基金投資最重要的是把握兩個要領：一是選對基金，二是選對買賣的時機。這話說來容易，普通散戶投資者在紛繁變化的基礎市場面前，很難做到正確地“擇基”和“擇時”。有一個相對簡單“粗暴”的方法，投資者可通過了解短期內市場新發行的基金品類、主題以及創新型基金產品，來對市場的“脈動”有個大致的判斷，尤其在余額寶收益破“2”、傳統權益類產品收益波動較大時，解密新基金背后的“投資密碼”，對認識市場主流機構偏愛的投資熱點和資產配置法則很有益處，也對選則基金和確定買賣基金時機有參考價值。

科技主題基金密集上市
今年以來，截至5月12日，新發行基金數量達360只，發行份額合計5330.58億份，雖然數量比去年同期略少約100只，但發行份額多出約1000億份。
多出來的基金都是什么類型？有股票型基金83只、混合型基金145只、債券型基金116只以及多只其他類型的基金，權益基金的規模約占新基金募集規模的約70%，成為增量基金的“大頭”。
其中，固收+類基金、浮動費率型基金、新主題基金等部分過去鮮見的產品受到投資者關注。尤其是新基建基金、創業板（或科創板）主題基金、定增主題基金等三大權益類主題基金密集上市或審批，成為近期市場爭相追逐的熱點。
踴躍購買這些市場熱門主題基金會被視為“追漲殺跌”嗎？金牛理財網分析師宮曼琳認為，從a股市場“牛短熊長”的規律看，每隔2至3年將產生一批新投資主題，尤其在政策紅利不斷變化的改革“換擋期”，這些熱門投資主題一般會貫穿一輪牛市，有些熱門成分股將成長為市場“大藍籌”。
以創業板（或科創板）主題基金為例。截至5月12日，今年市場一共新發行23只科創主題基金(份額合并計算)，其中有13只基金在3月5日之前完成認購，11只基金于發售當日完成募集。長量基金資深研究員王驊認為，公募基金投資更看重基金經理以及基金產品的判斷，以近期出爐的公募FOF持倉方向為例，機構資金明顯增持了科技主題產品，這表示基金公司對于計算機軟件、半導體、數據中心、醫療器械等板塊相對看好。
新基建主題基金為什么火？宮曼琳表示，目前市場上還沒有特別純正的“新基建”主題基金。“新基建”主要圍繞信息、能源、交通三大領域，下設7個細分領域，分別是5G基站建設、大數據中心、新能源汽車充電樁、特高壓、人工智能、工業互聯網、城際高速鐵路和城際軌道交通建設。從被動投資角度，選擇“新基建”相關主題基金，可從7大細分領域相關的行業指數進行選擇，進而挑選相關的指數基金。除5G、新能源汽車之外，也可投資范圍更寬泛的主題參與“新基建”投資機會，比如通信、電子、計算機、TMT主題的基金。
不追漲殺跌，又該如何“聰明”地追熱點賺錢？答案是把握住投資主題，踩準步點。縱觀2009年至2019年這10年間，共發行過明晟指數主題基金（37只）、股指期貨主題（22只）、環保（26只）、科創板（18只）、人工智能（9只）、消費（96只）、一帶一路（14只）、醫療（89只）、戰略配售（6只）等9類新主題基金。在這9類主題基金中，收益最高的基金均為成立時間較早的產品，且成立年限相近。其中，消費主題基金收益最高，匯添富消費行業自成立以來獲得370.40%收益；在醫療主題中，中海醫療保健收益率為211.54%，隨后是環保主題基金，第一名為華安生態優先198.99%，股指期貨主題基金收益相對較低，排名第一的是國投瑞銀中證下游73.30%。此外，戰略配售基金、人工智能基金等都在過去取得不俗的業績。
“在公募基金工具化之后，主題基金幫助投資者簡化了選擇個股的流程，降低了個股波動風險。通過持有主題基金，可避免短期內市場大幅調整，有望分享到中位數以上的收益。”王驊說。
“固收+”基金代表理財剛需
如果投資者風險偏好較低，不妨看看今年固定收益類市場最熱門的“固收+”類基金。“固收+”是指一類策略，在投資范圍或實際持倉中，債券占最大比例，即主要持倉品類還是固定收益類資產，再加上其他加權益類資產，以實現超額收益。
與傳統的貨幣基金、債券基金相比，固收+基金本質上是一種絕對收益策略產品，通過股債雙輪驅動的策略，以債券作為底倉資產，以股票、可轉債、打新等策略進行收益增強，力爭收益高于純債型基金、波動低于偏股型基金，為投資者帶來更好的收益體驗。因此，“固收+”的基金的波動性通常會介于純債基金和偏股型基金之間，預期收益通常也會比純債基金高一些。
截至5月12日，市場上“固收+”策略基金規模超過5100億元，較2019年末增長超過1800億元，增幅達53.85%，整體規模已經達到2018年末的2.6倍。（數據海富通基金量化投資部總監杜曉海認為，“固收+”基金很多是二級債基或偏債混合基金，但二者不能直接等同。不少二級債基和偏債基金追求相對收益，仍有可能有較大的波動性。“固收+”也不能只投資于收益最為確定的現金或債券品種，因為理財所需收益相對較高，要體現收益增強的部分。
博時信用優選債券基金經理李漢楠認為，以固收打底與權益增強相結合，強調嚴控回撤、追求長期穩健增值的“固收+”策略受到青睞。博時基金統計顯示，“固收+”策略能夠有效平衡波動和收益。自滬深300指數基日以來，2005至2019年間，通過中證全債*70%+滬深300指數*30%構建的“固收+”組合，期間走勢較為平穩，低于股市波動且優于債市回報，組合累計回報達163.37%，年化回報達到6.67%。
定增基金持續回暖
如果您是“既不保守，也不激進”的中性策略投資者，介于一級和二級市場之間的“一級半”定增基金可能比較合適。這類基金主要投資于定向增發相關概念股，成為今年的理財新寵。
Wind資訊統計，截至5月12日，納入統計的49只定向增發基金平均收益為6.28%，其中有16只定增基金收益超過10%，遠優于同期滬深300指數、上證50指數等指數的漲幅。
今年2月分，《關于修改的決定》等多份文件發布，對再融資新規做出優化調整。新政出臺后，迅速激發了上市公司的再融資熱情。據公開數據統計，自3月11日至4月28日，按定增新規發行并已結束的上市公司定增標的近30家，分布于機械設備、電子、醫藥生物、通信、計算機、傳媒、輕工制造、紡織服裝、化工等行業，發行募集規模逾380億元，平均單個定增標的募集規模逾13億元。
財通基金副總經理汪海表示，定增新規發布后，市場參與方的熱情被顯著激活。有意愿參與市場定增的投資者相較此前定增活躍階段范圍更廣，已參與的市場機構體量更大。定增規模的增加和定增基金的回暖反映了市場對此次再融資新政的支持和認同——即通過穩杠桿、通過股權的方式去激活市場，支持實體經濟、并推動社會的轉型升級。目前，財通基金、易方達、九泰基金等多家基金公司已發行定增類產品，后續擬發行包含再融資主題投資策略的公募基金產品，主要關注代表中國產業專業升級的“新經濟”行業，如科技、醫藥、高端制造等。這些“新經濟”行業當下在再融資與并購重組方面可能更為活躍，也會明顯受益于再融資政策調整。微觀活則宏觀穩，資本市場整體的吸引力都會得到提高。（經濟日報

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