董事長“信口開河”，董秘出來澄清，可投資者若是因此遭受損失，該找誰說理呢？
9月1日，嘉化能源(600273)董事長管建忠公開表示，“嘉化能源(600273)磺化醫(yī)藥業(yè)務(wù)技術(shù)處于行業(yè)前沿，也不存在同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易，的確符合科創(chuàng)板企業(yè)申報(bào)條件”，“在分拆上市政策細(xì)則落定后，我們希望能盡快趕在第一批報(bào)備”。
話音剛落，嘉化能源(600273)9月2日早間就緊急發(fā)布了澄清公告：
分開上市征求意見稿尚不明確，公司相關(guān)事項(xiàng)也未履行相應(yīng)程序，且公司有關(guān)事項(xiàng)尚未滿足征求意見稿的相關(guān)要求，公司董事長個(gè)人就發(fā)表了相關(guān)不當(dāng)言論，就此言論對(duì)市場和投資者造成的影響，公司董事長管建忠先生向廣大投資者致以真誠的歉意。
近年來，上市公司董事長“信口開河”引發(fā)股價(jià)異動(dòng)，造成中小投資者跟風(fēng)被套的案例頻發(fā)，除了涉嫌信披違規(guī)之外，有的甚至涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場。
董事長“信口開河”惹是非
說起喜歡信口開河的上市公司董事長，給人印象最深刻的，莫過于2017年底定下“2000億元”小目標(biāo)的泰禾集團(tuán)(000732)董事長黃其森。
2017年12月22日，黃其森在接受媒體采訪時(shí)表示：“2018年，泰禾集團(tuán)(000732)銷售額的目標(biāo)是再翻一番至2000億元……目前，泰禾集團(tuán)(000732)在手的銀行授信共751億元，還有479億元沒有用。預(yù)計(jì)明年上半年泰禾集團(tuán)(000732)有30多個(gè)項(xiàng)目達(dá)到入市條件。”
2017年，泰禾集團(tuán)(000732)剛剛擠進(jìn)“千億俱樂部”，2000億元的銷售目標(biāo)，意味著泰禾集團(tuán)(000732)2018年銷售額將力爭翻番。于是，在黃其森夸下海口后的第一個(gè)交易日，也就是12月25日，泰禾集團(tuán)(000732)股價(jià)應(yīng)聲漲停。
泰禾集團(tuán)(000732)對(duì)此回復(fù)稱，黃其森的“小目標(biāo)”，“系其基于目前公司的土地儲(chǔ)備情況、項(xiàng)目儲(chǔ)備情況、項(xiàng)目拓展能力、投資進(jìn)展、管理能力、銷售能力、回款進(jìn)度等作出的判斷，屬于董事長黃其森對(duì)公司發(fā)展的目標(biāo)和愿景，不構(gòu)成本公司的預(yù)測和承諾。”
根據(jù)克而瑞發(fā)布的數(shù)據(jù)，泰禾集團(tuán)(000732)2018年的銷售額為1300多億元，離2000億元的“小目標(biāo)”差之甚遠(yuǎn)。
回顧2017年，可以說是上市公司董事長“最自信”的一年。除了黃其森，康恩貝(600572)董事長胡季強(qiáng)、寶泰隆(601011)董事長焦云等，也曾先后在公開場合夸下海口。
不少上市公司董事長對(duì)自家公司業(yè)績有一種“迷之自信”，比如康恩貝(600572)董事長胡季強(qiáng)。
2017年9月30日，某刊發(fā)了題為《胡季強(qiáng)：為什么我感覺到青春再度煥發(fā)》的文章，該文內(nèi)容摘自胡季強(qiáng)的一次公開致辭，“十年后要達(dá)到1000億元，我們需保持30%以上的增速才行。按照預(yù)期，今明兩年的增速將達(dá)40%-50%，會(huì)讓市場刮目相看”。
隨后，康恩貝(600572)發(fā)布澄清公告，稱千億目標(biāo)是胡季強(qiáng)對(duì)公司未來發(fā)展中長期的設(shè)想和愿景目標(biāo)，30%以上增速是胡季強(qiáng)根據(jù)康恩貝(600572)現(xiàn)階段的經(jīng)營規(guī)模水平和千億目標(biāo)設(shè)想，按年復(fù)合增長率作的年增速估測，不構(gòu)成公司的預(yù)測和承諾。
很多董事長“迷之自信”的，除了公司業(yè)績，還有公司地位。
2017年9月24日，寶泰隆(601011)董事長焦云在出席南京市2017中國國際石墨烯創(chuàng)新大會(huì)期間，接受媒體專訪時(shí)夸下海口：寶泰隆(601011)“石墨烯產(chǎn)量及產(chǎn)能居全國第一”。此事經(jīng)報(bào)道后，寶泰隆(601011)股價(jià)連續(xù)兩日觸及漲停。
9月27日晚間，寶泰隆(601011)發(fā)布澄清稱，寶泰隆(601011)“石墨烯產(chǎn)量及產(chǎn)能居全國第一”的說法，是焦云根據(jù)個(gè)人實(shí)踐信息總結(jié)做出的個(gè)人判斷，沒有具體權(quán)威依據(jù)和數(shù)據(jù)來源。
涉嫌信披違規(guī)甚至內(nèi)幕交易
上市公司董事長在公開場合和面對(duì)媒體采訪時(shí)信口開河，不僅僅是過一把嘴癮，然后上市公司發(fā)布澄清公告那么簡單，而是已經(jīng)涉嫌信披違規(guī)，甚至已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法犯罪行為。
根據(jù)滬深交易所的相關(guān)上市規(guī)則：
“上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體，在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何其他方式透露、泄露未公開重大信息。公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守前述規(guī)定。”
所以，上市公司董事長也要嚴(yán)格遵守信披規(guī)定，隨便對(duì)公司業(yè)績等敏感信息夸下海口，有誤導(dǎo)投資者之嫌，已經(jīng)涉嫌信披違規(guī)，上市公司事后簡單發(fā)布“董事長說的話并不代表公司立場”的澄清公告，是不能輕易圓場的。
在泰禾集團(tuán)(000732)、寶泰隆(601011)等案例中可以看到，董事長隨口一“吹”，很容易把公司股價(jià)吹上天。中小投資者跟風(fēng)買入，上市公司又趕忙澄清。于是股價(jià)被打回原形，中小投資者被套牢，造成實(shí)際損失的話，又該找誰說理？
更嚴(yán)重的是，有些上市公司董事長“信口開河”，并不是隨口一說那么簡單，而有可能是處心積慮的行為。當(dāng)年深交所給泰禾集團(tuán)(000732)下發(fā)關(guān)注函時(shí)就要求，“請(qǐng)你公司提供涉及上述事項(xiàng)的內(nèi)幕信息知情人名單，并對(duì)相關(guān)內(nèi)幕信息知情人的股票交易情況進(jìn)行自查。”
深交所的擔(dān)心并不是多余的。
2015年4月，安碩信息(300380) 維權(quán) 成為當(dāng)時(shí)a股的第一高價(jià)股。但好景不長，2015年8月，安碩信息(300380)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2016年6月14日，證監(jiān)會(huì)公布的調(diào)查結(jié)果顯示：A股第一高價(jià)股，竟然是由董事長、董秘等合力“吹捧”出來的。
據(jù)悉，2014年4月30日至5月6日，安碩信息(300380)時(shí)任董事長高鳴、董事會(huì)秘書曹豐與某證券機(jī)構(gòu)分析師接觸達(dá)成默契，決定通過信息披露、投資者調(diào)研、路演等多種形式，持續(xù)、廣泛、有針對(duì)性地宣傳安碩信息(300380)開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)信息。
2014年4月30日至2015年4月30日間，安碩信息(300380)在多次與投資者進(jìn)行業(yè)務(wù)交流的過程中，披露的信息存在與公司現(xiàn)實(shí)狀況不符，存在不準(zhǔn)確、不完整情形。該涉案信息為公司對(duì)前景的描繪和設(shè)想，缺乏相應(yīng)的事實(shí)基礎(chǔ)，未來可實(shí)現(xiàn)性極小，具有較大誤導(dǎo)性。
董事長和董秘跟機(jī)構(gòu)“吹牛”的同時(shí)，券商研究員也演起了“雙簧”。期間，諸如《邁出進(jìn)軍金融戰(zhàn)略第一步》、《信貸優(yōu)勢助力轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融漸入佳境》、《“安碩易民橫空出世”，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)終落地》、《進(jìn)軍普惠金融，大布局再添重要一環(huán)》等一批研報(bào)出現(xiàn)在市場上。
不管是董事長個(gè)人“信口開河”，還是上市公司處心積慮的行為，投資者都須小心，切莫聽風(fēng)就是雨。