決策主力記者：任飛 決策主力編輯：肖芮冬
豐巢的“會員制”令不少“免費(fèi)控”訴苦，但卻無法阻擋智能快遞柜從免費(fèi)到付費(fèi)演進(jìn)的步伐，即便是從發(fā)跡之初就不打免費(fèi)牌的速遞易也難以保持營收高增。
面對不菲的租金，有限的收益已難撐起快遞柜的“公益”運(yùn)維，投資人也伺機(jī)開始了新一輪的退出熱潮。
時(shí)下，巨頭豐巢、速遞易開始股權(quán)重組，行業(yè)開始集中，企業(yè)、投資人紛紛直面盈利壓力。誰將是誰的諾曼底登陸，誰又是誰的敦刻爾克？
“交錢開柜”又起風(fēng)波
近日，豐巢推行會員制收費(fèi)取件引發(fā)關(guān)注，政策落地僅一周，就有用戶開啟抵制模式。
據(jù)《錢江晚報(bào)》報(bào)道，杭州東新園小區(qū)的用戶徐先生稱，在自家樓下看到了業(yè)委會和物業(yè)貼出的通知，因豐巢快遞柜向業(yè)主收取超時(shí)保管費(fèi)，損害了業(yè)主的利益，豐巢快遞柜將在2020年5月7日7時(shí)起暫停使用。
豐巢在付費(fèi)取件這件事上并非硬著陸，此前就有在掃碼取貨時(shí)跳出過“掃碼贊賞1元保管費(fèi)”的頁面進(jìn)行嘗試，而此次推行會員制被外界視為其平衡運(yùn)維成本進(jìn)行的造血之舉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這家成立于2015年6月的公司曾吸引順豐、中通、申通、韻達(dá)和普洛斯五家快遞公司注資，規(guī)模達(dá)5億元人民幣。
盡管被外界看做是接快遞“最后一公里”服務(wù)的重要形式，但長期的免費(fèi)策略已經(jīng)讓這家公司不堪重負(fù)。相關(guān)公告顯示，2016年，豐巢營收2255萬元，凈虧損2.5億元；2017年，豐巢營收3.08億元，凈虧損3.85億元；2018年，豐巢前5個(gè)月營收2.88億元，凈虧損達(dá)2.49億元。
顯然，快遞柜的生意不好做，有的甚至從一開始就不敢輕言“免費(fèi)”。
曾靠租金沖抵運(yùn)維成本
對于收費(fèi)的必要性，早在快遞柜業(yè)務(wù)發(fā)跡之初就有業(yè)內(nèi)人士發(fā)聲，并給出了設(shè)備生產(chǎn)及運(yùn)維的全套成767股票知識網(wǎng)價(jià)。當(dāng)時(shí)來看，快遞柜收費(fèi)或許只是時(shí)間問題。
以“速遞易”快遞柜為例，作為我來啦公司網(wǎng)格信息技術(shù)有限公司 以下簡稱我來啦 的下屬品牌，早在2016年就開始在全國各地扎根。彼時(shí)負(fù)責(zé)華東區(qū)域的有關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開表示，一套快遞柜的運(yùn)營成本至少在5萬元左右，其中硬件設(shè)備需要3萬~4萬元，另有物業(yè)場地租金、電費(fèi)、維養(yǎng)等費(fèi)用。
只不過，在當(dāng)時(shí)而言，速遞易一般采用的是前3個(gè)月免費(fèi)，以作試用期，之后開始收費(fèi)。而行業(yè)中，像“E郵柜”、富友“收件寶”和順豐“豐巢”等企業(yè)則推行免費(fèi)使用。
當(dāng)然，即便是在搶占市場份額的早期，像速遞易這樣打開付費(fèi)時(shí)間窗口的企業(yè)，也仍需通過其他方式進(jìn)行成本沖抵。據(jù)記者了解到，此前其主要通過償付租金以換取合作方運(yùn)維成本代付的形式進(jìn)行。
根據(jù)我來啦控股企業(yè)三泰控股(002312)集團(tuán)股份有限公司 以下簡稱三泰控股(002312) 2016年的公告信息，曾與珠海速易達(dá)簽署了為期3年的合作，作為三泰控股(002312)從2012年開始布局速遞易業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型抓手。按照雙方的約定，我來啦將全國所有網(wǎng)點(diǎn)和箱格租賃給速易達(dá)經(jīng)營派件、攬件等末端服務(wù)；速易達(dá)每年支付給我來啦租金1.4億元，并將運(yùn)營收入按照40%比例分成給我來啦；速遞易快遞柜的場地租金、電費(fèi)、維修費(fèi)用由我來啦承擔(dān)，其他關(guān)于快遞柜運(yùn)營的費(fèi)用，包括但不限于系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用、給客戶發(fā)送短信的費(fèi)用由速易達(dá)承擔(dān)。
而速易達(dá)在當(dāng)時(shí)已經(jīng)在全國部分網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了縮短免費(fèi)時(shí)長的改革，亦被三泰控股(002312)看做是其盈利模式的亮點(diǎn)之一。數(shù)據(jù)顯示，僅2016年11月，試點(diǎn)的124個(gè)網(wǎng)點(diǎn)平均投遞率達(dá)到120%，其中最高投遞率達(dá)到183%，當(dāng)月收入環(huán)比增長超過5倍。

來源：767股票知識網(wǎng)截圖
然而，引進(jìn)后的速易達(dá)并沒有取得穩(wěn)定的營業(yè)收入。三泰控股(002312)速遞易業(yè)務(wù)營收在2016年、2017年均不及引進(jìn)速易達(dá)之初的2015年，營業(yè)收入分別為3.09億元 2015年 、2.24億元 2016年 和1.42億元 2017年 。
行業(yè)集中，機(jī)構(gòu)順勢退出
從速易達(dá)與三泰控股(002312)的合作中不難發(fā)現(xiàn)，基于包裹投遞、滯存的市場需求，上市公司更加希望有實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)出的項(xiàng)目同自身發(fā)展做結(jié)合。但從有限的營收中又可以看到，快遞柜的運(yùn)維成本不菲，且行業(yè)整合持續(xù)更迭，沒有持續(xù)的盈利增厚已經(jīng)讓相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營變得艱難。
5月5日晚間，順豐控股(002352)一紙公告宣布，旗下子公司豐巢科技境外融資平臺Hive Box Holdings Limited 以下簡稱豐巢開曼 擬在智能快遞柜市場進(jìn)行重要布局，豐巢開曼、豐巢開曼的子公司深圳市豐巢網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司 以下簡稱豐巢網(wǎng)絡(luò) 將與中郵智遞科技有限公司 以下簡稱中郵智遞 及其股東簽署一攬子交易協(xié)議。
具體來看，一方面，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股(002312)、浙江驛寶、明德控股 以下合稱原股東或減資方 將減資退出中郵智遞，而中郵智遞將成為豐巢網(wǎng)絡(luò)全資子公司；另一方面，中郵智遞原股東 包括原股東指定的子公司 將有權(quán)認(rèn)購豐巢開曼新發(fā)行的股份，合計(jì)持有豐巢開曼28.68%股權(quán)。
這意味著，順豐旗下豐巢和中郵智遞旗下速遞易兩大智能快遞柜即將成為一家人，而豐巢開啟收費(fèi)模式是否是注入速遞易基因后的必然結(jié)果不得而知，但擬退出的投資機(jī)構(gòu)或已開始提前落袋為安。
公開信息顯示，豐巢最新一筆戰(zhàn)略融資在2018年1月，融資金額為20.7億人民幣，目前估值90億元人民幣。隨著兩大品牌的合并，速遞易原股東中部分減資退出的將成為直接受益者，而順豐控股(002352)也據(jù)此拓展了智能快遞柜市場的布局，且開啟收費(fèi)模式。
根據(jù)天風(fēng)證券的統(tǒng)計(jì)，合并之后，兩大品牌將共計(jì)占到市場69%的快遞柜份額。隨著巨頭的合并，同業(yè)其他快遞柜廠商或也將在商業(yè)模式和股權(quán)結(jié)構(gòu)上順勢做出調(diào)整，以順應(yīng)行業(yè)集中的大勢。
天眼查統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月7日，與豐巢快遞柜同為競品的企業(yè)共有29家，其中部分已被并購，比如“格格貨?！痹?015年被聚寶網(wǎng)絡(luò)并購；“e棧”則被豐巢并購。與此同時(shí)，有多家企業(yè)獲得投資機(jī)構(gòu)青睞，比如“近鄰寶”獲首泰金信戰(zhàn)略融資、“全日通”獲得金庫資本B輪融資等。
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