值得注意的是，本次會議強調了要大力保護投資者合法權益，健全資本市場法治體系，加快修訂相關法律法規(guī)，強化法律責任追究，大幅提高違法成本，嚴厲查處近來出現(xiàn)的各種欺詐違法案件，為滿足人民群眾財富保值增值等多元訴求營造良好的市場生態(tài)。這也是金融委首次對投資者保護作出相關表態(tài)。
近年來在金融市場上，隨著中國金融市場和資本市場的發(fā)展、法治的進一步完善，暴露出來的金融、資本市場違法違規(guī)行為，乃至犯罪行為都越來越多。其中既有非法集資、電信詐騙、套路貸、p2p騙局、私募欺詐、金融產品營銷違規(guī)等，也有上市公司財務造假、信披違規(guī)等損害投資者權益的行為。
金融違規(guī)行為多發(fā)，損害投資者權益
在金融市場方面，今年315晚會就曝光出了一大批“714高炮”超高利貸軟件，據(jù)此前全國打擊治理電信網絡新型違法犯罪工作電視電話會議介紹，自2015年11月開展專項行動以來，全國共破獲電信詐騙案件31.5萬起，繳獲贓款贓物折合人民幣47.4億元。近期，公安部也表示在加強對“套路貸”、“非法集資”等非法金融行為的打擊力度。
此外，P2P、私募募集違規(guī)、欺詐乃至跑路的事件也層出不窮。2016年以來，P2P網貸行業(yè)一直在進行專項整治，至今未有一家平臺完全合規(guī)通過驗收。
8月28日，廣州市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《P2P網貸行業(yè)風險提示函》，表示目前網絡借貸平臺只進行了商事登記，所有網絡借貸平臺均未獲得金融監(jiān)管部門的審批或備案；而在私募領域，因募集資金被違規(guī)挪用導致的無法兌付情況，也多次出現(xiàn)。
在證券市場方面，除類長生生物(002680)疫苗造假等導致退市的重大惡性事件外，上市公司財務造假、信披違規(guī)事件也時有發(fā)生，此類事件給投資者造成了重大的負面影響，但在處罰方面卻被市場稱為“罰酒三杯”，面臨處罰輕微 頂格罰款僅60萬 、直接責任人模糊、訴訟時間長、投資者索賠困難、法律不完善等問題。
以康得新(002450)為例，證監(jiān)會披露，康得新(002450)涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構銷售業(yè)務等方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構采購、生產、研發(fā)費用、產品運輸費用等方式虛增營業(yè)成本、研發(fā)費用和銷售費用。通過上述方式，康得新(002450)共虛增利潤總額達119億元。
但即使如此，依據(jù)目前的《證券法》規(guī)定，雖對康德新實行了頂格處罰，但罰款額也僅60萬元，此外還有對康得新(002450)實際控制人鐘玉處90萬罰款，采取終身證券市場禁入措施，證監(jiān)會也表示將對其違法行為立體追責。但總體來看，對上市公司財務造假、內幕交易、信披違規(guī)等違法行為的處罰，與其造成損失嚴重不符，市場多認為其違法成本過低，無法使其產生對法律的敬畏。
如何保護投資者：打擊違法行為、提高違法成本、加快法律修訂
面對上述問題，在8月31日金融委召開的第七次會議，特別提到健全資本市場法治體系，加快修訂相關法律法規(guī)，強化法律責任追究，大幅提高違法成本，嚴厲查處近來出現(xiàn)的各種欺詐違法案件。
具體來看，近期監(jiān)管部門也對此進行了諸多努力。
如此前公布的資本市場的改革總體方案中，也提到了爭取今年內通過證券法修訂，探討建立具有中國特色的證券集體訴訟制度，推動修訂刑法，大幅提高欺詐發(fā)行、上市公司虛假披露信息等行為的違法成本，堅決打擊說假話、做假賬的違法違規(guī)行為。
“過去我們對于資本市場違法違規(guī)行為的處罰力度是不夠的，60萬元的頂格處罰對于違規(guī)行為來講難有威懾力，也需要我們進一步修改完善相關法律，以打擊證券市場違規(guī)行為，更好的鼓勵長期投資者，為經濟發(fā)展起到助推器的作用。”民生銀行(600016)首席研究員溫彬表示。
“這其中提到了大幅提高違法，這表明監(jiān)管意識到目前關于金融、資本市場違規(guī)行為的違法成本較低，也意味著《證券法》修訂將加速推進，此后公司涉百億違規(guī)卻僅處罰幾十萬的故事，或將告一段落。”深圳地區(qū)某證券機構策略研究員對21世紀經濟報道記者表示。
金融營銷方面，8月26日央行等部門聯(lián)合起草了《中國人民銀行中國銀行(601988)保險監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會國家外匯管理局關于進一步規(guī)范金融營銷宣傳行為的通知》，規(guī)范了金融產品的銷售機構及其金融營銷行為，一是明確金融營銷宣傳資質；二是明確監(jiān)管部門職責；三是規(guī)范金融營銷宣傳行為，并表示不得利用互聯(lián)網進行不當金融營銷宣傳；四是明確金融管理部門對違法違規(guī)金融營銷宣傳活動采取相應監(jiān)管措施。
在私募、網貸等方面，近期相關部門也加大了對其違規(guī)行為的打擊力度。21世紀經濟報道記者根據(jù)各地證監(jiān)局官網不完全統(tǒng)計，僅8月就有41家私募機構收到證監(jiān)局罰單。此外，今年的“金融知識普及月”主要內容之一就是開展私募基金專項教育活動，引導投資者理性投資。
21世紀經濟報道記者 顧月
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