隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)突然宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，美股利好兌現(xiàn)后繼續(xù)大跌。a股市場(chǎng)昨天延續(xù)震蕩，大盤尾市走強(qiáng)，滬指最終上漲18.77點(diǎn)，以3011.67點(diǎn)報(bào)收，漲幅為0.63%。
大家可能最關(guān)心的還是這一波調(diào)整后，前期最大的熱點(diǎn)科技股是否已經(jīng)調(diào)整到位？
重磅消息
隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，決定將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面依然強(qiáng)勁。然而，新型冠狀病毒給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)了不斷演變的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)正在密切監(jiān)測(cè)事態(tài)發(fā)展及其對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的影響，并將利用其工具，酌情采取行動(dòng)支持經(jīng)濟(jì)。
不過(guò)，消息兌現(xiàn)后，美股市場(chǎng)只強(qiáng)勢(shì)了十多分鐘，接下來(lái)又是下跌，最終道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)大跌785.91點(diǎn)，以25917.41點(diǎn)報(bào)收，跌幅達(dá)2.94%。同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)的跌幅都接近3%。
美聯(lián)儲(chǔ)降息既是想救股市，當(dāng)然更想救經(jīng)濟(jì)。股市不領(lǐng)情，其實(shí)也說(shuō)明了市場(chǎng)的悲觀情緒還沒(méi)有改變。
而我們更關(guān)心的是，美聯(lián)儲(chǔ)降息后，打開了全球央行降息的空間，那么中國(guó)央行會(huì)不會(huì)跟隨？大家的預(yù)期顯然是進(jìn)一步提升，但似乎中國(guó)央行并沒(méi)有被“帶節(jié)奏”，截至達(dá)哥發(fā)稿時(shí)，依然沒(méi)有動(dòng)靜。不過(guò)，達(dá)哥看了一下其他研究機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，他們普遍認(rèn)為，中國(guó)央行有自己的調(diào)節(jié)節(jié)奏，不會(huì)立刻跟隨。但是，未來(lái)可能會(huì)選擇更好的降息時(shí)間窗口。
在達(dá)哥看來(lái)，對(duì)股市而言，未來(lái)央行降息肯定是利好，但A股市場(chǎng)并不依靠降息。目前A股資金本來(lái)就非常充裕，市場(chǎng)不缺錢，缺的是持股信心。
市場(chǎng)焦點(diǎn)
昨天下午開盤，市場(chǎng)的一波殺跌非常猛，滬指跌得還不算多，主要是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度跌了超過(guò)2.2%，而且又是科技股領(lǐng)跌。
科技股跌得最厲害的是半導(dǎo)體龍頭兆易創(chuàng)新(603986)，下午開盤后直接殺跌，其他同類型股票如晶方科技(603005)、北方華創(chuàng)(002371)、通富微電(002156)、卓勝微、匯頂科技(603160)、北京君正(300223)、圣邦股份(300661)、捷捷微電(300623)、卓勝微等，跌幅都很大。
這些股票去年就是大牛股，今年也是龍頭。他們的強(qiáng)勁表現(xiàn)引發(fā)大量科技類基金大規(guī)模發(fā)行。最近兩天關(guān)于科技類基金發(fā)行節(jié)奏的問(wèn)題也有頗多爭(zhēng)議。
最近這一波調(diào)整就是消化獲利盤。前期賺得盆滿缽滿但又有點(diǎn)想賣出的部分投資者，可能確實(shí)會(huì)賣出一部分。但是，他們賣出之后，還會(huì)有人想買進(jìn)去，因?yàn)楫吘拱l(fā)了那么多基金，募集這么多錢，總要有個(gè)去處。
前天，達(dá)哥看了興業(yè)證券(601377)的一份研究報(bào)告，他們統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2月份以來(lái)，股票/混合型基金共計(jì)發(fā)行了1179億份。這些資金陸陸續(xù)續(xù)都要買股票。現(xiàn)在市場(chǎng)的調(diào)整正好為他們的配置提供了好價(jià)格。
現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了，科技股在盤中大跌后，很多股票在尾市顯著回升，這是否意味著科技股的調(diào)整到位了？
簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)了一下，兆易創(chuàng)新(603986)從最高點(diǎn)跌下來(lái)，最大跌幅達(dá)到26%，晶方科技(603005)最大跌幅近30%，其他不少半導(dǎo)體類個(gè)股最大跌幅都接近25%。另外，今年最火爆的半導(dǎo)體50ETF 最近也顯著調(diào)整，最大跌幅也超過(guò)22%。
如果半導(dǎo)體類科技股今年剩余時(shí)間還有戲，單從累計(jì)跌幅來(lái)看，這一階段的調(diào)整應(yīng)該接近到位了。因此很多科技股在昨天尾盤回升。
就算調(diào)整初步到位，是否意味著科技股能重新漲起來(lái)，那倒不一定！有可能會(huì)改變節(jié)奏。
沙盤推演
對(duì)于后市，我認(rèn)為市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩反彈趨勢(shì)。為什么還是那么樂(lè)觀？主要有兩個(gè)原因：第一，美聯(lián)儲(chǔ)降息了，中國(guó)央行雖然還沒(méi)有跟隨，但未來(lái)降息的預(yù)期加強(qiáng)，有利于市場(chǎng)反彈；第二，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、上證指數(shù)，昨天都收出長(zhǎng)下影線，很多科技股跌幅收窄，未來(lái)如果止跌企穩(wěn)，那么也有助于反彈的展開。
最后達(dá)哥想說(shuō)的是，本周北向資金連續(xù)3個(gè)交易日凈流入，表明了外資對(duì)A股的態(tài)度。
滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考
昨日倉(cāng)位：六成
今日倉(cāng)位計(jì)劃：六成
張道達(dá)
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