華泰證券(601688)被監管 建行被判向基民賠付
8月26日，證監會江蘇監管局網站公布了對華泰證券(601688)采取責令改正監督管理措施的決定。原因是后者在代銷“聚潮資產-中科招商新三板I期A、B專項資管計劃”過程中，存在使用未經報備的宣傳推介材料的情形。該行為違反《證券公司代銷金融產品管理規定》第十條的規定，反映其公司內部控制不完善。
無獨有偶，今年8月，北京市高級人民法院的一份民事裁判書在資管圈內引發熱議。事情是2015年，王女士在建設銀行(601939)北京恩濟支行購買了價值96.6萬元的股票型基金，截至2018年3月28日贖回時產品虧損57萬元。于是，王女士向法院起訴建行恩濟支行，要求判令后者賠償虧損及所投本金自購買涉案理財產品之日起至給付之日止的同期銀行存款利率。經過一審、二審及最后的再審，原告勝訴。
北京市高級人民法院給出的說法是，建行恩濟支行對原告的投資風格及風險承受能力應為明知，但卻向原告主動推介了“風險較大”的“經評估不適宜購買”的理財產品，其行為存在重大過錯，違反了作為基金代銷機構應當承擔的適當性義務，因此應當承擔損害賠償責任。
對資管行業而言，目前來看，賣方須承擔適當性義務已是大勢所趨。近期，最高人民法院也在發布的會議紀要中稱，在審理發行人、銷售者以及賣方機構與金融消費者之間因銷售各類高風險權益類金融產品和為金融消費者參與高風險投資活動提供服務而引發的民商事案件中，必須堅持“賣者盡責、買者自負”原則，將金融消費者是否充分了解相關金融產品、投資活動的性質及風險，并在此基礎上形成自主決定作為應當查明的案件基本事實。
一行兩會一局出手念“緊箍咒”
8月26日，央行、銀保監會、證監會、外匯局 簡稱“一行兩會一局” 聯合發布通知，就進一步規范金融營銷宣傳行為向社會公開征求意見。
此次《通知》將金融營銷宣傳行為界定為金融產品或金融服務經營者，利用各種宣傳工具或方式，就金融產品或金融服務進行宣傳、推廣等活動。明確了金融營銷宣傳行為的合法主體為銀行業、證券業、保險業機構以及其他依法從事金融或與金融相關業務的機構。
對于合法主體，要求其在金融管理部門許可的金融業務范圍內開展金融營銷宣傳，不得開展超出業務許可范圍的金融營銷宣傳。對于未取得相應金融業務資質的市場經營主體，不得通過信息發布平臺、傳播媒介開展與該金融業務相關的營銷宣傳，但接受取得金融業務資質的金融產品或金融服務經營者的委托，為其開展金融營銷宣傳的除外。
法規對金融營銷行為設定了九大禁令：
1.金融產品或金融服務經營者不得以金融營銷宣傳行為非本機構做出為由，轉移、減免其應承擔的責任；
2.不得非法或超范圍開展金融營銷宣傳；
3.不得以欺詐或引人誤解的方式對金融產品或服務進行營銷宣傳；
4.不得以損害公平競爭的方式開展金融營銷宣傳；
5.不得利用政府公信力進行金融營銷宣傳；
6.不得損害金融消費者知情權；
7.不得利用互聯網進行不當金融營銷宣傳；
8.不得違規向金融消費者發送金融營銷宣傳信息；
9.不得開展法律法規和金融管理部門認定的其他違法違規金融營銷宣傳活動。
同時還稱，對取得金融業務資質的市場營主體的金融營銷宣傳行為，一行兩會一局及其分支機構或派出機構應當按照法定職責分工切實做好金融營銷宣傳行為監督管理工作，并與地方人民政府相關部門加強合作，推動落實對本轄區內的金融營銷宣傳行為及涉及金融的非法營銷宣傳活動的監管職責。對于未取得相應金融業務資質的市場經營主體開展與金融相關的營銷宣傳活動的，一行兩會一局的分支機構或派出機構應當與地方政府相關部門加強溝通配合，依法、依職責做好相關監測處置工作。
21世紀經濟報道 王丹 實習生倪瑜遙