據(jù)外媒9月9日?qǐng)?bào)道，印尼協(xié)調(diào)部長(zhǎng)Pandjaitan稱(chēng)，印尼研究加快出臺(tái)鋁土礦出口禁令。
盤(pán)面上，今日上期所滬鋁期貨主力合約AL1911盤(pán)中一度直線(xiàn)發(fā)射2%，a股有色板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，華友鈷業(yè)(603799)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)常鋁股份(002160)等多股漲逾3%。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2019年1-7月份共進(jìn)口印尼鋁土礦830.6萬(wàn)噸，占2019年總進(jìn)口量的12.59%，較去年同期增長(zhǎng)125.4%。印尼是我國(guó)鋁土礦進(jìn)口第三大來(lái)源國(guó)，印尼禁止鋁土礦出口，將對(duì)我國(guó)鋁土礦價(jià)格產(chǎn)生一定影響。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)速度、電解鋁企業(yè)新擴(kuò)建及復(fù)產(chǎn)速度以及電解鋁旺季去庫(kù)速度之間的邊際博弈構(gòu)成了電解鋁企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)的主要邏輯。基于氧化鋁目前的過(guò)剩格局、電解鋁供應(yīng)端干擾持續(xù)以及新投產(chǎn)能主要集中在四季度，因此預(yù)計(jì)三四季度電解鋁企業(yè)利潤(rùn)依然可以較好地維持，相關(guān)上市公司利潤(rùn)修復(fù)邏輯料將在9月消費(fèi)旺季來(lái)臨時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化。推薦標(biāo)的：中國(guó)鋁業(yè)(601600)、神火股份(000933)。
民生證券認(rèn)為，供需結(jié)構(gòu)改善，鋁企迎利潤(rùn)修復(fù)：考慮減產(chǎn)產(chǎn)能影響，電解鋁全年產(chǎn)能凈增加有限。淡季未出現(xiàn)累庫(kù)，隨著9月進(jìn)入開(kāi)工旺季，需求端有望邊際改善，庫(kù)存有望繼續(xù)下降。三季度氧化鋁價(jià)格回落明顯 3100元/噸跌至2450-2500元/噸 ，下游鋁企利潤(rùn)端獲得修復(fù)。鋁價(jià)整體偏樂(lè)觀(guān)，同時(shí)鋁企利潤(rùn)修復(fù)，建議關(guān)注神火股份(000933)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)等。
興業(yè)證券(601377)認(rèn)為，預(yù)計(jì)下半年在住房竣工的支撐下電解鋁需求可恢復(fù)增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期在嚴(yán)格的產(chǎn)能天花板壓制下，中性預(yù)計(jì)于未來(lái)3年內(nèi)可出現(xiàn)供給缺口。長(zhǎng)期角度來(lái)看，新應(yīng)用的大規(guī)模出現(xiàn)可促進(jìn)鋁消費(fèi)邁入新臺(tái)階，節(jié)能降耗是必經(jīng)之路，行業(yè)將進(jìn)入有序發(fā)展軌道，龍頭公司享受行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。建議投資者積極關(guān)注。
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