11月4日，兩市股指盤中強(qiáng)勁拉升，截至發(fā)稿，滬指漲約0.4%，深成指漲近2%，創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%突破3050點(diǎn)。盤面上看，軍工、農(nóng)業(yè)、釀酒、有色、汽車、食品飲料等板塊大幅走高，特斯拉、豬肉概念、鋰電池等題材表現(xiàn)活躍。

國(guó)盛證券指出，A股的春季行情在2020年12月已啟動(dòng)，核心因素是流動(dòng)性好于預(yù)期，1月份往往是1年中新增貸款占比最高的月份，常接近20%的水平。預(yù)計(jì)行情將在年初延續(xù)。12月初開(kāi)始銀行間流動(dòng)性趨于寬松，利率下行，A股風(fēng)格重回賽道成長(zhǎng)。同時(shí)復(fù)盤結(jié)構(gòu)性牛市規(guī)律，市場(chǎng)經(jīng)歷了數(shù)次抱團(tuán)，抱團(tuán)的持續(xù)時(shí)間，往往是2-3個(gè)月左右，即便趨勢(shì)沒(méi)走完，但往往面臨階段性切換或休整；抱團(tuán)品種景氣度是其核心驅(qū)動(dòng)，季節(jié)性規(guī)律也是其影響的主要因素。站在當(dāng)前，結(jié)合最新景氣和季節(jié)性規(guī)律，我們認(rèn)為操作上關(guān)注國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)(云計(jì)算、信創(chuàng)等)、電子(Mini LED、半導(dǎo)體、蘋果鏈)、券商、汽車(包括新能源汽車)、光伏、傳媒等板塊相對(duì)機(jī)會(huì)。