在疫情的影響下，整個銀行業(yè)今年的凈利潤都要出現(xiàn)負增長？
這并不是危言聳聽。近日，央行研究局課題組在《中國金融》雜志發(fā)表文章《客觀看待第一季度銀行業(yè)利潤增長》發(fā)出警醒判斷， 中國銀行(601988)業(yè)利潤不排除年內(nèi)出現(xiàn)零增長或負增長的可能。
巧合的是，早在4月，國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告》中稱，由于全球新冠疫情導(dǎo)致的持續(xù)低利率，未來5年內(nèi)9個發(fā)達經(jīng)濟體的銀行將難以產(chǎn)生利潤。
由Tobias Adrian IMF金融顧問兼貨幣與資本市場部主任 和Fabio Natalucci IMF貨幣與資本市場部副主任 聯(lián)合署名的《新型冠狀病毒疫情加劇了現(xiàn)有的金融脆弱性》報告也指出，疫情引發(fā)的經(jīng)濟危機暴露并加劇了在過去十年極低的利率和波動環(huán)境下積累起來的金融脆弱性。即使經(jīng)濟復(fù)蘇，受到重創(chuàng)的銀行業(yè)在2025年之前仍將面臨壓力。
實體經(jīng)濟滯后傳導(dǎo)顯現(xiàn)，銀行單方面讓利空間有限
央行報告指出，隨著實體經(jīng)濟困難向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力明顯加大，銀行利潤增速可能下滑，不排除年內(nèi)出現(xiàn)零增長或負增長的可能。
“新冠疫情首先沖擊的是實體經(jīng)濟，然后向金融體系傳導(dǎo)，這意味著金融風(fēng)險的暴露會滯后于實體經(jīng)濟。”國家金融發(fā)展實驗室副主任曾剛在接受記者采訪時表示。
疫情期間，大部分銀行對受疫情影響的企業(yè)采取還本轉(zhuǎn)期續(xù)貸、貸款展期、利息減免、征信保護等階段性扶持措施以減少實體經(jīng)濟受到的震蕩。
據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，普惠性小微企業(yè)貸款余額超過12萬億元，同比增速達到歷史高點25.93%，一季度全國銀行業(yè)累計發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.15%。
李克強總理在十三屆全國人大三次會議作政府工作報告中進一步指出，中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長至明年3月底，對普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延，大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%。
曾剛對記者說，金融行業(yè)和實體經(jīng)濟之間唇齒相依，是一個正循環(huán)的關(guān)系。實體經(jīng)濟受到?jīng)_擊，金融行業(yè)很難獨善其身。加大金融對實體經(jīng)濟的適度讓利，短期看，銀行在利潤層面有所下降。但是從中長期看，這種讓利如果能讓實體經(jīng)濟恢復(fù)增長的話，實際上有助于緩解銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。
此次央行報告還提到，在實體經(jīng)濟面臨較大困難、銀行利潤絕對量較大的情況下，銀行讓利實體經(jīng)濟存在一定空間。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，第一季度商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，比上年同期增加4549.9億元，其中今年第一季度增加1985.9億元，占比為43.6%，達到過去四個季度增量的四成多。商業(yè)銀行不良貸款比例為1.91%，比上年同期上升11個基點。
某國內(nèi)大型證券分析師在接受記者采訪時分析，一季度資產(chǎn)質(zhì)量問題其實還沒有完全顯現(xiàn)。在一季報截止統(tǒng)計時，受疫情影響的個人和企業(yè)，還不算不良貸款，只算做逾期貸款。因此二季度的資產(chǎn)質(zhì)量壓力會更大。
曾剛認為，預(yù)計今年下半年后，隨著信用風(fēng)險的逐步暴露，銀行的風(fēng)險成本和不良率都會有所上升，銀行利潤增長速度可能緩慢下行。但具體到不同銀行本身存有分化。
零增長或負增長在預(yù)期內(nèi)，但內(nèi)部存有分化
對于央行做出的預(yù)測性判斷，不少行業(yè)人士都表示是“可能出現(xiàn)”，但具體到行業(yè)內(nèi)部仍存在分化。
曾剛認為央行的判斷“有可能出現(xiàn)”。但考慮到疫情沖擊有較為顯著的結(jié)構(gòu)性效應(yīng)，特定區(qū)域、客戶、行業(yè)所受到的影響不盡相同，不同機構(gòu)由于業(yè)務(wù)的區(qū)域分布、客戶類型以及客戶所處行業(yè)有所差異，加之經(jīng)營能力和風(fēng)險抵御能力的參差不齊，行業(yè)分化有可能進一步加大。
但他認為，總體而言，中小銀行受到的挑戰(zhàn)可能更加嚴(yán)峻一些。一方面是因疫情沖擊帶來的利潤損失。另一方面，疫情期間為了扶持實體經(jīng)濟，銀行的利率在資產(chǎn)端持續(xù)下行，這導(dǎo)致資產(chǎn)收益率可能會下降。在負債端成本變化不大的情況下，銀行息差收窄比較嚴(yán)重，所以會影響到中小銀行的盈利能力。
據(jù)NIFD季報顯示，2020年3月末商業(yè)銀行整體凈息差為2.1%，較去年月末下降了10BP，達到近兩年來新低。其中農(nóng)商行凈息差為2.44%，較上季度末下降37BP，下降幅度顯著高于平均水平，這說明農(nóng)商行資產(chǎn)收益率下降與負債成本居高不下之間的錯配風(fēng)險更加明顯。此外大型銀行、股份行、城商行凈息差分別較上季末下降8BP、3BP和9BP。
某國內(nèi)大型證券分析師也認為，上市銀行的盈利能力在整個銀行業(yè)內(nèi)算比較好的，應(yīng)該可以保持全年3-5%的利潤增速。相對而言，中小銀行利潤增長壓力會更大。
國信證券(002736)經(jīng)濟研究所首席分析師王劍在對美國四大行第一季度的分析中也指出，相較于美國，我國財政政策和貨幣政策空間都更大，經(jīng)濟韌性較強，不會快速進入長期低利率環(huán)境，因此我國銀行業(yè)經(jīng)營壓力要小于美國銀行業(yè)。
一位不愿具名的銀行內(nèi)部人士向記者表示，對央行做出的判斷并不感到意外。“營業(yè)利潤零增長或負增長這個問題，對于銀行業(yè)這樣一個以傳統(tǒng)吃息差起家的粗放型行業(yè)來說，早晚會碰到，只不過疫情的到來加速了這一進程。”
資產(chǎn)規(guī)模增速下降，如何尋找下一個利潤增長點
據(jù)央行發(fā)布的報告顯示，2020年第一季度末，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達到244.42萬億元，商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤6001億元，同比增長5%，增速比上年同期下降4.4個百分點。其中銀行利潤增長主要源自銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張和管理成本收入比的下降。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士對記者稱，以資產(chǎn)規(guī)模作為銀行利潤增長點這種粗放式的發(fā)展方式終究不是長久之計。“現(xiàn)在都在提‘金融脫媒化’，如何練好內(nèi)功，做內(nèi)生性增長才是可持續(xù)發(fā)展之路。”他對記者表示。
受金融科技的影響，貸款業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)不斷被蠶食。網(wǎng)絡(luò)借貸的興起為許多中小企業(yè)提供了融資的機會，進一步壓縮了商業(yè)銀行金融發(fā)展的盈利空間。
據(jù)NIFD季報顯示，2020年一季度，受疫情影響，銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增速下降。2020年一季度，大型銀行、股份行、城商行和農(nóng)商行的資產(chǎn)同比增速分別為10%、12%、8%、8%。其中，中小銀行資產(chǎn)增速要低于大型銀行。
除了在資產(chǎn)規(guī)模層面增速下降外，2020年第一季度在利潤層面的分化已經(jīng)開始顯現(xiàn)。據(jù)央行報告顯示，第一季度城商行利潤同比下降1.2%，農(nóng)商行利潤同比僅增長1.9%，而大型銀行和股份制銀行利潤同比分別增長4.7%和9.4%。
某大型券商銀行業(yè)分析師認為小銀行跟大銀行的分化，自資管新規(guī)以來就存在，疫情的到來只是加速了這一過程。
記者注意到，今年兩會政府工作報告中，對銀行業(yè)提出一句話的要求：推動中小銀行補充資本和完善治理，更好服務(wù)中小微企業(yè)。由此可見，今年經(jīng)濟重心還是放在重振實體經(jīng)濟方面。
另外，由于全球疫情和經(jīng)濟貿(mào)易形勢不確定性很大，今兩會政府工作報告沒有提出GDP增速具體目標(biāo)。專家解讀，這樣有利于引導(dǎo)各方面集中精力抓好“六穩(wěn)”“六保”工作。
曾剛分析道，未來針對中小銀行會有更多的政策加以支持。一方面是為了提高它們的風(fēng)險抵御能力。另一方面，中小銀行作為普惠金融的主力軍，主要的服務(wù)對象就是實體經(jīng)濟，尤其是小微企業(yè)。這對當(dāng)下“六穩(wěn)”和“六保”的工作開展，也能發(fā)揮更為積極的作用。
“但對于我們來說，在做好服務(wù)實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，如何提供精細化服務(wù)，尋求利潤增長點，這才是在下一個階段銀行利潤可能出現(xiàn)零增長或負增長的背景下，我們應(yīng)當(dāng)好好規(guī)劃和思考的事情。”一銀行業(yè)內(nèi)人士向記者表示。
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