決策主力記者：李娜 決策主力編輯：謝欣
如果說(shuō)自誕生之日起就破百億元的興全合宜、興全安泰兩只基金，讓公募基金行業(yè)見證了品牌的力量，那么中信證券(600030)信享盛世系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的誕生，則是引領(lǐng)了券商資管行業(yè)2018年FOF的時(shí)尚潮流。
這一籌備于2017年讓中信證券(600030)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門幾乎全體總動(dòng)員，引起整個(gè)券商資管行業(yè)震動(dòng)的系列產(chǎn)品，在過(guò)去超一年半的時(shí)間里，又交出了怎樣的答卷？持有人會(huì)作出怎樣的選擇？
總規(guī)模被腰斬至34.5億份
根據(jù)中信證券(600030)發(fā)布的相關(guān)產(chǎn)品成立公告，中信證券(600030)信享盛世系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃共由26只產(chǎn)品組成。于2018年3月12日陸續(xù)成立以來(lái)。
以中信信享盛世1號(hào)表現(xiàn)為例，萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月29日，單位凈值為0.948元，下跌5.2%；截至2018年9月30日，單位凈值均為0.922元，下跌超7%；截至去年底，單位凈值為0.832元，下跌了16.8%。中信信享盛世1號(hào)最低的凈值出現(xiàn)在2019年1月3日，單位凈值為0.819元，損失一度逼近20%。2019年，a股市場(chǎng)觸底反彈，該系列產(chǎn)品逐步收復(fù)失地。截至2019年9月30日，中信信享盛世1號(hào)凈值為1.054元，成立以來(lái)收益率為5.4%。2019年初以來(lái)，收益率達(dá)到了28.73%。
該收益水平怎樣？Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年3月12日至9月30日，以公募基金中貨幣基金和短期理財(cái)基金的口徑對(duì)比來(lái)看，共有103只貨幣基金 B型基金單獨(dú)算1只 收益超5.3%，最高的民生加銀家盈理財(cái)月度B收益為6.1164%。不過(guò)，萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)顯示，截至2019年11月1日，中信信享盛世1號(hào)的凈值已達(dá)1.082元。如以公募基金中開放式混合型基金為對(duì)比，中信信享盛世系列產(chǎn)品排1100多名，表現(xiàn)居中。
仔細(xì)閱讀中信信享盛世系列產(chǎn)品季度報(bào)告，《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品的投資主辦幾乎在每次的季度報(bào)告中都會(huì)呼吁投資者多一份耐心。
由于成立以來(lái)凈值表現(xiàn)并不出眾，中信信享盛世系列產(chǎn)品也面臨巨大的贖回壓力。按照中信信享盛世系列產(chǎn)品在其銷售公告中，關(guān)于封閉期、開放期安排的明確規(guī)定，2019年的3月15日和9月16日是2019年度兩個(gè)僅有的開放期，投資者將面臨走還是留的抉擇。記者整理了上述26只產(chǎn)品的成立公告、2019年一季報(bào)及其2019年三季報(bào)后發(fā)現(xiàn)，截至2019年9月30日，中信信享盛世系列產(chǎn)品由成立日的68.85億份，縮水至34.5億份，減少34.35億份，縮水49.9%，近腰斬。
從單只產(chǎn)品份額變化比例來(lái)看，包括中信信享盛世1號(hào)在內(nèi)的13只產(chǎn)品成立以來(lái)份額縮水超過(guò)50%，占比高達(dá)一半。包括中信信享盛世2號(hào)在內(nèi)的10只產(chǎn)品份額降幅都在40%~50%附近。只有中信信享盛世3號(hào)、5號(hào)和6號(hào)這3只產(chǎn)品成立以來(lái)份額縮水比例低于40%，但也都在39%附近。
從單只產(chǎn)品來(lái)看，戶均認(rèn)購(gòu)金額最高的中信信享盛世19號(hào)出現(xiàn)最大比例的贖回，產(chǎn)品份額從2018年成立時(shí)的3.3937億份，縮水至今年三季度末的1.27億份，縮水比例超過(guò)62%。此外，中信信享盛世9號(hào)成立以來(lái)份額也下降超過(guò)了60%，降至1.189億份。排在第三位的是中信信享盛世28號(hào)，同期由2.485億份縮水至1.058億份，降幅超過(guò)57%。
而從規(guī)模來(lái)看，單只集合產(chǎn)品規(guī)模最大的為中信信享盛世6號(hào)，截至2019年9月30日，產(chǎn)品份額為1.86億份。最小規(guī)模的為中信信享盛世30號(hào)，最新規(guī)模僅為2016.4萬(wàn)份。該產(chǎn)品成立于2018年4月25日，并于2018年6月發(fā)布增加了臨時(shí)贖回的公告。2018年二季報(bào)顯示，中信信享盛世30號(hào)較成立時(shí)，被贖回99萬(wàn)份。
“對(duì)于持有人而言，需要注意的是，伴隨資管新規(guī)細(xì)則落地后，對(duì)臨時(shí)開放有了明確規(guī)定，原則上除了因?yàn)樾薷暮贤仨毥o客戶選擇是否退出外，都不能增加臨時(shí)開放了。”深圳某券商資管人士告訴《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者。
中信產(chǎn)品遭遇了巨額贖回
事實(shí)上，從連續(xù)兩個(gè)開放期來(lái)看，中信信享盛世系列集合產(chǎn)品，在2019年一季度末份額就降至了61.53億份，份額縮水10.61%。
從單只產(chǎn)品看，中信信享盛世12號(hào)持有人的份額縮水接近20%，份額由成立時(shí)的2.648億份左右縮水至2019年一季度末約2.125億份。
中信信享盛世系列集合產(chǎn)品的資產(chǎn)管理合同中第三十一條，對(duì)巨額贖回的認(rèn)定是這樣描述的：“在單個(gè)退出開放日，集合計(jì)劃凈退出申請(qǐng)份額 退出申請(qǐng)總數(shù)扣除參與申請(qǐng)總數(shù)后的余額 超過(guò)上一日集合計(jì)劃總份額的10%時(shí)，即為巨額退出。”
這就意味著中信信享盛世12號(hào)在2019年一季度期間遭遇了巨額贖回。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括中信信享盛世6號(hào)至12號(hào)在內(nèi)，總計(jì)16只產(chǎn)品份額縮減超過(guò)10%，遭遇了巨額贖回。
Choice數(shù)據(jù)顯示，3月15日，中信信享盛世系列1號(hào)至29號(hào)的單位凈值仍停留在0.97元附近，處于虧損之中，這也意味著上述25只產(chǎn)品有持有人選擇了止損。
2019年三季度期間，中信信享盛世系列產(chǎn)品已全面重回凈值之上，略有浮盈。
“從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)看，產(chǎn)品在虧損情況下，反而相對(duì)安全，贖回壓力較小。一旦回歸凈值上，投資者解套，產(chǎn)品將會(huì)面臨更大的壓力。”一位券商資管人士向《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者表示。
中信信享盛世系列產(chǎn)品的投資主辦劉淑霞在2019年三季度報(bào)告中，也明確表示：“9月中旬，該系列產(chǎn)品第二次開放了申購(gòu)贖回，由于獲取了一定的正收益，本次贖回比例較高?！?br/> 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度，中信信享盛世系列產(chǎn)品全部遭遇凈贖回。整體份額從年初一季度末的61.54億份降至3季度末的34.49億份，份額下降了約27億份，降幅為43.95%。共有16只產(chǎn)品的份額縮水超過(guò)40%。包括信享盛世3號(hào)、5號(hào)、8號(hào)在內(nèi)的8只產(chǎn)品，其份額縮水范圍為35%~40%。
單只產(chǎn)品中贖回比例最低的是中信信享盛世6號(hào)，其份額從2.72億份降至1.86億份，降幅只有31.65%。
不過(guò)根據(jù)其資產(chǎn)管理合同中對(duì)巨額贖回的認(rèn)定，顯然組成中信信享盛世系列的26只產(chǎn)品全面遭遇了巨額贖回。
767股票知識(shí)網(wǎng)