又一家150億巨頭遭遇外資做空，閃崩、暴跌超20%！
今日 8月15日 早盤，港股上市公司：澳優(yōu) 01717.HK 股價(jià)上演閃崩慘案，短短1小時(shí)之內(nèi)，股價(jià)暴跌超20%。隨后于11:20申請(qǐng)緊急停牌。

對(duì)于突然上演的暴跌，澳優(yōu)董事長(zhǎng)顏衛(wèi)彬回應(yīng)稱，有人惡意做空。停牌公告顯示，將發(fā)表一篇澄清公告，相信該做空?qǐng)?bào)告涉及公司的失實(shí)及誤導(dǎo)資料。
今日盤中，沽空機(jī)構(gòu)"殺人鯨"資本 BLUE ORCA CAPITAL 發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，指控澳優(yōu)：
2016-2017年期間，澳優(yōu)的嬰幼兒配方奶粉在內(nèi)地的銷售額夸大52%；
涉嫌調(diào)低人工費(fèi)用，以及通過(guò)子公司云養(yǎng)邦進(jìn)行虛假交易和秘密輸送利益；
澳優(yōu)的旗艦品牌：佳貝艾特羊奶粉存在誤導(dǎo)性披露，有引起中國(guó)消費(fèi)者抵制的風(fēng)險(xiǎn)。
最后，"殺人鯨"資本認(rèn)為，澳優(yōu)的每股價(jià)值僅有5.78港元，較今日收盤價(jià)還有40%的下跌空間。
沽空?qǐng)?bào)告一出，澳優(yōu)的股價(jià)迅速下挫，暴跌20%后緊急停牌，總市值蒸發(fā)近40億港元，其最新市值仍高達(dá)156億港元。

澳優(yōu)，5年暴漲11倍的乳業(yè)巨頭
澳優(yōu)，全稱為澳優(yōu)乳業(yè)股份有限公司，在全球范圍內(nèi)從事生產(chǎn)、研究及銷售嬰幼兒配方奶粉、成人食品。其品牌奶粉銷售至中國(guó)、美國(guó)、荷蘭、德國(guó)、意大利等40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
早在2009年10月，澳優(yōu)便登陸香港主板上市，其于2014年8月份以來(lái)，股價(jià)一騎絕塵。股價(jià)由1.49港元 后復(fù)權(quán) 一路攀升，并于2019年7月創(chuàng)下歷史新高18.75港元 后復(fù)權(quán) ，5年間的最大漲幅超1158%，堪稱港股乳業(yè)中最大的黑馬。

澳優(yōu)股價(jià)月K線圖
澳優(yōu)5年時(shí)間暴漲11倍的背后，離不開的業(yè)績(jī)支撐。據(jù)澳優(yōu)的歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其上市的10年間全部實(shí)現(xiàn)盈利，2014-2018年期間，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)63%。

而就在前2天，澳優(yōu)披露2019年度中期業(yè)績(jī)顯示，上半年?duì)I收超31.5億元，同比增長(zhǎng)21.9%，歸母凈利潤(rùn)2.6億元，同比減少20%，出現(xiàn)了罕見的下滑。
澳優(yōu)在報(bào)告中表示，盡管中國(guó)配方奶粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈，但集團(tuán)的營(yíng)收仍持續(xù)增加，主要是由于集團(tuán)生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、品牌定位清晰、有效的營(yíng)銷戰(zhàn)略，推動(dòng)銷售額節(jié)節(jié)上升。
而就在業(yè)績(jī)披露后的第2天 8月14日 ，澳優(yōu)股價(jià)一度上演“有驚無(wú)險(xiǎn)”的暴跌，盤中一度跌近10%，最終跌幅收窄至1.8%。
卻不料，昨日虛驚一場(chǎng)的暴跌，在今日降臨，而且下跌之勢(shì)來(lái)得更為猛烈。

做空?qǐng)?bào)告質(zhì)疑：造假、利益輸送！
今日，澳優(yōu)閃崩、暴跌的導(dǎo)火索，正是沽空機(jī)構(gòu)："殺人鯨"資本 BLUE ORCA CAPITAL 發(fā)布的做空?qǐng)?bào)告，其中指認(rèn)最為“致命”的一處是：“澳優(yōu)的嬰幼兒配方奶粉在中國(guó)區(qū)的銷售額虛報(bào)52%。”
據(jù)澳優(yōu)的年報(bào)顯示，其2016、2017年在中國(guó)銷售的嬰幼兒配方奶粉產(chǎn)品都是從歐洲、新西蘭、澳大利亞的自有工廠或第三方供應(yīng)商進(jìn)口的。
"殺人鯨"資本的做空?qǐng)?bào)告直言，其通過(guò)公開的海關(guān)數(shù)據(jù)查得，澳優(yōu)實(shí)際進(jìn)口的嬰幼兒配方奶粉數(shù)量，遠(yuǎn)低于澳優(yōu)財(cái)報(bào)中披露的數(shù)量。

"殺人鯨"資本表示，根據(jù)澳優(yōu)進(jìn)口代理商申報(bào)的進(jìn)口數(shù)據(jù)，推算出澳優(yōu)在2016 、2017年期間，嬰幼兒奶粉銷量被虛報(bào)了52%，進(jìn)而夸大了營(yíng)收與凈利潤(rùn)。
另外，"殺人鯨"資本質(zhì)疑，澳優(yōu)存在虛假交易和秘密輸送利益的子公司。
據(jù)悉，澳優(yōu)的 Nutrition Care 產(chǎn)品主要通過(guò)云養(yǎng)邦 香港 有限公司 “云養(yǎng)邦香港” 在中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行營(yíng)銷、分銷。澳優(yōu)持有云養(yǎng)邦香港60%的股權(quán)。
2019年7月，澳優(yōu)公告，以2.36 億收購(gòu)高管們持有的云養(yǎng)邦香港剩余40%的股權(quán)。
而對(duì)于這家分銷公司，做空?qǐng)?bào)告指出：
從香港公司注冊(cè)文件查得，截至2019年5月23日，云養(yǎng)邦香港的60%股權(quán)并非由澳優(yōu)持有，而是由首席財(cái)務(wù)官王煒華 WongWei Hua Derek 100%持有。

從而，"殺人鯨"資本認(rèn)為，澳優(yōu)在對(duì)云養(yǎng)邦香港的所有權(quán)上說(shuō)謊，2019年7月收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益的交易是非法的，這實(shí)際上是一起虛假交易，管理層依然可以通過(guò)持股該公司獲得利益。
最后，"殺人鯨"資本在這份做空?qǐng)?bào)告中表示：
對(duì)澳優(yōu)的股價(jià)估值為每股港元5.78，因?yàn)閷?duì)于一家曾被欺詐和丑聞纏身，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完全不可靠，仍然給出了23倍的市盈率估值。歸根結(jié)底，澳優(yōu)完全不值得投資。

澳優(yōu)，緊急回應(yīng)做空?qǐng)?bào)告
這篇做空?qǐng)?bào)告的殺傷力可謂驚人，今日澳優(yōu)市值蒸發(fā)近40億港元。
收盤后，澳優(yōu)便第一時(shí)間在港交所發(fā)布澄清公告直言，"殺人鯨"資本的做空?qǐng)?bào)告所述指控并不準(zhǔn)確，且具有誤導(dǎo)性。

澳優(yōu)在公告中表示，投資者務(wù)必注意，在一般情況下，沽空機(jī)構(gòu)的利益未必與股東利益一致，其可能蓄意打擊上市公司、管理層的信心，損害上市公司聲譽(yù)。因此，公司提示股東應(yīng)小心處理該做空指控。
同時(shí)，澳優(yōu)表示，將保留對(duì)做空機(jī)構(gòu)："殺人鯨"資本的負(fù)責(zé)人及相關(guān)人士，采取法律行動(dòng)之權(quán)利。
值得一提的是，據(jù)767股票知識(shí)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年年末，中信建投(601066) 國(guó)際 財(cái)務(wù)有限公司持有巨額澳優(yōu)股份，高達(dá)1.24億股，若未曾減持，其今日浮虧超3億港元。

而早在2天前，伴隨澳優(yōu)的中期財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布，迎來(lái)券商機(jī)構(gòu)的一片唱多之聲：
國(guó)金證券(600109)分析師表示，澳優(yōu)基本面趨勢(shì)向上，核心邏輯不變，未來(lái)發(fā)展依然有較大的空間。公司的核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，持續(xù)向上；
輝立證券分析師表示，預(yù)計(jì)澳優(yōu)旗下自有品牌中的羊奶粉將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，特別是較高端產(chǎn)品，相較牛奶粉則將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；
大和證券甚至給出了18.4港元/股的目標(biāo)價(jià)。

做空機(jī)構(gòu)"殺人鯨"，曾"狙擊"中國(guó)體育巨頭
與其他沽空機(jī)構(gòu)不同，"殺人鯨"資本更喜歡狙擊大型上市公司，因?yàn)橹鹊偷男⌒蜕鲜泄咀隹针y度更大，且流通股供應(yīng)有限，難以借到足夠多的籌碼 融券，是做空的先決條件 ，新秀麗、拼多多......都曾一度成為其“狙擊”的目標(biāo)。
而港股市場(chǎng)對(duì)于"殺人鯨"資本，也并不陌生。早在2019年5月30日，突然發(fā)起對(duì)中國(guó)體育巨頭：安踏 02020.HK 的狙擊。
"殺人鯨"資本 Blue Orca Capital 負(fù)責(zé)人在投資論壇上公開質(zhì)疑，安踏體育以及旗下品牌斐樂(lè)FILA收入不透明的情況，并預(yù)計(jì)安踏體育股價(jià)會(huì)有34%的跌幅，建議投資者"沽空"。
當(dāng)日盤中，安踏體育一度大跌超12%，觸及43.3港元低位，但收盤跌幅收窄至5.5%。

隨后，安踏體育發(fā)布澄清公告，董事會(huì)強(qiáng)烈否認(rèn)報(bào)道中的有關(guān)猜測(cè)，認(rèn)為有關(guān)猜測(cè)并不準(zhǔn)確并具有誤導(dǎo)性。隨后，安踏體育股價(jià)開始出現(xiàn)修復(fù)，并一路上漲，于7月29日創(chuàng)下歷史新高61.15港元/股。
而，這無(wú)疑是"殺人鯨"資本一次慘痛的“滑鐵盧之戰(zhàn)”。如果其一直做空安踏的股票，大概率將會(huì)損失慘重。
如今，其再度瞄準(zhǔn)乳業(yè)巨頭，發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，澳優(yōu)是否如安踏一般幸運(yùn)，今日的做空只是“虛驚一場(chǎng)”呢？