上證報(bào)近日獲悉，不少期貨公司為爭(zhēng)奪量化交易的市場(chǎng)份額，不惜免去手續(xù)費(fèi)，以“零傭金”吸引量化交易客源。這或許也是今年期貨市場(chǎng)交易額、交易量增長(zhǎng)顯著，而期貨公司收入竟出現(xiàn)下滑的原因之一。
為何不惜“虧本”也要爭(zhēng)取客戶？有業(yè)內(nèi)人士指出，與散戶、產(chǎn)業(yè)客戶這類中低頻交易客戶相比，量化交易客戶屬于中高頻交易客戶，交易量貢獻(xiàn)顯著，是期貨公司競(jìng)相爭(zhēng)搶此類客源的原因之一。而且，不少券商系期貨公司為達(dá)到母公司的市場(chǎng)份額指標(biāo)的要求，通過(guò)“零傭金”爭(zhēng)取量化交易客戶，希望憑借高交易量爭(zhēng)取市場(chǎng)占有率。
“零傭金”攬客定會(huì)侵蝕收入。今年以來(lái)，期貨公司手續(xù)費(fèi)收入同比呈下滑態(tài)勢(shì)。最新披露的數(shù)據(jù)顯示，在今年前5個(gè)月，雖然全國(guó)期貨公司的交易額、交易量分別同比增長(zhǎng)33.85%、20.34%，但期貨公司的營(yíng)業(yè)收入和手續(xù)費(fèi)收入?yún)s分別同比下滑3.25%、8.23%。
盡管如此，期貨公司依然堅(jiān)定執(zhí)行“零傭金”策略。“談手續(xù)費(fèi)原本是行業(yè)所忌諱的，但是現(xiàn)在，大家搞‘零傭金’已經(jīng)相當(dāng)于打‘明牌’了。”滬上某期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴上證報(bào)。一些小期貨公司為了生存，對(duì)散戶的手續(xù)費(fèi)象征性地只收“1分錢”，而大公司對(duì)量化交易客戶則執(zhí)行零手續(xù)費(fèi)。更有甚者，對(duì)于量化交易客戶中的一些交易量特別大的高頻客戶，有些期貨公司甚至?xí)⒁徊糠钟山灰姿颠€的手續(xù)費(fèi)也轉(zhuǎn)給他們。
期貨公司也并非毫無(wú)所得。滬上一家量化私募機(jī)構(gòu)向上證報(bào)表示：“各家期貨公司來(lái)推介量化交易平臺(tái)的時(shí)候，幾乎都表示不收取交易手續(xù)費(fèi)。但是天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，我們必須要滿足他們提出的交易量的要求。期貨公司方面需要交易量，而我們需要降低交易成本，所以這是各取所需。”
前述期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人也表示，期貨公司在為量化交易客戶提供交易場(chǎng)所，加快交易速度的同時(shí)，也能不斷優(yōu)化各自的量化交易平臺(tái)，吸引更多對(duì)沖私募基金和量化交易團(tuán)隊(duì)到公司所提供的平臺(tái)上進(jìn)行交易。此外，通過(guò)提升軟硬件的使用效率，也能在一定程度上分?jǐn)偝杀就度搿?