8月15日晚，中國平安(601318)發(fā)布了首份保險業(yè)半年報，業(yè)績相當(dāng)亮眼。
半年報顯示，2019年上半年，中國平安(601318)實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤734.64億元，同比增長23.8%，非年化營運ROE為12.3%。實現(xiàn)歸母凈利潤976.76億元，同比增長68.1%。
976.76億元凈利已接近平安去年全年1074.04億元的凈利水平，相當(dāng)于每天凈賺超5億元。
得益于營運利潤的快速增長，平安向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金0.75元，同比增長21.0%，派息總額136.80億元。
除了中國平安(601318)，上市險企預(yù)估都有大幅增長。根據(jù)業(yè)績預(yù)增公告，中國人壽(601628)上半凈利潤預(yù)計增長115%-135%，中國太保(601601)預(yù)增96%，新華保險(601336)預(yù)增80%，中國人保預(yù)增40%-60%。
在今年保險價值增長和大盤走勢向好的情況下，保險股價值亦被市場關(guān)注。8月15日收盤時，上證指數(shù)、深證成指微分別漲0.25%和0/48%，但保險指數(shù)漲1.39%，中國平安(601318)股價漲1.49%至86.31元。
今年以來，保險指數(shù)已累計上漲達(dá)50.39%，中國平安(601318)領(lǐng)漲保險股累計上漲56.06%，中國人保累計上漲54.09，中國人壽(601628)、中國太保(601601)和新華保險(601336)分別上漲38.34%、33.09%和20.16%。

中國平安(601318)今年以來股票走勢如下：

2019年上半年平安其他亮點數(shù)據(jù)還包括：
1、個人客戶1.96億，其中35.4%同時持有多家子公司的合同。2、新增個人客戶2009萬，其中33.8%來自集團(tuán)五大生態(tài)圈的互聯(lián)網(wǎng)用戶；集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶量較年初增長6.9%至5.76億。相當(dāng)于每3人中就有一個平安用戶。3、壽險及健康險業(yè)務(wù)的非年化內(nèi)含價值營運回報率為14.2%，新業(yè)務(wù)價值率同比提升5.7個百分點至44.7%。4、平安保險資金投資組合規(guī)模達(dá)2.96萬億元，較年初增長5.8%。上半年實現(xiàn)總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%5、科技業(yè)務(wù)總收入同比增長33.6%至384.31億元；截至2019年6月30日，科技公司估值總額達(dá)700億美元。6、科技專利申請數(shù)較年初增加5779項，累計達(dá)18050項。截至2019年6月30日，平安擁有10.1萬名科技從業(yè)人員，3.2萬名研發(fā)人員。7、AI全方位應(yīng)用于壽險代理人的面試、培訓(xùn)和銷售支持，AI面試覆蓋率達(dá)100%；智能疾病預(yù)測上線40多種模型，預(yù)測準(zhǔn)確率超90%。
上半年凈利大增68.1%，壽險、健康險業(yè)務(wù)是大頭
上半年，平安實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤976.76億元，同比增長68.1%，相當(dāng)于每天凈賺超5億元。該利潤與去年全年1074.04億元的凈利水平差距不到100億元。
具體到各業(yè)務(wù)條線，業(yè)績表現(xiàn)各有特點。其中，壽險及健康險業(yè)務(wù)上半年實現(xiàn)營運利潤484.33億元，同比增長36.1%，仍是平安集團(tuán)第一大利潤源。平安產(chǎn)險上半年實現(xiàn)營運利潤100.39億元，同比增長69.5%；綜合成本率96.6%，業(yè)務(wù)質(zhì)量保持優(yōu)良。AI技術(shù)在保險業(yè)務(wù)中的應(yīng)用正在普及。平安銀行(000001)方面，整體經(jīng)營穩(wěn)中趨好，實現(xiàn)凈利潤154.03億元，同比增長15.2%，得益于凈息差提升和非利息凈收入穩(wěn)步增長。平安信托和平安證券業(yè)務(wù)凈利潤分別同比增長10.6%和31%。
2019年上半年，科技業(yè)務(wù)總收入384.31億元，同比增長33.6%。截至2019年6月30日，科技公司估值總額達(dá)700億美元。不過科技業(yè)務(wù)營運利潤同比下降了28.9%。

從保險業(yè)務(wù)來看，平安上半年凈利潤之所以大幅增長，除了自身業(yè)務(wù)特點和優(yōu)勢，也離不開三點行業(yè)共性：
一是稅收新政“一次性”利好的釋放。今年5月，保險企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除的限額提升，最高可以稅前列支的手續(xù)費為當(dāng)年保費的18%，此前壽險為10%、財險為15%。由于多數(shù)險企的手續(xù)費率都已超過此前的限額，因此新政策意味著給險企“減稅”，除了2019年的所得稅下降外，2018年多交的稅退回將增加2019年利潤，成為拉動險企業(yè)績的非經(jīng)常性損益因素。
中國平安(601318)半年報數(shù)據(jù)顯示，得益于上半年手續(xù)費傭金稅務(wù)新政帶來的104.53億元一次性影響，凈利潤同比增長63.3%，達(dá)1057.38億元。
二是權(quán)益投資收益增長。今年一季度權(quán)益市場迎來一波小牛市，不少保險公司抓住了這一投資機(jī)遇。
三是保險業(yè)務(wù)的因素。隨著保險公司回歸保障，主打產(chǎn)品從利潤率低的理財型產(chǎn)品向內(nèi)含價值高的保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，壽險業(yè)務(wù)整體盈利能力穩(wěn)步提升。
例如，在行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，平安向高價值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，上半年實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值率達(dá)44.7%，同比提升5.7個百分點。新業(yè)務(wù)價值同比增長4.7%至410.52億元；剩余邊際余額較年初增長10.3%至8673.90億元。剩余邊際是為了不確認(rèn)首日利得而確認(rèn)的邊際，作為會計準(zhǔn)備金的一部分會逐年釋放。剩余邊際釋放將成為未來利潤的重要
保險投資規(guī)模近3萬億，總投資收益大增94.5%
投資業(yè)務(wù)方面，截至2019年6月30日，平安保險資金投資組合規(guī)模達(dá)2.96萬億元，較年初增長5.8%。上半年，平安實現(xiàn)總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%。
其中，實現(xiàn)凈投資收益737.34億元，同比增長28.2%；公允價值變動收益275.31億元，而2018年同期為-116.24億元。顯示平安抓住了上半年權(quán)益市場波動機(jī)會，權(quán)益投資變浮虧為浮盈。

2019年上半年，平安保險資金投資組合年化凈投資收益率4.5%，同比上升0.3個百分點，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，年化總投資收益率5.5%，同比上升1.5個百分點。為滿足同業(yè)可比，按保險子公司執(zhí)行修訂前的金融工具會計準(zhǔn)則法定財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算，保險資金投資組合年化總投資收益率4.5%。
相較去年底，由于保險資金的穩(wěn)健特定，平安資產(chǎn)配置策略變化不大。債權(quán)型資產(chǎn)占比最高，其中債券投資和債權(quán)計劃投資占比較2018年末分別下降0.8和0.9個百分點。截至2019年6月30日，保險資金投資的公司債券規(guī)模為1220.51億元，在總投資資產(chǎn)中占比4.1%。優(yōu)先股、保護(hù)質(zhì)押貸款以及理財產(chǎn)品投資占比略有提升。半年報表示，目前公司所持債權(quán)計劃及債權(quán)型理財產(chǎn)品未出現(xiàn)一單違約。股權(quán)型金融資產(chǎn)方面，上半年股票和權(quán)益型基金占比分別較2018年末提升了0.6和0.5個百分點。

集團(tuán)個人客戶達(dá)1.96億，個人業(yè)務(wù)營運利潤增32.1%
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，平安集團(tuán)個人客戶總數(shù)達(dá)1.96億，較年初增長6.6%，上半年新增客戶2,009萬，其中33.8%來自于集團(tuán)五大生態(tài)圈的互聯(lián)網(wǎng)用戶；客均營運利潤同比增長20.9%至340元；客均合同數(shù)較年初增長7.9%至2.58個。
上半年，個人客戶交叉滲透程度進(jìn)一步提高。2019年上半年，平安集團(tuán)個人業(yè)務(wù)營運利潤同比增長32.1%至665.76億元，占集團(tuán)歸屬于母公司股東營運利潤的90.6%，占比同比提升5.7個百分點；集團(tuán)有6937萬個人客戶同時持有多家子公司的合同，較年初增長9.0%，在整體客戶中占比35.4%，占比較年初提升0.8個百分點。
中國平安(601318)董事長/首席執(zhí)行官馬明哲表示：“未來，平安將始終堅持以個人客戶為中心，不斷深化科技創(chuàng)新能力，賦能產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)化和服務(wù)質(zhì)量提升，完善客戶體驗，實現(xiàn)平安個人客戶價值與公司價值的共同成長。”

科技業(yè)務(wù)同比增33.6%，科技公司總估值700億美元
2019年上半年，科技業(yè)務(wù)總收入384.31億元，同比增長33.6%。截至2019年6月30日，科技公司估值總額達(dá)700億美元。不過科技業(yè)務(wù)營運利潤同比下降了28.9%。
平安持續(xù)推進(jìn)“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”五大生態(tài)圈建設(shè)，通過「開放平臺+開放市場」完成資產(chǎn)與資金的鏈接，成功落地了陸金所控股、金融壹賬通、壹錢包等多個金融創(chuàng)新平臺。目前平安在金融、醫(yī)療、智能城市等領(lǐng)域的布局正獲得快速發(fā)展。2019年上半年，科技業(yè)務(wù)總收入384.31億元，同比增長33.6%。
其中，陸金所控股大力拓展財富管理、個人借款及政府金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，盈利持續(xù)增長。2019年上半年，陸金所控股平臺注冊用戶數(shù)4274萬，較年初增長5.9%；截至2019年6月30日，管理貸款余額4078.55億元，較年初增長8.8%；30天以上逾期率為2.2%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。財政云項目在全國9個省市實施，提供定制的智能財務(wù)管理解決方案。
截至2019年6月末，金融壹賬通累計為國內(nèi)3707家機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，其中銀行615家、保險公司81家、其他機(jī)構(gòu)3011家；與境外10個國家或地區(qū)27家機(jī)構(gòu)簽約合作；香港子公司獲得香港金管局頒發(fā)的虛擬銀行牌照。
平安好醫(yī)生核心業(yè)務(wù)快速增長。截至2019年6月末，平安好醫(yī)生累計服務(wù)用戶2.89億；自有醫(yī)療團(tuán)隊1,193人。2019年上半年，平安好醫(yī)生營業(yè)收入同比增長102.4%至22.73億元，凈利潤同比減虧38.3%至2.74億元；在線醫(yī)療服務(wù)付費會員人數(shù)累計達(dá)143.86萬。
平安醫(yī)保科技中標(biāo)國家醫(yī)保局“宏觀決策大數(shù)據(jù)應(yīng)用子系統(tǒng)、運行監(jiān)測子系統(tǒng)建設(shè)項目”。截至2019年6月末，平安醫(yī)保科技已為超過200個城市的醫(yī)保管理機(jī)構(gòu)提供醫(yī)保精細(xì)化管理服務(wù)，覆蓋參保人數(shù)超8億人。
汽車之家方面，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入39.21億元，同比增長24.2%；凈利潤15.56億元，同比增長23.1%。得益于數(shù)據(jù)產(chǎn)品和汽車金融收入的提高，汽車之家2019年第二季度線上銷售收入達(dá)3.92億元，同比上漲97.2%。
對于未來布局，馬明哲表示：“堅信中國經(jīng)濟(jì)態(tài)勢長期向好，將堅持既定的‘金融+科技’‘金融+生態(tài)’戰(zhàn)略，夯實金融主業(yè)，兢兢業(yè)業(yè)履行保險人的責(zé)任；積極回饋社會，扎實做好‘三村工程’，助力美好鄉(xiāng)村建設(shè)；全方位提升數(shù)據(jù)化智慧經(jīng)營水平，布局科技創(chuàng)新版圖，開拓智慧城市等創(chuàng)新生態(tài)服務(wù)；洞察客戶需求，優(yōu)化消費體驗，提升綜合金融一站式服務(wù)水平。”
79元一路到買91元，9次回購耗資50億
除了業(yè)績表現(xiàn)亮眼，平安上半年還做了一件大事。根據(jù)平安規(guī)劃，擬使用不低于人民幣50億元且不超過人民幣100億元 均包含本數(shù) 的自有資金回購公司a股股份，回購股份將全部用于本公司員工持股計劃，包括但不限于公司股東大會已審議通過的長期服務(wù)計劃。回購期限為自2019年4月29日至2020年4月28日。
今年6月18日-7月8日間的15個交易日中，中國平安(601318)已密集進(jìn)行了九次回購，這些回購均是上述最高百億回購計劃的一部分。
截至2019年7月31日，平安通過集中競價交易方式已累計回購A股股份5759.46萬股，占本公司總股本的比例為0.31506%，已支付的資金總額合計50億元 不含交易費用 ，最低成交價格為79.85元，最高成交價格為91.43元。

經(jīng)過九次回購后，平安累計回購金額已經(jīng)達(dá)到回購計劃下限。對于未來是否繼續(xù)實施回購，中國平安(601318)此前曾表示，公司將按照股東大會批準(zhǔn)的回購方案實施回購操作 此項批準(zhǔn)的有效期為一年，金額為50-100億 ，并根據(jù)相關(guān)要求及時披露。
另據(jù)半年報顯示，得益于營運利潤穩(wěn)健增長及集團(tuán)充足的償付能力，平安的分紅水平持續(xù)提升。平安擬向股東派發(fā)中期每股股息現(xiàn)金0.75元，同比增長21.0%，派息總額136.80億元；同時，平安順利實施A股回購計劃，截至6月30日，公司通過集中競價交易方式已累計回購34.21億元A 股股份 截至7月31日累計回購約50億元A股股份 ,上半年現(xiàn)金分紅加回購合計171.01億元。