決策主力記者：張卓青 決策主力編輯：劉野
近日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了濟(jì)南農(nóng)村商業(yè)銀行的定向發(fā)行說明書 申報稿 ，說明書顯示，該行計劃定向增發(fā)7.14億股，募集資金總額不超過14.29億元，該行表示本次定增所募集的資金將全部用于補(bǔ)充公司的核心一級資本。
結(jié)合該行此次的定增說明書以及財報來看，記者發(fā)現(xiàn)該行去年因資產(chǎn)質(zhì)量下滑導(dǎo)致了資產(chǎn)減值損失增加，因此出現(xiàn)增收不增利的局面，并且今年一季度處于凈虧損狀態(tài)。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至一季度末，該行的不良貸款率已經(jīng)升至4.97%，撥備覆蓋率僅為88.53%，已經(jīng)嚴(yán)重低于監(jiān)管紅線。

今年一季度虧損1.98億元
定向發(fā)行說明書顯示，濟(jì)南農(nóng)商行去年的營業(yè)收入為24.12億元，同比增長了9.34%，雖然營業(yè)收入有所增長，但是濟(jì)南農(nóng)商行還是面臨了“增收不增利”的尷尬境地。該行去年的凈利潤為2.35億元，同比下降了5%。而在今年一季度則出現(xiàn)了虧損狀況，共計虧損了1.98億元，
對于去年的增收不增利以及今年前三個月的虧損，濟(jì)南農(nóng)商行表示是因為近年來該行的資產(chǎn)質(zhì)量下滑，為增加風(fēng)險抵補(bǔ)能力，該行計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
記者注意到，在2018年，濟(jì)南農(nóng)商行的營業(yè)支出共計19.04億元。其中，資產(chǎn)減值損失為8.50億元，占到了總支出的45%，同比增長了11.55%。
聯(lián)合資信在對該行的評級跟蹤報告中提到：較大的資產(chǎn)減值損失對該行的利潤形成侵蝕，盈利水平持續(xù)下降，資產(chǎn)質(zhì)量下行及撥備計提存在缺口的情況下，未來濟(jì)南農(nóng)商銀行盈利水平將持續(xù)承壓。
不過從該行今年的半年報來看，盈利狀況有所改善，營收下降但是凈利卻有所增長，究其原因在于該行營業(yè)支出的減少，其中最明顯的便是資產(chǎn)減值損失的下降。
半年報顯示，今年上半年濟(jì)南農(nóng)商行共實現(xiàn)營業(yè)收入10.65億元，凈利潤為2.9億元，同比微增了3.61%。
記者注意到，實際上濟(jì)南農(nóng)商行成立的時間并不長，該行是由原山東濟(jì)南潤豐農(nóng)村合作銀行、濟(jì)南市歷城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、濟(jì)南市長清區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社三家農(nóng)合法人機(jī)構(gòu)以新設(shè)合并方式組建而成的股份制商業(yè)銀行，在2014年年末，獲得原銀監(jiān)會同意正式籌建。
該行此前曾經(jīng)經(jīng)歷了兩次增資，截至目前的注冊資本為37.86億元，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，該行的企業(yè)法人持股比例為68.05%，自然人持股比例為31.95%。
在企業(yè)法人持股中持股5%以上股東分別為山東省魯信投資控股集團(tuán)有限公司 持股10% 、濟(jì)南財金投資有限公司 持股10% 、山東建邦投資管理有限公司 持股9% 、巴龍國際集團(tuán)有限公司 持股9% 。
記者注意到，該行本次定增發(fā)行完成后，企業(yè)法人占比將會提升至73.1%，而自然人占比將會降至26.9%。
濟(jì)南農(nóng)商行表示：本次定向發(fā)行完成后將對公司資本進(jìn)行補(bǔ)充，有效化解歷史包袱，提升資本充足率，持續(xù)滿足監(jiān)管要求。
值得注意的是，該行的資本充足程度已經(jīng)持續(xù)處于下行通道，截至一季度末，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.53%、8.53%和11.62%，均較上年年末下降了0.57個百分點。
一季度末的不良率為4.97%
記者注意到，在近兩年的時間內(nèi)，濟(jì)南農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量一直在下滑，不良貸款率呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢。在今年一季度末、去年和前年年末之時，該行的不良貸款率分別為4.97%，3.94%和2.39%。對于不良貸款率的不斷增加，該行解釋稱是受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，企業(yè)違約風(fēng)險高企，導(dǎo)致了不良貸款率升高，資產(chǎn)質(zhì)量下遷。
另一方面，由于信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大，該行撥備水平已經(jīng)不足，并在去年年末出現(xiàn)較大滑坡，從2017年年末的156.53%下降至95.79%，隨后在一季度末進(jìn)一步下滑至88.53%，已經(jīng)嚴(yán)重低于監(jiān)管所劃定的紅線。
記者注意到，為處理不良資產(chǎn)，該行也規(guī)定了在此次的定向發(fā)行中，發(fā)行對象在認(rèn)購股份前，須承諾每股另行出資0.9元用于購買公司不良資產(chǎn)。
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