目前有22家外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人獲得證券基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。其中，19家外資私募共計(jì)備案發(fā)行53只私募產(chǎn)品，截至8月底資產(chǎn)管理規(guī)模為60億元左右。
外資私募進(jìn)軍中國(guó)速度正在加快。
近日，又一外資私募巨頭闖入中國(guó)資本市場(chǎng)，這次是全球著名的量化對(duì)沖巨頭TwoSigma，它是第22家備案的外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人。
來(lái)自中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì) 下稱“中基協(xié)” 的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，有22家外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人獲得證券基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。其中，19家外資私募共計(jì)備案發(fā)行53只私募產(chǎn)品，截至8月底資產(chǎn)管理規(guī)模為60億元左右。而今年以來(lái)就有6家外資私募登記備案，與去年全年持平；外資私募備案產(chǎn)品數(shù)達(dá)到28只，超過(guò)去年全年。
加速布局
22家外資私募系出名門，近年來(lái)成為a股新興投資機(jī)構(gòu)，他們行事低調(diào)而神秘，但作為“聰明資金”的典型代表，他們的一舉一動(dòng)卻吸引了大量關(guān)注。
“外資私募”，根據(jù)中基協(xié)定義和統(tǒng)計(jì)，僅包括在2016年6月30日之后登記備案的“外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人”。
截至9月23日，今年以來(lái)已有6家外資私募——聯(lián)博匯智、安聯(lián)寰通、德劭、野村、霸菱、騰勝備案，與去年全年數(shù)量持平。與之對(duì)比，2018年、2017年、2016年的備案的外資私募分別為6家、9家、1家。
其中，來(lái)自美國(guó)的外資私募為9家，占總數(shù)22家的41%。其它的分別來(lái)自瑞士、新加坡、英國(guó)、意大利、韓國(guó)、德國(guó)、日本、中國(guó)香港等。
隨著外資私募的加速布局，2019年外資私募備案產(chǎn)品數(shù)也達(dá)到28只，超過(guò)2018年全年的20只。2018年、2017年、2016年外資私募備案產(chǎn)品數(shù)分別為20只、5只、0只。
從機(jī)構(gòu)管理規(guī)模來(lái)看，有9家外資私募的管理規(guī)模在1-10億，8家外資私募管理規(guī)模在1億以下。其中，2018年6月成立的元?jiǎng)偻顿Y管理規(guī)模最大，目前有備案產(chǎn)品6只，管理規(guī)模在20-50億區(qū)間。
記者查詢發(fā)現(xiàn)，上述53只已備案的外資私募產(chǎn)品，包括債券基金、主動(dòng)管理股票型基金、量化基金、FOF產(chǎn)品等不同類別的投資產(chǎn)品。
除抓緊推出私募基金之外，外資私募也在加緊布局投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)。
在22家備案的外資私募中，目前有富敦投資、路博邁投資、貝萊德投資、畢盛投資、安本標(biāo)準(zhǔn)投資、元?jiǎng)儋Y產(chǎn)6家獲得投顧業(yè)務(wù)資格，獲準(zhǔn)在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展投顧業(yè)務(wù)，占比27%。
盡管目前進(jìn)入中國(guó)的外資私募數(shù)量尚少，但其母公司在海外都是金字招牌。比如，全球最大資管貝萊德、全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水、全球最大上市另類資產(chǎn)管理公司英仕曼、歐洲最大的金融控股集團(tuán)瑞銀、歐洲最大的dl資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)安本、全球最大的CTA公司元盛資本、歐洲最大的保險(xiǎn)公司安聯(lián)集團(tuán)……
外資素有“聰明資金”之稱，那么，外資私募為何加速布局A股？
8月7日，全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人聯(lián)席首席投資官瑞·達(dá)利歐在公開(kāi)講話中表示，“現(xiàn)在就是進(jìn)入中國(guó)的好時(shí)機(jī)，中國(guó)正在推進(jìn)改革開(kāi)放，可以選擇早進(jìn)入也可以選擇晚進(jìn)入，但早進(jìn)入更好。我們已經(jīng)注意到中國(guó)市場(chǎng)股票正在被MSCI指數(shù)逐步納入，此外，目前也必須更注重對(duì)投資組合的分散化，這也是為什么現(xiàn)在就應(yīng)該介入中國(guó)市場(chǎng)?！?br/> 而橋水早已布局中國(guó)市場(chǎng)，據(jù)中基協(xié)信息顯示，橋水 中國(guó) 投資管理有限公司成立于2016年3月7日，備案于2018年6月29日，注冊(cè)資本金為5000萬(wàn)元人民幣。橋水基金首只境內(nèi)私募基金——橋水全天候中國(guó)私募投資基金一號(hào)，已于2018年10月17日在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案。
而量化巨頭TwoSigma，其境內(nèi)的外商獨(dú)資公司——騰勝投資管理 上海 有限公司是最新備案的外資私募。
此前TwoSigma亞太地區(qū)負(fù)責(zé)人兼香港分公司首席執(zhí)行官林國(guó)灃曾表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)看好中國(guó)市場(chǎng)，TwoSigma愿意開(kāi)展在中國(guó)的業(yè)務(wù)，“首先，我們看到中國(guó)的資本市場(chǎng)在深化，投資機(jī)會(huì)越來(lái)越多；其次，我們也看到中國(guó)的數(shù)據(jù)，整個(gè)生態(tài)圈也在發(fā)展，所以對(duì)于我們做研究、做科技發(fā)展也有很好的空間；第三，監(jiān)管層也越來(lái)越歡迎全球的公司來(lái)一起幫助中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展?；谶@三個(gè)原因，我們作為一個(gè)科技金融公司一定要來(lái)中國(guó)?！?br/> 私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果顯示，82.35%的私募認(rèn)為外資私募積極布局A股僅為正常的資產(chǎn)配置，近年來(lái)外資私募入華速度有所加快的主因正是中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放力度的加大所致，與市場(chǎng)底部或者說(shuō)牛市啟動(dòng)行情之間并無(wú)關(guān)系。也有17.65%的私募表示，外資機(jī)構(gòu)投資更加理性，此時(shí)加碼布局中國(guó)市場(chǎng)，正是A股低估值的魅力所在。
“中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，當(dāng)前A股估值水平相比國(guó)際資本市場(chǎng)偏低，因此外資私募加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)行全球資產(chǎn)配置?！?月23日，私募排排網(wǎng)研究員陳楊煬表示。
“外資私募加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，最根本的原因是出于其利益訴求。A股將成為吸引外資流入的窗口，在新一輪全球‘資產(chǎn)荒’背景下，中國(guó)資本市場(chǎng)將持續(xù)吸引外資?！备裆县?cái)富研究員王媛媛認(rèn)為。
業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)
帶著金字招牌的外資私募來(lái)到中國(guó)，也只能用投資業(yè)績(jī)說(shuō)話，不過(guò)目前外資私募的投資業(yè)績(jī)并不突出。
外資私募的業(yè)績(jī)極少公布。來(lái)自業(yè)內(nèi)投資人的數(shù)據(jù)顯示，2018年7月貝萊德A股1期完成募資，初期募集規(guī)模2.6億元。資料顯示，當(dāng)年7月31日和8月2日建倉(cāng)時(shí)凈值分別為0.9999和1.0019。截至9月6日，貝萊德A股中國(guó)機(jī)遇一期私募產(chǎn)品的凈值是1.13。
瀚亞投資中國(guó)一號(hào)2019年4月2日成立，截至9月6日凈值1.07。
對(duì)此，陳楊煬表示，“外資私募業(yè)績(jī)最大的特點(diǎn)就是比較穩(wěn)定，但普遍收益不高，不及同期國(guó)內(nèi)股票私募的業(yè)績(jī)，若按收益來(lái)排序，大致處于中游水平?！?br/> 外資私募進(jìn)入中國(guó)，有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)。“外資私募對(duì)資本市場(chǎng)的理解更加深刻，國(guó)際市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)也更豐富，頭部外資私募還具有一定的品牌優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)A股的政策、交易規(guī)則把握方面，外資短期存在一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程?！标悧顭f(shuō)。
“外資私募投資的A股，以消費(fèi)類白馬藍(lán)籌多一些。”一位私募業(yè)界人士表示。
“從其偏好的股票來(lái)看，短期而言外資偏好相對(duì)高質(zhì)地、大市值、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的白馬藍(lán)籌股；長(zhǎng)期而言，會(huì)以各種方式參與其看好的代表中國(guó)消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟(jì)龍頭公司。”王媛媛說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2016年開(kāi)放外資進(jìn)入私募管理行業(yè)以來(lái)，外資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)動(dòng)作加速。外資私募在中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略是做大、做強(qiáng)、做公募。未來(lái)，內(nèi)資機(jī)構(gòu)可能將與國(guó)際巨頭形成競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的關(guān)系，外資私募將倒逼國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。