中新經緯客戶端10月17日電 吳亦涵 10月17日，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心、螞蟻金服集團研究院聯合發(fā)布《中國家庭金融調查專題——中國居民杠桿率和家庭消費信貸問題研究》報告。
報告指出，中國家庭的負債情況并沒有想象中要高，但是存在著負債增速較快，新增負債主要集中在房貸中，且近年來多套房負債占比逐年上升等結構性問題。

資料圖 中新經緯薛宇飛攝
此前，有機構指出，當前，中國家庭住戶調查債務收入與可支配收入比例超過100%，相當于美國家庭債務收入的比率，中國家庭的債務問題引發(fā)了社會的廣泛關注。
對于上述觀點，中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁教授認為，家庭債務風險狀況被高估，因為人們出于保護隱私和記賬成本等多方面原因，家庭入戶調查可支配收入存在被低估的可能性。
根據報告的測算，國家統(tǒng)計局的資金流量表中的可支配收入更貼近現實中的經濟情況，2018年人均可支配收入被低估了約18萬億，相當于每個中國人的人均年收入低估了1.3萬元。
報告顯示，從不同的口徑進行計算，2018年中國家庭債務收入比例為90.2%，與巴西接近，低于主要發(fā)達國家水平；中國家庭債務占GDP比重為49.2%，遠低于美國77.1%的水平，中國家庭債務風險可控。
不過甘犁指出，盡管中國家庭債務風險可控，但是存在著債務增速較快，債務集中在房貸上等結構性問題。具體來看，2013年-2018年，人們因為買房而負債，住房貸款占家庭債務比重高達55.6%。
值得注意的是，報告顯示，人們因為多套房負債的占比逐年遞增，以2017年到2018年為例，多套房的住房貸款占比從62.9%上升至65.9%，超過了首套房貸款，貢獻了60.0%的住戶部門消費貸款增量。有47.1%的存量房貸在空置房中，造成大量的信貸資源浪費。
甘犁表示，目前我國信貸主要集中在住房貸款領域，尤其是多套房貸款，而且近幾年杠桿上升過快。多套房房貸市場的進一步擴張，不僅會增大風險，浪費信貸資源，也會進一步抑制消費，因此有必要適當控制多套房貸款杠桿率，建議進一步提高多套房首付比例。
除了負債情況之外，報告還指出，在信貸參與程度上，中國的信貸參與率只有28.7%，也低于美國的78.0%的水平。其中家庭消費信貸的參與率更低，2019年只有13.7%的水平，更是不到美國的四分之一。
報告顯示，相比起一線城市和高收入群體，經濟發(fā)展水平較弱的非一二線城市和低收入人群在銀行消費貸的參與率更低，非銀行消費貸款率更高，許多低收入家庭通過非銀行消費貸款滿足其需求。
甘犁認為，非住房普惠型小額消費貸滲透率低，基數小，在居民負債中占比小，且主要用于滿足日常生活需求，有助于激發(fā)國內的消費潛力，提升消費水平，改善居民生活質量。尤其是基于線上、線下真實消費場景的精準消費信貸也有助于預防消費信貸流向房市、股市，以及進行不當投資的行為。建議鼓勵有場景的消費信貸，同時促進普惠型場景類消費信貸的發(fā)展，定向解決我國數億消費信貸不足人群的普惠性貸款難題，推動我國消費下沉。
據了解，《中國家庭金融調查專題——中國居民杠桿率和家庭消費信貸問題研究》報告自2011年起啟動，持續(xù)追蹤超過355個城市、4萬戶家庭的債務情況。 中新經緯APP
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