2月18日，北大方正集團有限公司 以下簡稱“方正集團” 旗下四家a股上市公司方正證券(601901)、方正科技(600601)、北大醫(yī)藥(000788)、中國高科(600730)相繼發(fā)布公告稱，方正集團于近日收到北京市第一中級人民法院送達的通知，北京銀行(601169)股份有限公司向北京一中院申請對方正集團進行重整。
四家公司均在公告中表示，目前債權人提出的重整申請是否被法院受理以及方正集團是否進入重整程序尚不確定。如果債權人對方正集團的重整申請被北京一中院受理，方正集團進入重整程序，將可能對本公司股權結構等產(chǎn)生影響。
具體來說，根據(jù)公告信息，方正集團對方正證券(601901)、中國高科(600730)持股占比分別為25.75%、20.03%。方正科技(600601)表示，方正集團持有方正科技(600601)控股股東北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司 以下簡稱“方正信產(chǎn)” 100%的股權，而方正信產(chǎn)持有方正科技(600601)12.59%的股權。
北大醫(yī)藥(000788)稱，方正集團持有北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團有限公司 以下簡稱“北大醫(yī)療” 85.6%股份，而北大醫(yī)療持有北大醫(yī)藥(000788)11.8%的股權。同時，北大醫(yī)療還持有北大醫(yī)藥(000788)控股股東西南合成醫(yī)藥集團有限公司 以下簡稱“西南合成” 100%的股權，西南合成則持有北大醫(yī)藥(000788)28.58%的股權。
也是在18日，上海清算所發(fā)布方正集團被申請重組的公告，公告顯示，方正集團于2月14日收到北京市第一中級人民法院傳達的通知，北京銀行(601169)以方正集團未能清償?shù)狡趥鶆眨颐黠@不具備清償能力，但具有重整價值為由，申請對方正集團重整。
01深陷債務危機：一年凈虧30億 總負債超3000億
公開資料顯示，方正集團是中國最大的校辦企業(yè)，旗下?lián)碛辛疑鲜泄荆謩e為A股方正科技(600601)、方正證券(601901)、北大醫(yī)藥(000788)、中國高科(600730)，以及港股方正控股、北大資源。目前所涉足的行業(yè)包括IT、醫(yī)療、產(chǎn)業(yè)金融等。
但龐大的事業(yè)版圖并未給方正集團帶來好看的財務報表，反而是在負債的道路上一路“狂奔”。并且它還深陷股權糾紛，由此帶來的形象“降級”和信任危機，也導致方正集團現(xiàn)金流持續(xù)惡化。當前其多處資產(chǎn)已被查封凍結，生產(chǎn)經(jīng)營也連續(xù)虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，方正集團凈利潤從32億元下滑至15億元，其中2017年、2018年方正集團歸母凈利均為虧損。截至2019年前三季度，方正集團實現(xiàn)營收917.7億元，凈利潤虧損24.69億元元，歸母凈利潤虧損31.9億元。
除了經(jīng)營虧損帶來巨大財務壓力之外，方正集團的債務規(guī)模持續(xù)增長，債務壓力也在不斷增加。數(shù)據(jù)顯示，近三年來，方正集團資產(chǎn)負債率均在80%以上，總負債已超過3000億元，其中有息負債1900億元。
2019年12月2日，方正集團2019年度第二期超短期融資券 債券簡稱：19方正SCP002 到期未能兌付，金額20億元，成為了方正集團首只違約債券，因此也引發(fā)了方正集團的資金鏈斷裂危機和信用危機。
隨之而來的是，方正集團所持有的方正證券(601901)、中國高科(600730)等上市的股票也紛紛被凍結。而其主體長期信用等級也被評級機構由AAA下調至A，評級展望為負面。
2019年12月23日，上清所發(fā)布公告稱，在支付了債券利息后，方正集團23家債券持有人同意延期支付“19方正SCP002”本金，期間利息按照原利率4.94%計息，兌付日期為2020年2月21日，也就是本周五。如今，距離債券到期僅剩下兩天時間，方正集團卻又突然被申請股權重整。
值得注意的是，即使本周五展期到期的20億規(guī)模的“19方正SCP002”處理完成，北大方正依然面臨著巨大的債務壓力。截至2月18日，北大方正債券存量規(guī)模為365.4億元，存量只數(shù)為24只，一年內到期規(guī)模為73億元。債務的持續(xù)增長，已是反正集團的心腹大患。
02“涅槃重生”：擬通過“引戰(zhàn)”進行股權重整
2019年12月3日，也就是在債券首次違約的次日，方正集團旗下上市公司方正證券(601901)發(fā)布公告稱，北大資產(chǎn)擬為方正集團引入大型央企作為戰(zhàn)略投資人。北大資產(chǎn)正就此事與各方緊密溝通，目前尚未最終確定戰(zhàn)略合作方及具體交易方案，后續(xù)能否順利推進存在重大不確定性。一旦最終確定，方正集團實際控制人將可能發(fā)生變化。
而方正集團引入戰(zhàn)略投資人的計劃也頗受市場關注。據(jù)此前媒體報道，2018年6月就有包括中交集團在內的多家央企拋出橄欖枝，請求參與到方正集團的改制中。2019年以來，參與方正改制的傳言對象變成了泰國正大集團旗下的正大金控，以及珠海國資委旗下的珠海華發(fā)集團。
也有媒體報道稱，國有四大AMC之一的中國信達，也向方正集團拋出橄欖枝，擬作為戰(zhàn)略投資者身份深度介入方正集團并購重組過程。中國信達可為其提供了80億元的流動性資金，但方正集團并未證實此事。
據(jù)柒聞網(wǎng)了解，為化解債務風險，北大資產(chǎn)曾多次嘗試引入戰(zhàn)略投資者對方正集團進行市場化重組，但均未成功。這或許與其內部復雜的股權斗爭問題有關。方正集團在其2019年上半年報中，共披露了33起集團及下屬子公司涉及的重大訴訟，其中與政泉控股的糾紛多次被提及。
鑒于方正集團股權問題的復雜性，央行已于2019年下半年牽頭推進方正集團風險化解工作。有業(yè)內人士分析認為，方正集團資產(chǎn)規(guī)模較大，債權人里有大量的金融機構，因此其一旦出現(xiàn)風險，不僅僅是實體企業(yè)受到影響，也會涉及金融機構和金融市場，因此央行才會介入。
此外，還有市場分析表示，此次申請者較為特別，北京銀行(601169)為方正集團的貸款銀行，而非不知名的小供應商，估計是想借此對方正集團的債務處理做出定論，然后進行清產(chǎn)核資、債務打折，最終引入更有實力的接盤方進行股權重整。
如果股權重整成功，這也意味著，自2019年12月初首次出現(xiàn)債務違約的方正集團，或將通過重整程序，以挽救債務人企業(yè)、恢復持續(xù)盈利能力為目標，走出困境。然而這也頗為考驗各方的魄力和智慧。

以上是767股票知識網(wǎng)小編幫你收集整理關于“[市盈率計算]方正集團的危與機：一年凈虧30億，總負債超3000億，央行介入股權重組！”的具體內容，了解更多[市盈率計算]，請關注767股票知識網(wǎng)！