8月26日，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司 眾安保險 發(fā)布半年報。今年上半年，眾安保險實現(xiàn)58.97億元總保費，較上年同期的51.48億元同比增14.55%；歸屬于母公司股東的凈利潤為0.95億元，上年同期為-6.56億元。
這是眾安上市以來首度實現(xiàn)公司整體盈利。對于盈利情況好轉，半年報解釋稱，主要來自于承保業(yè)務、投資收益和科技輸出三方面的推動。

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承保業(yè)務方面，今年上半年，眾安保險已賺保費凈額同比增63.4%，同時綜合成本率由2018年同期的124%下降至108.3%，從而減少了承保虧損。今年上半年，眾安保險承保虧損同比降43.3%至4.92億元。
投資收益方面，眾安保險“受益于a股市場的優(yōu)異表現(xiàn)”，上半年實現(xiàn)7.58億元投資收益，同比增加4.11億元。
此外，今年上半年，眾安保險科技輸出實現(xiàn)營業(yè)收入1.05億元，同比增長193.1%。收入增長的同時，科技輸出業(yè)務盈利模式仍待探索，今年上半年凈虧損為1.63億元，同比擴大約650萬元。
渠道費用率下降帶動綜合成本率改善
今年上半年，眾安保險綜合成本率由2018年同期的124%下降至108.3%，承保虧損也同比降43.3%至4.92億元。
綜合成本率下降的背后是眾安保險的費用率大幅下降，對沖掉了賠付率的整體上升。
今年上半年，眾安的費用率同比下降25.4個百分點，從69.8%降至44.4%。半年報解釋稱，費用率下降除因科技因素外，還因縮減了渠道費用率較高的航旅生態(tài)業(yè)務，使得其整體渠道費率改善。
半年報顯示，眾安保險航旅生態(tài)上半年總保費為6.26億元，同比下降8.5%，向約1980萬名客戶提供服務。因業(yè)務縮減，上半年，該板塊渠道費率下降1.5個百分點至86.5%，賠付率也下降2.9個百分點至約8.6%，“航旅生態(tài)整體承保質(zhì)量有所改善”。
渠道費率下降同時，眾安整體的賠付率上升9.7個百分點至63.9%。在健康、消費金融、汽車、生活消費、航旅和其他類業(yè)務6大板塊中，除了航旅業(yè)務，其余5板塊賠付率均現(xiàn)上升：健康生態(tài)賠付率由上年同期的56%升至今年上半年的60.3%；消費金融生態(tài)由69.2%升至78%；汽車生態(tài)由55.5%升至55.9%，生活消費生態(tài)由67.4%升至72%，其他類由71.2%升至91.8%。

眾安保險半年報解釋稱，因業(yè)務結構變化，航旅生態(tài)已賺保費占比下降，汽車及消費金融生態(tài)已賺保費占比提升，導致其整體賠付率上升。
“自2018年下半年開始消費金融全行業(yè)的風險上升，導致金融生態(tài)賠付率增加，同比上升約8.8個百分點，2019年我們保持以審慎的態(tài)度發(fā)展消費金融業(yè)務，風控層面將進一步強化將客戶信貸周期與外部經(jīng)濟周期緊密結合，建立基于宏觀經(jīng)濟風險預警機制的抗周期風險管理策略體系”，半年報稱。
消費金融生態(tài)成主要收入
今年上半年，眾安保險累計服務被保用戶約3.48億，上年同期為3億，其中35歲以下客戶占比為約58%；人均保單數(shù)9.6張，上年同期為8.4張；人均保費貢獻約人民幣16.9元，上年同期約為17元。

從眾安的五大生態(tài)看，健康生態(tài)和航旅生態(tài)收入分別同比下降9.2%和17.4%，消費金融生態(tài)收入同比增16.8%至17.33億元，占比29%，成為眾安主要收入
今年上半年，眾安保險消費金融總保費為17.34億元，同比增16.82%；已賺保費為18.48億元，同比增118.31%。
根據(jù)過往公告，眾安保險消費金融生態(tài)的業(yè)務包括：提供保險產(chǎn)品及解決方案，使資金提供方免受違約的損害，并促進包括小贏理財、樂信等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)平臺上的消費者借貸及消費。
2019年半年報稱，眾安保險消費金融的目標客戶主要是中國年輕的近優(yōu)層級客群，年齡普遍在25-35歲之間，有良好的教育背景和消費需求，但是由于缺乏充足的歷史征信記錄 年輕從而有穩(wěn)定收入的工作年限較短 ，其信貸需求未得到充分滿足。
“部分傳統(tǒng)金融機構受限于征信數(shù)據(jù)完整性、實時性不足，難以對這類客群的信用進行評估。我們大部分的業(yè)務向有央行征信信貸記錄的借款人提供授信，用于滿足他們授信額度不足而帶來的消費金融增信需求。”
眾安保險根據(jù)底層資產(chǎn)的個體風險來確定保費費率，并通過信用保證保險承擔底層資產(chǎn)的風險，其實收年化保費費率 占放款額的百分比 大多在6%-12%的區(qū)間內(nèi)。
上半年眾安保險消費金融生態(tài)已賺保費大幅增長的同時，其賠付率和渠道費用占比均現(xiàn)上升。截至今年6月末，眾安消費金融生態(tài)渠道賠付率同比上升8.8個百分點至78%；渠道費用占凈保費比重由上年的13.7%升至14.6%。
退貨運費險占比反彈，保費同比增109.3%
今年上半年，眾安保險生活消費生態(tài)在幾大板塊中呈現(xiàn)出最大的增幅。
眾安保險生活消費板塊的業(yè)務主要包括為淘寶及天貓等電商平臺提供退貨、產(chǎn)品質(zhì)量、物流、售后服務、商家保證金等風險保障。今年上半年，生活消費板塊實現(xiàn)13.69億元保費收入，金額同比增81.8%，占總保費收入的比重由2018年上半年的15%升至23%。
今年上半年，眾安保險生活服務類生態(tài)下的退貨運費險同比增109.3%至10.43億元，成為上半年眾安保險增長速度最快的險種。

數(shù)據(jù)源自眾安保險過往公告
眾安在線成立伊始，2013年11月，眾安保險與阿里巴巴合作在淘寶及天貓推出退貨運費險，2014年退貨運費險占眾安在線總保費收入的77.2%，成為眾安在線最主要的保費
在隨后的幾年里，眾安保險健康險、保證保險、意外險快速發(fā)展，退貨運費險占比不斷壓縮。經(jīng)歷4年下降后，截至2018年末，退貨運費險占比僅為9.4%。
今年上半年，保費大幅增長的退貨運費險占比再度升至17.69%。眾安方面解釋稱，這源于眾安自年初始深化與螞蟻金服等優(yōu)質(zhì)生態(tài)伙伴的合作，加速推進技術、產(chǎn)品創(chuàng)新。
據(jù)悉，眾安近期在速賣通平臺上向美國、加拿大、澳大利亞等8國用戶推出了包括退貨險和退運險在內(nèi)的“無憂退”服務，將國內(nèi)退運險的經(jīng)驗推向海外，旨在解決海外物流成本高企給海淘帶來的退貨難問題。
退貨運費險帶動保費增長的同時，也帶動了眾安保險生活消費類保險賠付率上升。
半年報稱，因退貨運費險占生活消費類總保費比例增加，其賠付率略高于生態(tài)其他產(chǎn)品，從而使生活消費生態(tài)賠付率同比拉升4.6個百分點至72%。 文/佟亞云