先說簡單結論，再說背后分析。
簡單結論
全國院線延遲復業符合預期，主要院線業務和今年的3條主線都相悖。
1、疫情相關，電影院空間封閉，人流密集，院線復業不利于疫情控制；
2、民生相關，院線延遲復業對民生沒有太大影響；
3、就業相關，院線相關行業對拉動就業影響較小。
全面的分析
2月份復工/開盤第一天開始，基本每天都要開很長時間的行業分析會議，部分的結論如下：
今年所有行業分三條線：
一是抗疫相關
1、中國疫情嚴重的時候，疫防護情的企業第一優先級，比如檢測試劑、口罩；
2、歐美疫情爆發的時候，疫情醫療的企業第一優先級，比如呼吸機；
3、全球疫情爆發的時候，疫情疫苗的企業第一優先級。
中國、歐美發達國家和其他國家，應對疫情的重點并不一樣。中國是防護為主，目的是減少感染人數；歐美是無能力控制，治療為主，目的是減少死亡人數；其他第三世界國家是沒能力控制，也沒能力治療（沒有足夠的醫療資源）或沒必要治療（人均壽命低，平均年齡低），目的少影響經濟，減少饑荒產生的災難，靜等中美贈送的疫苗，比如非洲。
二是民生相關
前兩天在是否屯糧的問題中，我寫了一個觀點，沒有政府能在無法保證食品、藥品供應的情況下，通過隔離控制疫情。
隨著疫情的發展，各國的封城封國隔斷了全球供應鏈，其他需求能夠延緩，兩個產業必須確保不受影響。
1、食品供應。農業和食品相關，比如種植業、畜牧業、漁業相關行業；
2、藥品供應。慢性病藥物相關行業。
醫療物資還好，多數醫療物資的原材料是石油，只要石油可以穩定供應，24小時三班倒，我們不僅能滿足內部供應，還敢進行出口。
食品安全不一樣，糧食的種植最少需要半年的時間，雞鴨生長周期相對短，豬牛羊生周期相對長，在這些領域前期一個錯誤的決策，關鍵時候沒有就是沒有很難彌補。
傳統食品出口國停止出口，全球食品供應鏈被隔斷，豬瘟，H5N1亞型高致病性禽流感，草地貪夜蛾，今年問題和挑戰不在少數。
這時候一方面無論官方還是企業應該抓緊時間全球采購儲備，另一方面食品相關的行業政府也會更加重視，配合各種產業政策，保證食品穩定供應。
按目前疫情的發展趨勢，今年因饑荒產生的死亡人數很可能比疫情影響要多，埃及、印度非洲各國都會受到很大沖擊。
三是就業相關
美國治理目標很多元，要經濟、要指數、要控制醫療成本，要競選。
中國治理國家的第一優先是穩定壓倒一切。指數跌了，國家不一定管，GDP增速降低，關系也不大，但就業率必須要保住。
所以，吸納就業數量多的行業會優先獲得政府的支持和救助。越是人力需求多的領域，比如基礎建設領域（非新基建）越會獲得政策訂單，將會上馬更多鐵公基項目。近一月來的政策也驗證了整體判斷，各部委和地方政府紛紛出臺政策，推動重大工程和交通基礎設施項目加快復工，預計2020年基建投資將高位運行。
以上觀點僅作為個人觀點，不代表所在機構，不構成任何投資建議。

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