近期，一則“騰訊向高瓴藥店業(yè)務(wù)投資5億美元”的新聞吸引了眾多眼球，也讓藥店這一相對(duì)存在感薄弱的領(lǐng)域再次回到大眾視野之下。
無獨(dú)有偶，阿里健康在2018年就向漱玉平民大藥房注資4.54億元人民幣，同時(shí)又與安徽華人健康醫(yī)藥股份有限公司簽訂戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議。
是什么吸引了騰訊、阿里
一位不愿意具名的投行人士對(duì)藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)表示騰訊、阿里等電商平臺(tái)不斷加碼連鎖藥店與近期國家不斷出臺(tái)的利好政策分不開關(guān)系。
今年9月29日，發(fā)改委等21部委聯(lián)合印發(fā)的《促進(jìn)健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)綱要》 2019-2022 年 中明確指出要積極發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”，加快醫(yī)藥電商發(fā)展。
不僅如此，今年4月份國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》提出，允許醫(yī)師在線開具部分常見病、慢性病處方，放開網(wǎng)售處方藥變得可能。
而國家醫(yī)保局則印發(fā)了《關(guān)于完善“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)價(jià)格和醫(yī)保支付政策的指導(dǎo)意見》，首次提出將醫(yī)保支付接入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。
利好政策三連發(fā)，連鎖藥店的春天要來了!
資本早已入局整合，互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)藥店發(fā)展
事實(shí)上，早在2015年國家宣布將醫(yī)藥分離作為醫(yī)藥體制改革的核心政策時(shí)，資本玩家就嗅出其中潛藏的巨大商機(jī)，紛紛入局!
“醫(yī)藥分離”意味著占據(jù)藥品銷售終端67.4%.的公立醫(yī)院院內(nèi)藥房將面臨生存空間被壓縮、市場(chǎng)逐漸外流的趨勢(shì)。而藥店作為第二大藥品銷售終端無疑是承接從醫(yī)院外流出市場(chǎng)最佳角色。今年國元證券(000728)研報(bào)預(yù)測(cè)，隨著醫(yī)藥分離政策穩(wěn)步提升，零售藥店終端市場(chǎng)規(guī)模5-10年內(nèi)有望達(dá)萬億。
但并非所有藥店都能享受到外流市場(chǎng)帶來的紅利。這主要是因?yàn)?b>醫(yī)藥分離后公立醫(yī)院藥品加成費(fèi)用減少或消除，零售藥店終端銷售規(guī)模快速擴(kuò)大，大型連鎖藥店可以充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而小型藥店面對(duì)大型藥店的規(guī)模化沖擊則容易出現(xiàn)利潤下滑收支不平衡等問題，從而退出市場(chǎng)。
因此看中這塊市場(chǎng)的玩家都出手豪闊。亞洲地區(qū)資本管理規(guī)模最大的投資基金之一的高瓴資本在兩年前攜300億巨額資金殺入，并邀請(qǐng)上市連鎖藥房“大參林(603233)”執(zhí)行總裁的牛和義擔(dān)任COO。
只用了兩年時(shí)間，旗下藥房數(shù)量超過12000家，覆蓋全國21個(gè)省市自治區(qū)，年銷售額達(dá)250億元，在規(guī)模上已達(dá)到行業(yè)第一。
而曾投資康恩貝(600572)和中山百靈的基石資本聯(lián)合聯(lián)想旗下的弘毅資本也拿出數(shù)十億資金，在2016年成立全億健康。自成立至今，全億健康在藥店領(lǐng)域開展近十起并購，旗下藥店突破2000家，銷售額超過60億元。
資本玩家入場(chǎng)不僅極大的加快了線下門店的整合步伐，更倒逼四家醫(yī)藥零售上市企業(yè) 一心堂(002727)、老百姓(603883)、大參林(603233)、益豐藥房(603939)市 也加入并購浪潮。2017年數(shù)據(jù)顯示，四家醫(yī)藥零售上市企業(yè)新增門店增長率保持在20%-30%，涉及并購門店數(shù)量總計(jì)1471家。
現(xiàn)在，線下門店的整合暫時(shí)告一段落。隨著互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥流通政策開放，騰訊、阿里這樣的電商平臺(tái)不斷加碼連鎖藥店市場(chǎng)一方面證明對(duì)其市場(chǎng)前景的看好，另一方面平臺(tái)結(jié)合線上服務(wù)，拓寬傳統(tǒng)藥店的輻射半徑，降低成本，提高坪效，從而推動(dòng)連鎖藥店市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
銷售落后藏商機(jī)，整合大戲剛上演
雖然已經(jīng)有高瓴資本、基石資本、阿里、騰訊等大玩家地不斷加入，但和藥店萬億市場(chǎng)前景相反的是，線下藥店仍然過于分散。
官方數(shù)據(jù)顯示，2019年我國零售藥店總數(shù)已接近50萬家，連鎖化率為51%，前十大零售藥店市占率總和不及15%。即使是像高瓴這樣萬店連鎖在整個(gè)行業(yè)的權(quán)重仍然是不夠的，離真正的藥店巨頭還很遙遠(yuǎn)。
以沃爾格林為例，在它成為美國醫(yī)藥零售巨頭的道路上，經(jīng)歷了“門店擴(kuò)張→電商上線→全渠道整合”三大階段。2000年沃爾格林開始瘋狂擴(kuò)張，歷經(jīng)十年，店鋪數(shù)量成倍上升，截至2017年12月31日，擁有8100家美國門店;在全球201個(gè)國家擁有超過23萬家門店。
然后沃爾格林在2011年收購最大的dl網(wǎng)上藥店drugstore.com，宣告了dl網(wǎng)上藥店時(shí)代的終結(jié)。之后它從“開店擴(kuò)張”的發(fā)展戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)向以“網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動(dòng)”為中心的戰(zhàn)略模式，將線上業(yè)務(wù)與線下門店深度融合。
2014 年，和歐洲藥店巨頭與全球藥品分銷巨頭聯(lián)合博姿合并后，組成新公司沃爾格林博姿聯(lián)合，成為全球第一連鎖藥店，成為通過線下藥店、店內(nèi)診所、網(wǎng)站、APP等全渠道覆蓋消費(fèi)者的藥店巨頭。
相較于這樣的成熟巨頭，目前國內(nèi)連鎖藥店基本處于線下藥店擴(kuò)張的1.0模式，未來道阻且難。
但未來已來!高瓴資本董事總經(jīng)理、高濟(jì)醫(yī)療總裁陳剛曾表示：“醫(yī)藥零售門店作為國民健康服務(wù)中覆蓋面最廣的一環(huán)，商品銷售能力卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于傳統(tǒng)零售企業(yè)，這正是這個(gè)行業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛢r(jià)值創(chuàng)造的空間所在。”
具體操作或可在高瓴改造百麗，推動(dòng)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的案例中一窺門徑，高瓴用互聯(lián)網(wǎng)思維的形式把百麗打造成一家零售基礎(chǔ)服務(wù)提供商，通過賦能前線員工，為消費(fèi)者提供更好的服務(wù);再以數(shù)字化方式增強(qiáng)公司門店業(yè)務(wù)，改進(jìn)產(chǎn)品組合、門店陳列以及銷售策略;最后優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，以維持最佳的零售價(jià)格和庫存水平。
此次引進(jìn)騰訊，也與高瓴賦能思維相契合，或許正是這萬家門店轉(zhuǎn)型契機(jī)。
但對(duì)國內(nèi)龐大且分散的藥店市場(chǎng)而言僅僅只是個(gè)開始，這上萬億的巨大市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)培育出巨頭型企業(yè)，藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。