中新經(jīng)緯客戶端5月12日電 羅琨 在資本市場打假全方位升級(jí)背景下，財(cái)務(wù)報(bào)告多次出現(xiàn)“疏忽”的同濟(jì)堂(600090)再次進(jìn)入監(jiān)管視野。
近日，新疆同濟(jì)堂(600090)健康產(chǎn)業(yè)股份有限公司 以下簡稱“同濟(jì)堂(600090)” 發(fā)布公告稱，其因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查，其核心子公司同濟(jì)堂(600090)醫(yī)藥有限公司 以下簡稱“同濟(jì)堂(600090)醫(yī)藥” 的存續(xù)債券評(píng)級(jí)也隨之被評(píng)級(jí)公司調(diào)整為“展望負(fù)面”。
涉嫌信披違法違規(guī)遭調(diào)查
2016年，同濟(jì)堂(600090)通過重大資產(chǎn)重組的方式，借殼啤酒花登陸a股市場。在此次遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查前，同濟(jì)堂(600090)已經(jīng)數(shù)次出現(xiàn)財(cái)報(bào)編制錯(cuò)誤的烏龍事件。據(jù)中新經(jīng)緯記者不完全統(tǒng)計(jì)，在這四年間同濟(jì)堂(600090)曾六次收到上海交易所問詢函。

截圖 2017年4月，同濟(jì)堂(600090)2016年度報(bào)告公布后，即有投資者發(fā)現(xiàn)其三大營業(yè)板塊中，營收增長率最高的醫(yī)藥批發(fā)業(yè)務(wù)增長率只有12.09%，還有一個(gè)板塊出現(xiàn)負(fù)增長，但總營收同比卻增長13.24%。

截圖 一個(gè)月后，同濟(jì)堂(600090)發(fā)布了更正后的年報(bào)，多個(gè)重要數(shù)據(jù)均出現(xiàn)了較大幅度的改變，對(duì)此，同濟(jì)堂(600090)的解釋僅僅是一句“由于工作人員疏忽”。

截圖 2017年6月，同濟(jì)堂(600090)全資子公司同濟(jì)堂(600090)醫(yī)藥擬出資收購南京同濟(jì)堂(600090)股份。中銘國際分別采取資產(chǎn)收益法和基礎(chǔ)法，對(duì)南京同濟(jì)堂(600090)股東全部權(quán)益進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并選定基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果8.7億元作為最終評(píng)估結(jié)論，但該評(píng)估報(bào)告最后確認(rèn)估值為收益法評(píng)估結(jié)果14.8億元，這兩個(gè)相差懸殊的評(píng)估結(jié)果也引來了交易所問詢。
中銘國際解釋稱，“公司評(píng)估助理工作疏忽，誤將校訂前的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》掃描提交給客戶所致。”同濟(jì)堂(600090)則表示，公司對(duì)本次評(píng)估機(jī)構(gòu)工作失誤及本次公司信息披露出現(xiàn)瑕疵的事項(xiàng)深感自責(zé)，并向廣大投資者致以誠摯歉意。
不過，同濟(jì)堂(600090)并沒有從這兩次錯(cuò)誤中吸取到教訓(xùn)。2018年4月，同濟(jì)堂(600090)推出2017年年度分紅預(yù)案，擬向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利2元，兩個(gè)月后同濟(jì)堂(600090)又突然宣布撤銷這一分紅計(jì)劃。公告顯示，同濟(jì)堂(600090)因疏忽未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司母公司歷史存在7427萬元未彌補(bǔ)虧損，從而導(dǎo)致了工作程序上的錯(cuò)誤，并表示會(huì)盡快彌補(bǔ)該虧損，再安排公司分紅事項(xiàng)。
中新經(jīng)緯記者注意到，自2017年至2019年，同濟(jì)堂(600090)連續(xù)三份年報(bào)都沒能一次過關(guān)，每次發(fā)布年報(bào)后都有”信披瑕疵“，隨后再以”修訂版“或”更正版“的形式再發(fā)布一遍。
截至發(fā)稿，同濟(jì)堂(600090)未發(fā)布2019年年報(bào)，公司在4月20日公告稱，受新冠肺炎疫情影響，公司聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所 特殊普通合伙 審計(jì)程序尚未完成，公司難以按原計(jì)劃完成年報(bào)相關(guān)工作，客觀上無法按規(guī)定按原預(yù)約日披露經(jīng)審計(jì)的2019年年度報(bào)告。
一周后，同濟(jì)堂(600090)收到證監(jiān)會(huì)一紙《調(diào)查通知書》，“因你司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)你司進(jìn)行立案調(diào)查，請(qǐng)予以配合”。
值得注意的是在收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書前夕，同濟(jì)堂(600090)董秘李沖遞交了辭呈。公告顯示，李沖因工作安排原因申請(qǐng)辭去公司董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理職務(wù)，辭職后李沖先生在公司擔(dān)任其他管理職務(wù)。
應(yīng)收賬款連年上升 一季度高達(dá)43.34億元
截至2020年一季度，同濟(jì)堂(600090)賬上應(yīng)收賬款高達(dá)43.34億元。2016年-2019年同期，這一數(shù)據(jù)分別為0.03億元、15.61億元、26.20億元和32.18億元。
知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，大多數(shù)的企業(yè)應(yīng)收賬款都居高不下，應(yīng)收賬款占銷售收入很大的比重。應(yīng)收賬款管理的好，不但直接影響到企業(yè)資金的經(jīng)濟(jì)效益，而且有利于防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)投資者利益。反之，高額的應(yīng)收賬款將直接傷害到企業(yè)的競爭力，畢竟應(yīng)收賬款時(shí)間越長，賬款催收的難度越大，形成呆壞賬損失的可能性也就越大。
應(yīng)收賬款的高企已經(jīng)影響到了同濟(jì)堂(600090)的現(xiàn)金流。從今年一季報(bào)來看來看，2020年一季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.69億元，公司在手貨幣資金為6.71億元，而去年同期為13.67億元。
今年2月15日，同濟(jì)堂(600090)公告擬發(fā)行一期不超過10億元的超短期融資券，用于采購醫(yī)藥、醫(yī)療物資的流動(dòng)資金、營運(yùn)資金、償還有息債務(wù)及其他中國銀行(601988)間市場交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的用途。
據(jù)成都商報(bào)此前報(bào)道，在這樣的背景下，有投資人士質(zhì)疑，按理來說，同濟(jì)堂(600090)應(yīng)該用巨額的應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，而不是發(fā)行債券。預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款極有可能已經(jīng)成為同濟(jì)堂(600090)資金流失的渠道。同濟(jì)堂(600090)虛增資產(chǎn)、虛增利潤或轉(zhuǎn)移資金的可能性很大。
而在資金并不寬裕的情況下，同濟(jì)堂(600090)還推出了回購計(jì)劃。2019年3月6日同濟(jì)堂(600090)2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議決定，擬回購公司股份不低于人民幣1億元且不超過人民幣2億元。截至2020年4月底，公司已累計(jì)回購股份22.02萬股，占公司總股本的比例為0.02%，購買的最高價(jià)為4.66元/股、最低價(jià)為4.40元/股，已支付的總金額為99.19萬元。
不過上市公司出資回購的同時(shí)，大股東那邊卻開始了減持。據(jù)中新經(jīng)緯客戶端統(tǒng)計(jì)，2019年5月至今，同濟(jì)堂(600090)9次發(fā)布減持相關(guān)公告。最近的一次減持來自深圳盛世建金股權(quán)投資合伙企業(yè) 有限合伙 通過集中競價(jià)減持公司股份8749300股，涉及金額為3935.4萬元。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠信國際近日發(fā)布的報(bào)告顯示，同濟(jì)堂(600090)因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查，該事項(xiàng)或?qū)?duì)同濟(jì)堂(600090)及同濟(jì)堂(600090)醫(yī)藥外部融資環(huán)境產(chǎn)生不利影響。此外，根據(jù)同濟(jì)堂(600090)2020年一季報(bào)，由于外部經(jīng)營環(huán)境變化，其當(dāng)期營業(yè)總收入、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流分別為20.47億元、0.98億元和-2.69億元，同比分別下降21.41%、32.55%和135.22%。作為同濟(jì)堂(600090)核心子公司，公司經(jīng)營業(yè)績也將承壓，償債能力受到一定影響。基于以上因素，中誠信國際決定將同濟(jì)堂(600090)醫(yī)藥有限公司的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，維持其主體信用等級(jí)為AA。
律師：上市公司信披違規(guī)股民可要求民事賠償
對(duì)于持有同濟(jì)堂(600090)的廣大投資者來說，當(dāng)前最關(guān)心的無疑是如若調(diào)查結(jié)果顯示同濟(jì)堂(600090)信披違法違規(guī)屬實(shí)，公司將面臨怎樣的懲罰，投資者又該如何維權(quán)。
北京海征誠律師事務(wù)所高級(jí)合伙人杜云峰律師向中新經(jīng)緯客戶端采訪時(shí)指出，上市公司應(yīng)當(dāng)遵守我國《證券法》規(guī)定的信息披露義務(wù)，因違反法律規(guī)定的信息披露義務(wù)，進(jìn)行虛假陳述，對(duì)投資人造成損失的，根據(jù)《證券法》和《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
杜云峰指出，中國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)立案調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，證監(jiān)會(huì)會(huì)做出相應(yīng)處理，如果依法作出行政處罰，同濟(jì)堂(600090)首先要承擔(dān)行政責(zé)任。其次是民事賠償責(zé)任。如果構(gòu)成刑事犯罪的，根據(jù)《證券法》第二百三十一條和《刑法》第一百八十一條規(guī)定應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。
廣大投資者一般比較關(guān)注民事賠償。民事賠償一般應(yīng)該通過民事訴訟進(jìn)行，在民事訴訟過程中法院也會(huì)依法鼓勵(lì)并組織調(diào)解。杜云峰指出，從已知信息出發(fā)，在同濟(jì)堂(600090)實(shí)際作出虛假陳述之日 包括當(dāng)日 起至2020年4月27日 包括當(dāng)日 前買入同濟(jì)堂(600090)股票，在2020年4月27日及以后，因賣出該股票發(fā)生虧損，或者因持續(xù)持有該股票而產(chǎn)生虧損的投資者 包括自然人、法人和其他組織 均可通過訴訟等合法途徑要求同濟(jì)堂(600090)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。
他強(qiáng)調(diào)指出，民事訴訟需要以有關(guān)機(jī)關(guān)作出行政處罰決定或者公告，或者人民法院作出刑事裁判文書為前提。具體到同濟(jì)堂(600090)，投資者需要等證監(jiān)會(huì)作出行政處罰，自該行政處罰做出之日起即可起訴。
“民事賠償范圍以投資人因虛假陳述而實(shí)際發(fā)生的損失為限。投資人實(shí)際損失包括投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅、以及這些資金自買入至賣出證券日或者基準(zhǔn)日，按銀行同期活期存款利率計(jì)算的利息。如果導(dǎo)致股票被停止發(fā)行的，投資人有權(quán)要求返還和賠償所繳股款及銀行同期活期存款利率的利息。提醒廣大投資者，如果繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，應(yīng)先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。”杜云峰說。 中新經(jīng)緯APP

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