責督促極米科技按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，未主動就對賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專項核查意見，證監(jiān)會決定對中金公司及上述二人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，同接罰單的還有極米科技這家IPO申報企業(yè)。

這已經(jīng)不是第一單因科創(chuàng)板IPO項目保薦不過關(guān)，而被證監(jiān)會出具監(jiān)管措施的中介機構(gòu)了。過往一個月，已經(jīng)有4家券商因此被罰。緊盯中介機構(gòu)是科創(chuàng)板試點注冊制監(jiān)管的一大特色， 證監(jiān)會多次表示，在試點注冊制的審核中，必須充分發(fā)揮中介機構(gòu)核查把關(guān)作用。

中介機構(gòu)和保薦代表人均領(lǐng)罰

證監(jiān)會發(fā)行部的最新兩份行政監(jiān)管措施，讓極米科技、保薦機構(gòu)中金公司及其兩名保薦代表人拿了多張警示函。

近日，證監(jiān)會公布關(guān)于對極米科技采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。經(jīng)查，極米科技在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在未按監(jiān)管要求清理并披露相關(guān)對賭協(xié)議事項的情況。

按照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》的規(guī)定，證監(jiān)會決定對極米科技采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

同日公布的另一則決定書顯示，中金公司及趙言、黃欽在保薦極米科技次公開發(fā)行股票并上市過程中，未勤勉盡責督促極米科技按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，未主動就對賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專項核查意見上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對中金公司及上述二人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

極米科技是智能投影儀廠商，上交所科創(chuàng)板股票審核信息顯示，2020年5月8日，極米科技審核狀態(tài)為“已受理”；2020年9月29日上市委會議審議通過，2020年11月13日提交注冊，距離上市僅一步之遙。極米科技計劃發(fā)行不超過1250萬股股份，發(fā)行后總股本不超過5000萬股。擬募集資金120006.34萬元，將用于智能投影與激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、光機研發(fā)中心建設(shè)項目、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)項目、補充流動資金。

一個月已有4家券商收警示函

包括中金公司，一個月來，已有4家中介機構(gòu)被證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施，釋放出監(jiān)管層持續(xù)壓嚴壓實中介機構(gòu)責任，督促保薦機構(gòu)勤勉盡責的意圖。

12月30日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)連發(fā)9張罰單，對五礦證券、中信證券、海通證券三家券商以及王文磊、施偉、孫炎林、王棟、曾軍、周威共6名相關(guān)責任人出具警示函。同接罰單的還有四方光電股份有限公司(以下簡稱“四方光電”)、深圳信測標準技術(shù)服務(wù)股份有限公司(以下簡稱“信測標準”)、深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司(以下簡稱“亞輝龍”)3家科創(chuàng)板申報企業(yè)。

具體看來，處罰原因均與提交的保薦工作報告等材料存在瑕疵有關(guān)，主要包括未披露發(fā)行人重要子公司涉嫌行賄的事項、提交的申報材料存在財務(wù)數(shù)據(jù)前后不一致、披露口徑出現(xiàn)明顯差異、信息披露內(nèi)容前后矛盾、未履行豁免披露程序、擅自簡化披露內(nèi)容等方面問題。

監(jiān)管緊盯中介機構(gòu)盡責與否

對中介機構(gòu)從嚴監(jiān)管，是本輪注冊制改革的亮點之一，監(jiān)管部門通過制定規(guī)則、現(xiàn)場督導、多次問詢、出具行政監(jiān)管措施和開行政罰單等方式督促保薦機構(gòu)勤勉盡責，切實承擔對保薦項目的核查把關(guān)責任，提高科創(chuàng)板公開發(fā)行信息披露質(zhì)量。

記者了解到，由于信息披露質(zhì)量不高、中介機構(gòu)履職不到位等問題，已有多家保薦機構(gòu)收到深交所的監(jiān)管關(guān)注函，在審的創(chuàng)業(yè)板IPO項目中，一些項目的信息披露存在多處事實錯誤，如新簽訂單金額存在較大差異，采購、盤點等多處信息存在統(tǒng)計錯誤或筆誤；一些項目更新后的招股說明書及反饋回復文件與首次申報招股說明書數(shù)據(jù)存在差異，首次申報招股書數(shù)據(jù)存在多處錯誤等。監(jiān)管層始終在壓嚴壓實中介責任，強調(diào)中介機構(gòu)歸位盡責，當前，有關(guān)部門正在醞釀將申請文件制作質(zhì)量與保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價進行掛鉤，用市場化規(guī)則來提升申報材料的質(zhì)量。

12月11日，中證協(xié)會發(fā)布的保薦代表人分類名單顯示，我國目前已有逾5900名保薦代表人，其中，99名近三年被監(jiān)管部門處罰處分。市場人士認為，保薦代表人分類名單制度，通過增加社會監(jiān)督，將不斷督促保薦代表人提升專業(yè)能力水平，落實誠信勤勉要求，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，把好企業(yè)上市的第一關(guān)。

川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂表示，注冊制給券商投行業(yè)務(wù)帶來重大機遇的同時，也對券商投行提出了更高要求，要當好“看門人”，必須合規(guī)經(jīng)營，歸位盡責，這既是確保各類證券信息安全的治本之策，也是維護市場公開、公平、公正原則的應(yīng)有之義，更是保障注冊制改革成功的關(guān)鍵所在。

陳靂指出，注冊制下IPO更加市場化，券商作為連接投資者和發(fā)行人紐帶的中介角色將被進一步強化，同時也對投行的資本實力、定價能力、銷售能力、風控能力等提出了更高的要求。對于保薦代表人來說，需要轉(zhuǎn)變執(zhí)業(yè)理念，不斷豐富知識儲備，提升專業(yè)能力，更好地服務(wù)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的企業(yè)加速上市，對保薦機構(gòu)而言，當前規(guī)則在備案立項、評審立項和內(nèi)核等不同階段都設(shè)立了不同的評價標準，各保薦機構(gòu)只有勤勉盡責，合規(guī)經(jīng)營滿足執(zhí)業(yè)要求，才能在注冊制的制度紅利中獲得更多的市場份額。