投行業務剛剛恢復，現在資管業務又陷入訴訟泥潭。9月18日晚間，西南證券(600369)發布了一則涉及訴訟公告，公告稱旗下8只資管計劃投資了“16同益債”，該公司債券違約，涉訴金額高達2.49億元。
《767股票知識網》記者注意到，相比其他資管計劃涉訴，西南證券(600369)這8只資管計劃使用了本金約2.31億元的自有資金參與“16同益債”，占到涉訴金額的九成以上。西南證券(600369)表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期后利潤的影響。
8只資管計劃集體“踩雷”
據公告披露，西南證券(600369)作為8只資管計劃的管理人，自9月以來分別向重慶市第一中級人民法院和重慶市江北區人民法院提起訴訟，前述法院均出具相關《受理案件通知書》，決定立案受理。
從訴訟緣由看，上述8只資管計劃投資了同益實業集團有限責任公司2016年公司債券 債券簡稱：16同益債 ，但是同益實業未能根據約定履行回售義務承擔違約責任，償付債券本金及利息 人民幣24862.93萬元 、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等。因此，西南證券(600369)作為上述資管計劃管理人向法院申請同益實業承擔違約責任。
記者了解到，“16同益債”起息日為2016年1月15日，債券面值100元，債券期限為5年，票面利率7.48%，發行規模10億元，用于償還借款以及補充流動資金。中銀國際為該債券的受托管理人。
大公國際在2016年2月1日公布的評級報告顯示，“16同益債”債項信用等級為AA級。但是，在2018年10月，同益實業首次發生債券違約，即“16同益02”未能按時兌付回售款和利息，大公國際表示，鑒于同益實業集團不能足額償還到期債務，因此認為“16同益債”到期兌付存在很大的不確定性，決定將上述債項信用等級調整為CC。
今年1月和5月，“16同益債”和“16同益01”也相繼違約。不過上述這三只違約債券均在2018年7月16日停牌，截至目前仍是停牌狀態。上海清算所估值顯示，截至9月19日，“16同益債”估計凈價為52.2199元。
那么西南證券(600369)到底是哪8只資管計劃踩雷“16同益債”呢？記者注意到，它們分別是：“西南證券(600369)雙喜金債中銀1號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜金債2號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜金債3號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜金債4號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜金債5號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜盛譽策略2號集合資產管理計劃”、“西南證券(600369)盛譽定增策略1號集合資產管理計劃”、
“西南證券(600369)雙喜盛譽混合配置4號集合資產管理計劃”。
自有資金參與比例超九成
一般而言，資管計劃管理人只需按照監管規定和資管計劃合同約定履行管理人職責，案件的最終訴訟結果是由資管計劃投資人承擔，管理人不會存在重大損失。但記者卻發現，與一般的資管計劃“踩雷”后發起訴訟不大一樣的是，本次西南證券(600369)是使用了自有資金參與了上述“踩雷”的資管計劃，本金約2.31億元，占到了本次訴訟涉案金額的九成以上。西南證券(600369)表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期后利潤的影響。公司目前經營情況正常，財務狀況穩健，各項債券均按期足額付息兌付，未發生違約情況。
其實西南證券(600369)不僅僅是上述“踩雷”的8只資管計劃有自有資金參與，據記者了解到還有2只也是如此，但金額占比卻小得多。
9月7日，西南證券(600369)同樣也發布了一份涉訴公告，西南證券(600369)作為“西南證券(600369)-雙喜金債廣農商1號定向資產管理計劃”、“西南證券(600369)雙喜金債7號集合資產管理計劃”管理人向法院提起訴訟，申請安徽省外經建設 集團 有限公司對公開發行的“16皖經02”償付債券本金及利息 人民幣21160萬元 、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等，法院已經決定立案受理。據披露，西南證券(600369)使用本金約140萬元參與了前述兩只“踩雷”的資管計劃。
這么看來，西南證券(600369)目前已經有10只資管計劃因“踩雷”而涉訴。但實際上，記者在西南證券(600369)2019年上半年年報中還注意到，還有3只資管計劃同樣也涉及訴訟，并且均為股票質押式回購交易糾紛，不過好在其中西南證券(600369)并未以自有資金出資。
西南證券(600369)2019年中報顯示，“西南證券(600369)鵬瑞2號定向資產管理計劃”涉及“*ST保千”，合計本金約11.4億元；“西南證券(600369)互利通8號定向資產管理計劃”涉及“東方金鈺(600086)”，融資本金3億元；“西南證券(600369)鑫沅質押1號定向資產管理計劃”涉及“新光圓成(002147)”，涉訴本息、違約金等達8.41億元。
如此多的資管計劃訴訟，也影響到公司資管業務的業績。2019年上半年，西南證券(600369)實現營業收入17.1億元，同比增長12.17%；實現凈利潤4.9億元，同比增長60.98%。但是，西南證券(600369)上半年業績回暖主要來自自營業務，資管業務收入卻遭腰斬。數據顯示，西南證券(600369)今年上半年資管業務凈收入為2723萬元，相比去年同期的5772萬元下滑了近53%；管理份額規模566億元，同比下降近29%。