科創(chuàng)板開板一周年，在中國資本市場的改革史上，是一個具有重要意義的里程碑。
站在這個時間節(jié)點(diǎn)，澎湃新聞推出《登科一年：科創(chuàng)板開板一周年特別報道》，邀請資本市場頂級專家，一線金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，上市公司負(fù)責(zé)人，回顧設(shè)立科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制一年來的得失，展望新起點(diǎn)上科創(chuàng)板的改革前景。
本期刊出的，是澎湃新聞對普華永道中天會計師事務(wù)所（以下簡稱“普華永道”）首席合伙人李丹的專訪。

普華永道中天會計師事務(wù)所首席合伙人李丹
公開資料顯示，普華永道為中芯國際、中微半導(dǎo)體、上海硅產(chǎn)業(yè)、復(fù)旦張江生物醫(yī)藥等眾多公司在科創(chuàng)板上市提供了審計服務(wù)。李丹是普華永道的首席合伙人，同時兼任普華永道中國內(nèi)地及香港地區(qū)審計業(yè)務(wù)主管合伙人。此外，李丹還擔(dān)任中國注冊會計師協(xié)會現(xiàn)任副會長、上海市第十三屆政協(xié)委員及上海證券交易所復(fù)核委員會委員等職務(wù)。
談起科創(chuàng)板，李丹認(rèn)為，一年來，科創(chuàng)板很好地完成了在資本供給和制度供給兩方面，尋求突破的使命。特別是在市場各方，迅速形成了注冊制改革的共識。
從中介角度看，李丹表示，科創(chuàng)板對會計師事務(wù)所提出了更高的執(zhí)業(yè)要求。一方面，科創(chuàng)板定位的幾大“硬科技”行業(yè)，相關(guān)業(yè)務(wù)開展復(fù)雜程度遠(yuǎn)高于之前的傳統(tǒng)行業(yè)。另一反面，注冊制下的審核方式，也對發(fā)行人的會計信息質(zhì)量和會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量，提出了更高的要求。同時，科創(chuàng)板不僅要求會計師要在財務(wù)和審計領(lǐng)域做到非常專業(yè)，同時也要求會計師看得懂科技創(chuàng)新行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和盈利模式。
展望科創(chuàng)板未來的深化改革方向，李丹說，科創(chuàng)板建立和完善長期投資者制度，確實(shí)需要盡快提上議事日程，未來，科創(chuàng)板可以考慮將龐大的居民財富穩(wěn)妥地引入科創(chuàng)板。同時，科創(chuàng)板改革并不只是注冊制的實(shí)施，從事前審核向事中、事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，也值得關(guān)注。
值得關(guān)注的是，李丹強(qiáng)調(diào)，注冊制下仍然需要監(jiān)管，而且需要“強(qiáng)監(jiān)管”?！氨O(jiān)管的歸監(jiān)管，市場的歸市場”是對注冊制最精準(zhǔn)、最簡潔的解讀。
對于目前也在推行注冊制改革的創(chuàng)業(yè)板，李丹認(rèn)為，未來科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在錯位發(fā)展的過程中，可能會有一部分重疊，但兩個板塊形成適度友好的競爭的格局，其實(shí)有利于a股市場整體健康發(fā)展。改革開放四十年的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，越是在充分競爭的領(lǐng)域，越能培養(yǎng)出世界級的企業(yè)，這個道理也適用于不同的交易所之間。
在采訪的最后，李丹感慨，科創(chuàng)板第一年取得的成功來之不易，是資本市場的參與各方共同努力的結(jié)果，值得倍加珍惜和呵護(hù)。同時，科創(chuàng)板的成功，也使得市場各方都更清楚地認(rèn)識到，資本市場改革必須堅持市場化、法治化的方向，讓市場充分發(fā)揮資源配置的決定性作用。
以下是澎湃新聞對李丹的專訪實(shí)錄：
澎湃新聞：對于科創(chuàng)板開板一年來的整體運(yùn)行情況，你有何評價？你覺得一年以來，科創(chuàng)板給資本市場帶來了哪些改變？
李丹：從科創(chuàng)板開板一年來的整體運(yùn)行情況看，科創(chuàng)板很好地完成了，在資本供給和制度供給兩方面尋求突破的使命。
截至今年6月底，有110多家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了科創(chuàng)板上市，其中不乏新一代信息技術(shù)、高端制造、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性行業(yè)的明星企業(yè)。同時，科創(chuàng)板總市值超過2萬億元，總募集資金超過1330億元。這些募集資金對很多科創(chuàng)企業(yè)來說是雪中送炭，為企業(yè)的發(fā)展、壯大、騰飛打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。更重要的是，科創(chuàng)板的實(shí)踐夯實(shí)了注冊制改革的決心和信心，這一年來在規(guī)則制定、上市審核、市場化定價發(fā)行、二級市場交易等方面積累起的經(jīng)驗(yàn)成為進(jìn)一步推動資本市場改革的寶貴財富。
而科創(chuàng)板給我國資本市場帶來的最大變化，就是在市場各方迅速形成了注冊制改革的共識，在上市標(biāo)準(zhǔn)多樣化、允許紅籌企業(yè)上市、放開發(fā)行定價管制等關(guān)鍵問題上不再進(jìn)退維谷。
澎湃新聞：科創(chuàng)板落地以來，普華永道為多家科創(chuàng)板掛牌企業(yè)提供了審計服務(wù)。從中介角度來看，科創(chuàng)板對會計師事務(wù)所提出了怎樣的執(zhí)業(yè)要求？
李丹：從專業(yè)中介的角度來看，科創(chuàng)板對會計師事務(wù)所提出了更高的執(zhí)業(yè)要求。
首先，科創(chuàng)板定位的幾大行業(yè)，如集成電路、半導(dǎo)體設(shè)備制造、生物醫(yī)藥等，相關(guān)業(yè)務(wù)開展的復(fù)雜程度，遠(yuǎn)高于之前的傳統(tǒng)行業(yè)。其次，注冊制采用的及時、公開、透明的問詢式審核，也對發(fā)行人的會計信息質(zhì)量和會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量，提出了更高的要求。再次，要求會計師不但要在財務(wù)和審計領(lǐng)域做到非常專業(yè)，而且要看得懂科技創(chuàng)新行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，尤其需要具備超強(qiáng)的信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)審計勝任能力。
澎湃新聞：近期，有關(guān)上市公司財務(wù)造假問題的關(guān)注度不斷提升。對于如何“清除”上市公司財務(wù)造假土壤，你有何看法？
李丹：近期，國內(nèi)外資本市場個別公司的嚴(yán)重造假行為，引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者的嚴(yán)重關(guān)切，以至于國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，都反復(fù)強(qiáng)調(diào)必須堅決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對造假行為“零容忍”。
如何清除上市公司財務(wù)造假的土壤，是一個宏大的議題，也是一個系統(tǒng)性的工程。財務(wù)信息鏈條上有諸多利益相關(guān)方，上市公司的管理層和治理層負(fù)責(zé)編制財務(wù)報告，再由會計師進(jìn)行鑒證，監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管財務(wù)信息的生成和鑒證的全過程，投資者則是財務(wù)報告的主要使用者。這一整套縱橫交錯的制度安排和各利益相關(guān)方，共同構(gòu)成資本市場的基礎(chǔ)設(shè)施。因此，資本市場基建補(bǔ)短板不是畢其功于一役就能解決的。
我認(rèn)為，證監(jiān)會2019年提出的“資本市場深化改革12條”以及2019年的新《證券法》，將為塑造更透明、高效、公平的市場機(jī)制提供了強(qiáng)有力的法律保障，包括大幅提高欺詐發(fā)行、財務(wù)造假的違法成本，強(qiáng)化民事賠償，啟動集體訴訟制度，乃至深化退市制度和刑事追責(zé)等，從根本上清除資本市場的“毒瘤”。
澎湃新聞：科創(chuàng)板實(shí)施注冊制，會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)在相關(guān)審核中需要承擔(dān)更大的責(zé)任。在科創(chuàng)板企業(yè)上市過程，普華永道下一步將如何進(jìn)一步貫徹落實(shí)監(jiān)管壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的要求？
李丹：證監(jiān)會在2019年發(fā)布設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見的時候就著重提及了壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。2020年3月1日生效的新《證券法》也加大了對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)。
未來，為進(jìn)一步貫徹落實(shí)監(jiān)管壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的要求，普華永道將從主要從四個方面進(jìn)行強(qiáng)化和提升：一是加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，強(qiáng)調(diào)會計師恪守職業(yè)操守、遵循專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、對執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自我約束的重要性，配得起“資本市場看門人”這個角色。二是持續(xù)培養(yǎng)高素質(zhì)的人才。三是借助科技力量提升審計效率和效果，加大對數(shù)字化審計、智能化審計方法和工具的投入與運(yùn)用，借助科技手段提升審計效率和效果。四是繼續(xù)加大對風(fēng)險管理、會計準(zhǔn)則專業(yè)技術(shù)、審計方法論等部門的資源投入，嚴(yán)把審計質(zhì)量。
澎湃新聞：在注冊制方面，證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)并不是不審、不管。你認(rèn)為，科創(chuàng)板的注冊制和傳統(tǒng)板塊的核準(zhǔn)制，最大的差別在哪里？尤其是現(xiàn)在有些市場人士認(rèn)為，科創(chuàng)板的審核工作仍然做得很細(xì)，問詢問題很多，是在搞實(shí)質(zhì)審核，對此怎么看？
李丹：科創(chuàng)板的注冊制審核與傳統(tǒng)板塊的核準(zhǔn)制相比，最大的區(qū)別在于以信息披露為中心，減少了核準(zhǔn)制下對持續(xù)盈利能力的實(shí)質(zhì)判斷。在注冊制下，監(jiān)管層只需要審核發(fā)行人信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；而企業(yè)是否具有持續(xù)盈利能力、是否具有投資價值的問題交給市場來判斷。
總體上，我同意注冊制下仍然需要監(jiān)管，而且需要“強(qiáng)監(jiān)管”的觀點(diǎn)。“監(jiān)管的歸監(jiān)管，市場的歸市場”是對注冊制最精準(zhǔn)、最簡潔的解讀。
現(xiàn)在科創(chuàng)板的問詢問題很多，體現(xiàn)了審核工作對信息披露質(zhì)量的重視。為了檢驗(yàn)發(fā)行人披露的信息是否前后一致，與交易事實(shí)是否相符，異常情況的合理性描述是否充分，是否存在重大風(fēng)險，都需要通過具體問題的詢問來落實(shí)。只要把問題說清楚了，數(shù)字搞準(zhǔn)確，重要的信息和相關(guān)風(fēng)險揭示清楚，投資者能夠讀懂風(fēng)險是什么，審核就能通過。
澎湃新聞：有觀點(diǎn)認(rèn)為，在這一批好的科創(chuàng)公司在科創(chuàng)板上市了，后續(xù)能接上的好公司不多了。你認(rèn)為未來科創(chuàng)板的儲備項目足夠嗎？
李丹：目前，市場上確實(shí)有人在擔(dān)心后續(xù)是否有足夠多的好公司繼續(xù)在科創(chuàng)板上市。對此，我覺得這是一個動態(tài)平衡的過程，總體上對此并不擔(dān)心。
一方面，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步，會有越來越多的科技創(chuàng)新企業(yè)厚積薄發(fā)，脫穎而出。另一方面，我相信證監(jiān)會和上交所會適時調(diào)整一些政策和規(guī)則，進(jìn)一步增加科創(chuàng)板的包容性和吸引力。例如，證監(jiān)會在今年4月份，將擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的境外上市紅籌企業(yè)，在境內(nèi)上市的最低市值要求從原先的2000億元調(diào)整為200億，因此中芯國際這樣的國內(nèi)芯片行業(yè)龍頭企業(yè)，得以很快在科創(chuàng)板上市。
澎湃新聞：近期，上交所發(fā)布了下一階段科創(chuàng)板改革的思路，如包括建立長期投資者制度、完善出臺再融資規(guī)則等，對此你如何評價？除此之外還有哪些內(nèi)容你認(rèn)為可以進(jìn)行進(jìn)一步改革？
李丹：科創(chuàng)板建立和完善長期投資者制度，確實(shí)需要盡快提上議事日程。
目前，引導(dǎo)長線投資資金的舉措多數(shù)集中在吸引社?；鸷蚎FII、RQFII以及國際被動指數(shù)型投資基金的層面，未來，可以考慮將龐大的居民財富穩(wěn)妥地引入科創(chuàng)板，例如通過個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的形式等。如果中國版的“401K（一種由雇員、雇主共同繳費(fèi)建立起來的完全基金式的養(yǎng)老保險制度）”計劃能在科創(chuàng)板破冰，將是科創(chuàng)板又一次意義重大的改革實(shí)踐。
此外，科創(chuàng)板改革并不只是注冊制的實(shí)施，從事前審核向事中、事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變更值得關(guān)注。隨著時間的推移，未來股份解禁潮的到來、注冊制在其他板塊推行，科創(chuàng)板企業(yè)前期披露的信息質(zhì)量是否能夠經(jīng)得住時間的檢驗(yàn)，事后監(jiān)管是否充分、有效，這些都值得觀察。因此，期待有更多的改革措施，能夠加強(qiáng)落實(shí)事后監(jiān)管，對于信息披露不充分、存在虛假、誤導(dǎo)信息的情況能夠在事后有效識別，對于投資者保護(hù)的措施能夠快速落地，市場主體的責(zé)任邊界劃分清晰、合理，各種違法行為能夠依法及時糾正，以科學(xué)、專業(yè)的監(jiān)管維護(hù)市場長期穩(wěn)定發(fā)展。
澎湃新聞：今年，資本市場的另一件大事兒是創(chuàng)業(yè)板改革方案出爐，未來科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板之間是否存在競爭，如果是的話兩個板塊應(yīng)該如何錯位發(fā)展？市場不同板塊，對會計師事務(wù)所的要求有何區(qū)別？
李丹：總體看，科創(chuàng)板聚焦以“硬科技”為鮮明特點(diǎn)的六大行業(yè)，創(chuàng)業(yè)板則定位于服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的深度融合。同時，除了在定位行業(yè)的不同以外，我認(rèn)為兩個板塊也可以在不同的地域錯位發(fā)展?？苿?chuàng)板更接近以上海為中心的長三角發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)帶，這里擁有集成電路、新能源汽車制造、生物醫(yī)藥等高科技產(chǎn)業(yè)集群。創(chuàng)業(yè)板則更接近的粵港澳大灣區(qū)，則擁有數(shù)量眾多、隨著市場靈活轉(zhuǎn)向的中等規(guī)模的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
未來，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在錯位發(fā)展的過程中，可能會有一部分重疊，但兩個板塊形成適度友好的競爭的格局，其實(shí)有利于A股市場整體健康發(fā)展。改革開放四十年的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，越是在充分競爭的領(lǐng)域，越能培養(yǎng)出世界級的企業(yè)，我認(rèn)為這個道理也適用于不同的交易所之間。
就會計師事務(wù)所而言，不同的板塊對會計師事務(wù)所的專業(yè)服務(wù)要求沒有根本的區(qū)別，都要求會計師事務(wù)所恪守職業(yè)操守、嚴(yán)把審計質(zhì)量、扛實(shí)專業(yè)責(zé)任。
澎湃新聞：科創(chuàng)板從設(shè)立之初就被冠以“中國版納斯達(dá)克”的期待，你認(rèn)為從這一年來的發(fā)展情況來看，科創(chuàng)板距離納斯達(dá)克還有多大的距離？
李丹：納斯達(dá)克從1971年創(chuàng)立迄今，已經(jīng)有將近50年的歷史，發(fā)展成為世界第二大股票市場，上市公司超過3000家，培育出了英特爾、微軟、蘋果、亞馬遜等科技巨頭?？苿?chuàng)板設(shè)立剛剛一周年，從時間跨度上看，兩者尚不具有可比性。
如果將兩者相提并論，我認(rèn)為科創(chuàng)板在三方面的發(fā)展，還需要時間檢驗(yàn)。首先是定價效率，不同業(yè)態(tài)的公司面臨不同的風(fēng)險，科創(chuàng)板對風(fēng)險定價的成熟度如何，需要更長時間的觀察。其次是科創(chuàng)屬性，科創(chuàng)板能否不斷孕育出像英特爾、微軟等科技公司，能夠領(lǐng)引行業(yè)內(nèi)多個領(lǐng)域，或某個領(lǐng)域多個方向的前沿發(fā)展，仍需要時間檢驗(yàn)。再次，在投資者保護(hù)的力度方面，事前審批轉(zhuǎn)移至事后監(jiān)管，虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)、夸大的信息是否能夠遏制，各種違法行為是否能夠及時依法懲戒，信息披露為中心的監(jiān)管是否能落到實(shí)處，這些也都需要時間來檢驗(yàn)。
澎湃新聞：對科創(chuàng)板你還有哪些期待？
李丹：科創(chuàng)板第一年取得的成功來之不易，是資本市場的參與各方共同努力的結(jié)果，值得珍惜和呵護(hù)。
同時，科創(chuàng)板的成功，使得市場各方都更清楚地認(rèn)識到，必須堅持市場化、法治化的改革方向，讓市場充分發(fā)揮資源配置的決定性作用。只有回歸到資本市場建設(shè)的初心和本位，監(jiān)管者聚焦于市場制度的建設(shè)和監(jiān)管，維護(hù)市場“三公”原則；企業(yè)家崇法守信，潛心經(jīng)營；中介機(jī)構(gòu)恪守專業(yè)，盡職盡責(zé)；投資者充分識別風(fēng)險、秉承價值投資理念。各方形成合力，一定能打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

以上是767股票知識網(wǎng)小編幫你收集整理關(guān)于“「股票大智慧軟件下載」專訪普華永道中國首席合伙人：注冊制仍需要強(qiáng)監(jiān)管”的具體內(nèi)容，了解更多「股票大智慧軟件下載」，請關(guān)注767股票知識網(wǎng)！