日前，第三方權威基金評價機構招商證券(600999)披露了最新一期公募基金評價結果，招商基金主動權益投資團隊收獲頗豐。榜單顯示，招商醫藥健康產業股票、招商行業精選股票、招商先鋒混合等3只主動權益基金獲評“五星級基金”，招商優質成長混合、招商大盤藍籌混合、招商體育文化休閑股票、招商中小盤精選混合、招商制造業轉型靈活配置混合A等主動權益基金也收獲了四星評級。
而銀河證券最新基金評級中，招商行業精選股票、招商安泰混合、招商先鋒榮獲五星基金，招商優質成長混合、招商大盤藍籌、招商行業領先、招商中小盤精選、招商瑞豐榮獲四星基金。招商基金權益類產品的評級成績，體現的是專業機構對公司投資業績的高度認可。近年來，a股市場起伏不定，急速切換的行情無疑加劇了投資難度，但也正因如此檢驗出了一批優秀的資管機構。其中，招商基金展現出作為一流機構投資者值得信任的投研實力。對招商基金來說，投資理念始終未變，即“長期投資、價值投資、責任投資”。在此基礎上，招商基金的投研文化發生了變革，權益投資不僅站在三年的維度看待市場和公司，考核也以三年維度進行，不片面追求短期業績；希望通過長期投資的理念，為客戶創造長期穩健的投資回報。在變與不變的堅持中，招商基金投資業績也進入收獲期，為投資者創造更多價值。
主動權益整體業績多點開花
近年來A股市場復雜多變，大盤整體表現不如人意，個股漲跌分化巨大，但依然有不少基金取得了大幅超越市場的業績表現，而在嚴格的評價機制中，基金經理能通過把握收益與回撤間的良好平衡，不但超越業績比較基準還要在同類產品中表現領先，獲得四星及以上評級實屬不易。767股票知識網數據顯示，截至11月8日，招商基金旗下2019年9月27日前成立的公募產品年初至今全部收正，非分級權益型基金年內平均回報達到25%，旗下20只權益型基金年內收益超40%，業績最高者回報超75%。
以招商基金明星基金經理賈成東管理的招商行業精選股票為例，招商證券(600999)在評價報告中給予了高度評價 數據均截至評價當日 ：該基金長期業績出色，近三年業績達到了46.4%，排名同類基金前15%，超越同期滬深300收益30.7%，也明顯領先于同類基金平均業績。且近三年內，產品每一個自然年業績均在同類前50%，超越同期滬深300收益率，投資業績穩健領先。基金經理賈成東現任招商基金投資管理四部總監，有多年宏觀與策略研究經驗，也有一定的量化投資經驗，過往管理產品類型豐富。其現任管理的招商優質成長基金在其任期內業績也較為優秀，排名同類前15%。在本期評級中，賈成東管理的招商行業精選入選“五星級股票型基金”，招商優質成長則入選“四星級股票型基金”。
“十倍股”基金經理付斌管理的招商先鋒混合表現持續亮眼，被評為“五星級平衡混合型基金”。付斌擁有11年投研經驗，研究功底深厚，是一名典型的價值投資者，投資上兼顧價值與成長，精選高景氣度行業，布局中長期具有業績穩定性且確定性成長的優質個股。截至11月7日，晨星數據顯示，招商先鋒混合今年以來、近一年、近兩年、近三年、近五年分別獲得58.12%、58.02%、23.48%、44.78%、105.71%的收益，在同類型基金中始終排名前8位；自2015年1月14日付斌管理該基金以來，上證綜指下跌7.93%，而付斌任職期間總回報達77.71%，超越業績基準回報67.16%。
本期五星級基金評級中，新調入8只股票型基金，同時還有8只五星級股票基金被降級，招商基金“醫藥專家”李佳存管理的招商醫藥健康產業股票成功入選最新“招商證券(600999)五星級股票型基金”。晨星基金數據顯示，截至11月7日，招商醫藥健康產業股票年內收益達78.02%，近三年累計回報59.57%，均排名同類前5。與此同時，李佳存管理的招商體育文化休閑股票也入選“四星級股票型基金”，該基金年內收益達52.41%，排名同類前9%。
堅持長期、價值投資，整體業績穩步提升
值得注意的是，在本期評級中，招商基金旗下不少主動權益產品評級獲得上調，除了1只基金被調入五星，還有3只主動權益產品從三星調入四星評級，至今共有8只主動權益產品獲得了四星及以上評級。
近年來，招商基金率先在業內發起投研文化變革，學習借鑒國內外優秀機構投資者的實踐，切實踐行“長期投資、價值投資、責任投資”理念，不僅重新理順投研體系、構建內部人才梯隊，建立研究型的投資團隊、支持型的研究團隊，基金經理負責選公司、選股，追求自己的alpha，研究支持負責跟蹤、覆蓋，投研實力得以不斷夯實，投資業績也穩步提升。
招商基金權益投資負責人表示，隨著公司體量越來越大，這幾年公司權益投資發生了一些變化。首先，招商基金希望能讓投資者看到三年的業績，公司考核的也是三年期的業績，希望通過長期投資的理念，換來客戶的長期持有，為客戶創造長期穩健的投資回報。在投資上，也會主動規避一些短期交易過于擁擠的股票，不參與概念炒作和短線炒作。其次，開始關注基金凈值變化給客戶帶來的感受，在參與相對排名的基礎上，盡量試圖管理和控制組合凈值的回撤，平衡回撤和收益的關系。此外，除了相對排名之外，有一部分基金開始強調向基準靠攏，控制對基準的偏差。對價值投資理念的堅持，換來的是業績實實在在的提升。銀河證券數據顯示，2019年前三季度招商基金旗下股票基金股票投資主動管理算術平均收益率為39.51％，在全市場排名第17位。海通證券(600837)數據則顯示，招商基金前三季度權益類基金平均絕對收益率達到33.79％，排名24/126。
各板塊業務齊頭并進，規模持續領先同業
不馳于空想，不騖于虛聲。近年來，招商基金始終如一地貫徹“一核兩擎四化”戰略：以公募業務為核心，養老金業務和多資產配置業務為雙引擎，致力于實現資產管理的主動投資化、客戶導向化、科技化和國際化，肩負起“為投資者創造更多價值”的使命。在該戰略下，公司不斷推動投研文化變革，權益、固收、海外等各業務板塊亮點紛呈。
近年來，招商基金大力發展權益產品，亮點突出創新不斷，風格亦趨多元。比如去年發行的招商MSCI中國A股國際通指數基金為行業首批甚至首只推出的該類型產品。在先發優勢的助力下，該基金首募規模居同業首位。除了創新權益產品的布局，招商基金還不斷推動投研文化變革，關注客戶投資體驗，權益投資業績也越發亮眼。
固收領域是招商基金的傳統優勢陣地，憑借持續的盈利能力和穩定的業績表現，招商基金固收業務得到了權威評價機構的一致認可，獲獎無數。除過去兩年獲得海通證券(600837)“債券投資能力五星基金公司”稱號、捧回了“金牛獎·固定收益投資金牛基金公司”、“金基金·債券投資回報基金管理公司”等多項重磅大獎外，旗下明星基金經理和明星產品也獲得了市場的一致性好評，不僅拿下了金牛獎、金基金獎、明星基金獎、晨星獎、英華獎五大權威獎項大滿貫，招商產業債、招商安心收益、招商雙債增強等多只明星產品也獲得了濟安金信、銀河證券、晨星中國、上海證券等機構五星基金評價。
招商基金國際化和規范化特色鮮明，近年來國際業務上也不斷謀求突破創新。除首創深港一體化全球機會資產配置平臺外，招商基金還突破性地實現了與中國臺灣地區、新加坡、歐洲QFII以及韓國RQFII合作的投顧業務，成為業內少數實現盈利的基金海外子公司。
桃李不言，下自成蹊。憑借長期良好穩定的業績，招商基金不斷獲得投資者信任，管理總規模穩居行業前列。今年深圳由“特區”升級為“示范區”，迎來新的戰略定位，坐落于這片熱土的招商基金將繼續弘揚招商系創新與拼搏的精神，以更大的熱情投入到時代的浪潮中，引領行業發展新風向，開啟新征程！
市場有風險，投資需謹慎
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