決策主力記者：周程程 決策主力編輯：陳星
今日，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)將審議廈門(mén)特寶生物 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“特寶生物” 的IPO申請(qǐng)。此前特寶生物的科創(chuàng)板IPO曾因財(cái)務(wù)資料過(guò)期而被中止審核，此次為其重新提交財(cái)務(wù)資料后的首次上會(huì)。
《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，這家主要從事重組蛋白質(zhì)及其長(zhǎng)效修飾藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的生物醫(yī)藥企業(yè)，2019年上半年銷(xiāo)售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入高達(dá)60.59%，而滬深股市生物制品行業(yè)32家上市公司的平均值為28.25%，特寶生物超過(guò)均值114%，高居榜首！
高額的銷(xiāo)售費(fèi)用究竟花在哪兒了？
特寶生物招股說(shuō)明書(shū)顯示：今年上半年，特寶生物總收入3.19億元，銷(xiāo)售費(fèi)用1.93億元，其中學(xué)術(shù)推廣費(fèi)1.32億元，半年舉辦學(xué)術(shù)推廣會(huì)1432場(chǎng)，包括大型會(huì)議79場(chǎng)，平均參會(huì)人數(shù)為110人，大型會(huì)議花銷(xiāo)4356.85萬(wàn)元。學(xué)術(shù)推廣費(fèi)占了銷(xiāo)售費(fèi)用的大頭，為68.2%，占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的41.38%。
由此計(jì)算，平均每2.29天就要辦一場(chǎng)百人規(guī)模的大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)。
值得注意的是，7月，國(guó)家稅務(wù)總局武漢市稅務(wù)局第二稽查局公布稅務(wù)處理決定書(shū)，認(rèn)定武漢南瑞洋廣告有限公司和武漢達(dá)晶力廣告有限公司分別于2018年1月2日至2018年12月31日、2018年1月17日至2018年12月31日，在沒(méi)有真實(shí)的業(yè)務(wù)交易情況下，向廈門(mén)特寶生物工程股份有限公司開(kāi)具13份增值稅普通發(fā)票。
10月30日，特寶生物在回應(yīng)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者采訪時(shí)表示，未收到上述相關(guān)增值稅普通發(fā)票。
對(duì)于為何會(huì)出現(xiàn)涉及特寶生物的虛開(kāi)發(fā)票，特寶生物回應(yīng)稱(chēng)：“我們無(wú)法了解以上企業(yè)相關(guān)行為的動(dòng)機(jī)。”
上半年銷(xiāo)售費(fèi)用率超60%
2019年上半年，特寶生物營(yíng)業(yè)收入31867.72萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用達(dá)19308.24萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用率為60.59%。
該數(shù)據(jù)居生物醫(yī)藥行業(yè)前列。根據(jù)a股申萬(wàn)行業(yè)二級(jí)分類(lèi)，剔除已退市的長(zhǎng)春長(zhǎng)生，生物制品上市藥企共有33家。2019年上半年，特寶生物以60.59%銷(xiāo)售費(fèi)用率排在未名醫(yī)藥(002581)之后。不過(guò)，由于未名醫(yī)藥(002581)已連續(xù)兩年被出示非標(biāo)意見(jiàn)，將其剔除后，特寶生物銷(xiāo)售費(fèi)用率占據(jù)榜首。
近幾年特寶生物銷(xiāo)售費(fèi)用率持續(xù)處于行業(yè)內(nèi)最高的區(qū)間。招股說(shuō)明書(shū)顯示，2016~2018年該數(shù)據(jù)分別是54.61%、62.95%、59.45%，均處行業(yè)最高的前三名，這也說(shuō)明其超高的銷(xiāo)售費(fèi)用并非偶然現(xiàn)象，而是長(zhǎng)期持續(xù)的狀態(tài)。
是什么推高了特寶生物的銷(xiāo)售費(fèi)用率？從其銷(xiāo)售費(fèi)用構(gòu)成來(lái)看，主要包括市場(chǎng)學(xué)術(shù)推廣費(fèi)用、職工薪酬和業(yè)務(wù)差旅費(fèi)等。2016年以來(lái)，市場(chǎng)學(xué)術(shù)推廣費(fèi)占銷(xiāo)售費(fèi)用平均在60%以上。其中，2019年上半年市場(chǎng)學(xué)術(shù)推廣費(fèi)為13167.46萬(wàn)元，占銷(xiāo)售費(fèi)用的68.2%。
報(bào)告期內(nèi)，其學(xué)術(shù)推廣費(fèi)逐年增加。2019年上半年該費(fèi)用就已超過(guò)2017年全年，逼近2018年的16457.58萬(wàn)元。
市場(chǎng)學(xué)術(shù)推廣費(fèi)用主要由學(xué)術(shù)推廣會(huì)議費(fèi)構(gòu)成。以2019年上半年為例，特寶生物學(xué)術(shù)推廣會(huì)議費(fèi)達(dá)到13090.25萬(wàn)元，其他費(fèi)用僅77.21萬(wàn)元。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，學(xué)術(shù)推廣會(huì)議費(fèi)是公司在全國(guó)各地召開(kāi)學(xué)術(shù)研討會(huì)、醫(yī)院科室推廣會(huì)等發(fā)生并支付給相應(yīng)服務(wù)提供者的費(fèi)用。
平均一天舉辦及參會(huì)7.9場(chǎng)
舉辦及參與多少場(chǎng)學(xué)術(shù)推廣會(huì)，才能形成2019年上半年過(guò)億的會(huì)議費(fèi)？招股說(shuō)明書(shū)顯示，今年上半年共有會(huì)議1432場(chǎng)，平均一天舉辦及參與7.9場(chǎng)。
招股書(shū)顯示，專(zhuān)業(yè)化學(xué)術(shù)推廣活動(dòng)主要分為中央市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議 全國(guó)市場(chǎng) 、區(qū)域市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議 各省市、各區(qū)域 及其他專(zhuān)業(yè)化學(xué)術(shù)推廣活動(dòng)。
其中，中央市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議包含大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議，以及全國(guó)相關(guān)學(xué)術(shù)年會(huì)中舉辦專(zhuān)題學(xué)術(shù)研討會(huì)等。而區(qū)域市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議包含醫(yī)院院內(nèi)會(huì)、科室會(huì)以及各類(lèi)區(qū)域?qū)W會(huì)會(huì)議、城市沙龍等。
在回應(yīng)問(wèn)詢(xún)中，特寶生物將中央市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議分為大型學(xué)術(shù)推廣、專(zhuān)題學(xué)術(shù)推廣兩類(lèi)。區(qū)域市場(chǎng)學(xué)術(shù)會(huì)議分為區(qū)域?qū)W術(shù)會(huì)、城市會(huì)、科院會(huì)，分別統(tǒng)計(jì)。
記者對(duì)特寶生物不同類(lèi)型會(huì)議數(shù)量及金額，與生物醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，特寶生物大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議數(shù)量明顯多于同行。
記者梳理2018年、2019年A股上市的生物醫(yī)藥板塊企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn)，潤(rùn)都股份(002923)、昂利康、微芯生物、南微醫(yī)學(xué)公布了舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議相關(guān)情況。同時(shí)，為擴(kuò)大可比企業(yè)樣本數(shù)量，記者將曾申請(qǐng)科創(chuàng)板上市且發(fā)布過(guò)學(xué)術(shù)會(huì)議數(shù)量的企業(yè)也納入可比范圍，包括南新制藥、賽倫生物、吉貝爾。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，特寶生物大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議數(shù)量第一，且遠(yuǎn)高于上述企業(yè)。特寶生物2019年上半年共有大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議79場(chǎng)，平均每2.29天就要召開(kāi)一場(chǎng)。
反觀其他企業(yè)，微芯生物2018年共舉辦3場(chǎng)國(guó)際學(xué)術(shù)交流會(huì)與1場(chǎng)專(zhuān)業(yè)學(xué)術(shù)交流會(huì)。南新制藥2019年上半年舉辦13場(chǎng)全國(guó)級(jí)學(xué)術(shù)教育研討會(huì)，吉貝爾舉辦37次。而賽倫生物2019年上半年共召開(kāi)全部類(lèi)型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議16次。
大會(huì)議請(qǐng)專(zhuān)家要提前多久？
記者采訪生物醫(yī)藥行業(yè)中多位藥企人士與多家專(zhuān)業(yè)會(huì)議公司得知，大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議對(duì)人數(shù)、場(chǎng)地，特別是醫(yī)生邀請(qǐng)方面都有要求，普遍需要充分的前期籌備與協(xié)調(diào)。
在此情況下，特寶生物高頻次舉辦大型會(huì)議，實(shí)現(xiàn)這樣的頻率需要前期籌備多久？是否具備如此高頻次的大型會(huì)議舉辦能力？如何實(shí)現(xiàn)高頻次邀請(qǐng)醫(yī)生參加大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議？一般提前多久和醫(yī)生進(jìn)行溝通？
對(duì)于上述有關(guān)學(xué)術(shù)推廣的問(wèn)題，特寶生物回應(yīng)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者稱(chēng)：“招股說(shuō)明書(shū) 上會(huì)稿 中第400頁(yè)‘第八節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析’的‘期間費(fèi)用分析’等部分進(jìn)行了詳盡的說(shuō)明，請(qǐng)參考。”
但記者查閱上述內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，未有詳細(xì)內(nèi)容能夠回答上述疑問(wèn)。
為了解行業(yè)籌辦大型會(huì)議的整體節(jié)奏，記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，發(fā)現(xiàn)特寶生物實(shí)現(xiàn)如此辦會(huì)節(jié)奏存在諸多疑問(wèn)。
第一個(gè)疑問(wèn)是如何在短期內(nèi)邀請(qǐng)大量專(zhuān)家？
國(guó)內(nèi)一家藥企銷(xiāo)售人員劉華 化名 對(duì)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者表示，一般而言，藥企舉辦或參與舉辦的全國(guó)性會(huì)議、省級(jí)會(huì)議，人數(shù)在百人以上的，可以稱(chēng)之為大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議。
有國(guó)內(nèi)藥企活動(dòng)執(zhí)行人士對(duì)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者表示，大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議前期籌劃包括多個(gè)環(huán)節(jié)。首先根據(jù)人數(shù)來(lái)預(yù)定會(huì)場(chǎng)及場(chǎng)地布置、物料制作、邀請(qǐng)參會(huì)專(zhuān)家、機(jī)票住宿預(yù)訂等。更具體的還包括會(huì)議主題與環(huán)節(jié)設(shè)置、主持人串詞等，這都需要時(shí)間。
劉華表示：“我所在的公司都是前一年就進(jìn)行第二年的大型學(xué)術(shù)推廣會(huì)議的規(guī)劃。”
特寶生物也稱(chēng)，公司每年由市場(chǎng)中心依據(jù)公司藥品所在領(lǐng)域的醫(yī)學(xué)發(fā)展情況制定學(xué)術(shù)推廣的總體方向及年度推廣計(jì)劃，并制定學(xué)術(shù)推廣主題、學(xué)術(shù)推廣方案及制作相關(guān)材料。
劉華同時(shí)指出，對(duì)于規(guī)劃的會(huì)議，正式進(jìn)入籌備環(huán)節(jié)一般也要提前4~5個(gè)月甚至半年時(shí)間，總體而言，一年的大型學(xué)術(shù)推廣都不會(huì)超過(guò)4次。
“舉辦一次大型會(huì)議，對(duì)藥企來(lái)說(shuō)投入很大，所以也希望能夠邀請(qǐng)更多的醫(yī)生。”他表示，學(xué)術(shù)推廣的主要對(duì)象是醫(yī)生，所以參會(huì)人員以醫(yī)生為主，一般大型會(huì)議醫(yī)生數(shù)量要占到60%。
同時(shí)，會(huì)議邀請(qǐng)的醫(yī)生級(jí)別也高。劉華指出，全國(guó)性的大型推廣會(huì)議，邀請(qǐng)的醫(yī)生一般是全國(guó)大型三甲醫(yī)院重點(diǎn)科室的主任醫(yī)師或副主任醫(yī)師，省一級(jí)會(huì)議則會(huì)邀請(qǐng)地方大醫(yī)院的科室主任醫(yī)師與副主任醫(yī)師。
“我們邀請(qǐng)醫(yī)生，至少要預(yù)留一個(gè)月以上的時(shí)間。”劉華說(shuō)。
國(guó)內(nèi)某藥企銷(xiāo)售總監(jiān)認(rèn)為，短時(shí)間辦多場(chǎng)大型會(huì)議在專(zhuān)家邀請(qǐng)上存在難度。他對(duì)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者表示，大型會(huì)議籌備一般都要提前兩個(gè)月以上，百人規(guī)模的會(huì)議，邀請(qǐng)專(zhuān)家通常在80人左右。關(guān)系再好的醫(yī)生，最起碼也要提前一個(gè)月聯(lián)系，好讓專(zhuān)家安排時(shí)間。“專(zhuān)家不可能沒(méi)事就等著開(kāi)會(huì)。”該銷(xiāo)售總監(jiān)說(shuō)，而且有時(shí)一個(gè)產(chǎn)品線一個(gè)省份的專(zhuān)家數(shù)量很有限，同時(shí)把好幾個(gè)省份的專(zhuān)家請(qǐng)到一起，協(xié)調(diào)難度更大，需要更多的籌備時(shí)間。
他指出，這種自辦大型會(huì)議想要經(jīng)常開(kāi)，就意味著需要不停籌備不停地開(kāi)。“但誰(shuí)也不是鐵打的，都是來(lái)打鐵的，身體吃不消啊。”
該銷(xiāo)售總監(jiān)表示，其所在企業(yè)自行主辦的全國(guó)性大型會(huì)議一年最多兩次。“我們大臨床，組織一百人的會(huì)議，請(qǐng)專(zhuān)家都是提前三個(gè)月，會(huì)議要半年前就開(kāi)始籌備。”他說(shuō)。
相較于完全自行主辦，藥企人士表示“衛(wèi)星會(huì)”的籌備，在場(chǎng)地選擇等方面會(huì)簡(jiǎn)單一些，但協(xié)調(diào)專(zhuān)家時(shí)間的難度仍然不小。
所謂衛(wèi)星會(huì)，即行業(yè)協(xié)會(huì)等組織舉辦的大型會(huì)議中，藥企承辦其中一個(gè)分論壇。上述銷(xiāo)售總監(jiān)告訴記者，行業(yè)協(xié)會(huì)組織的大會(huì)規(guī)模更大，有時(shí)很多藥企都參與辦會(huì)，這里就涉及專(zhuān)家資源的競(jìng)爭(zhēng)，更需要提前和專(zhuān)家邀約搶占先機(jī)。“大家都是搶專(zhuān)家。”該銷(xiāo)售總監(jiān)說(shuō)。
主要靠自身營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)辦會(huì)
半年時(shí)間僅大型會(huì)議就能舉辦及參與79場(chǎng)，平均2.29天一場(chǎng)，可謂高頻。
國(guó)內(nèi)知名公關(guān)公司前會(huì)議活動(dòng)部總監(jiān)吳斌 化名 對(duì)記者表示，據(jù)他了解，某大型藥企可以?xún)扇炀瓦M(jìn)行一場(chǎng)大型學(xué)術(shù)推廣活動(dòng)，這與該公司產(chǎn)品線很多、市場(chǎng)部與相應(yīng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售人員遍布全國(guó)各地且數(shù)量眾多有直接關(guān)系。
記者通過(guò)其透露的信息研究發(fā)現(xiàn)，該跨國(guó)藥企在大中華區(qū)擁有萬(wàn)名員工，2018年在中國(guó)的銷(xiāo)售額超過(guò)兩百億元。
特寶生物已開(kāi)發(fā)完成4個(gè)治療用生物技術(shù)產(chǎn)品派格賓、特爾立、特爾津、特爾康。截至今年上半年，員工共有731人，其中銷(xiāo)售人員341人，占比46.65%。
有國(guó)內(nèi)藥企銷(xiāo)售管理層人士對(duì)記者表示，有些國(guó)內(nèi)知名藥企也有條件實(shí)現(xiàn)一周內(nèi)辦好幾場(chǎng)百人規(guī)模會(huì)議，這跟企業(yè)號(hào)召力、影響力有關(guān)。
劉華也指出，根據(jù)藥企產(chǎn)品推廣策略來(lái)看，新上市的產(chǎn)品為增加覆蓋率，所以全國(guó)性的大型會(huì)議數(shù)量就會(huì)增加。而老產(chǎn)品的推廣則聚焦在科室，多是進(jìn)行一對(duì)一、一對(duì)多的交流。
此外，有公關(guān)公司人員對(duì)記者分析，如果藥企同時(shí)和多個(gè)會(huì)議公司合作，可以實(shí)現(xiàn)會(huì)議數(shù)量的躍升，但前提是藥企能夠自行完成短時(shí)間內(nèi)的專(zhuān)家邀請(qǐng)。
記者注意到，特寶生物稱(chēng)，公司主要依靠自身的營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)組織學(xué)術(shù)推廣會(huì)議，在營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)暫時(shí)無(wú)法覆蓋的區(qū)域或在營(yíng)銷(xiāo)人員緊張的情況下，則選擇委托第三方會(huì)務(wù)代理機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行學(xué)術(shù)推廣。報(bào)告期內(nèi)公司委托合肥夫尼庫(kù)商務(wù)服務(wù)有限公司進(jìn)行專(zhuān)題學(xué)術(shù)推廣會(huì)議。
不過(guò)，自2016年以來(lái)，特寶生物委托夫尼庫(kù)所辦會(huì)議次數(shù)累計(jì)僅28次，占比0.57%，且都是專(zhuān)題推廣會(huì)議。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，特寶生物也并未在學(xué)術(shù)推廣領(lǐng)域有合作金額較大的合作伙伴。2019年1~6月公司學(xué)術(shù)推廣費(fèi)的前五大支付對(duì)象分別為廈門(mén)高捷達(dá)旅行社有限公司、合肥夫尼庫(kù)商務(wù)服務(wù)有限公司、港中旅 廈門(mén) 國(guó)際旅行社有限公司、中國(guó)肝炎防治基金會(huì)、上海精彩假日國(guó)際旅行社有限公司，發(fā)生金額分別為279.50萬(wàn)元、124萬(wàn)元、123.37萬(wàn)元、86.47萬(wàn)元、78.61萬(wàn)元，占學(xué)術(shù)推廣費(fèi)比例分別為2.12%、0.94%、0.94%、0.66%、0.60%。
曾卷入虛開(kāi)增值稅發(fā)票案件
此外，一則有關(guān)虛開(kāi)發(fā)票的稅務(wù)處理決定書(shū)，也讓特寶生物面臨質(zhì)疑。
今年6月，財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，決定將組織部分監(jiān)督管理局和地方財(cái)政廳 局 開(kāi)展2019年醫(yī)藥行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作，其中復(fù)星醫(yī)藥(600196)、恒瑞醫(yī)藥(600276)、步長(zhǎng)制藥(603858)等27家A股上市藥企均在此次核查名單之列。
一位注冊(cè)會(huì)計(jì)師向記者解釋?zhuān)幤笕绻谢疑С觯瑹o(wú)論如何都得在報(bào)表上列支，需要有一些名目才能計(jì)入，同時(shí)也需要一些票據(jù)支持，所以企業(yè)要在報(bào)表正常花費(fèi)外加大支出。通俗地說(shuō)，藥企在一些名目上可能確實(shí)有花費(fèi)，但沒(méi)有花到報(bào)表上那么多，多出來(lái)的部分可能用作其他，如醫(yī)藥回扣，這是不允許的。
此次檢查，藥企的銷(xiāo)售費(fèi)用列支是否有充分依據(jù)、是否真實(shí)發(fā)生；是否存在以咨詢(xún)費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、住宿費(fèi)、交通費(fèi)等各類(lèi)發(fā)票套取大額現(xiàn)金的現(xiàn)象；是否存在通過(guò)空轉(zhuǎn)發(fā)票等方式抬高采購(gòu)成本，正是重點(diǎn)內(nèi)容。
7月，國(guó)家稅務(wù)總局武漢市稅務(wù)局第二稽查局公布稅務(wù)處理決定書(shū)，認(rèn)定武漢南瑞洋廣告有限公司和武漢達(dá)晶力廣告有限公司分別于2018年1月2日至2018年12月31日、2018年1月17日至2018年12月31日，在沒(méi)有真實(shí)的業(yè)務(wù)交易情況下，向廈門(mén)特寶生物工程股份有限公司開(kāi)具13份增值稅普通發(fā)票。
特寶生物在回應(yīng)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者采訪時(shí)表示：“經(jīng)公司財(cái)務(wù)核查確認(rèn)，我公司并未收到武漢南瑞洋廣告有限公司和武漢達(dá)晶力廣告有限公司在2018年1月至2018年12期間開(kāi)具的相關(guān)增值稅普通發(fā)票。”
對(duì)于上述兩家企業(yè)為何會(huì)虛開(kāi)涉及特寶生物相關(guān)發(fā)票，特寶生物回應(yīng)決策主力稱(chēng)：“我們無(wú)法了解以上企業(yè)相關(guān)行為的動(dòng)機(jī)。”
767股票知識(shí)網(wǎng)