當前a股的資產配置優(yōu)勢顯著，金融市場持續(xù)擴大對外開放，為外資布局中國提供了契機。8月24日凌晨，富時羅素公布了其旗艦指數2019年9月的季度調整結果，本次季度調整如期將中國A股的納入因子由5%提升至15%。
而近期國際資管巨頭貝萊德旗下的外商獨資私募機構貝萊德投資時隔半年多備案了其第三只中國私募基金，而在同一天，惠理投資、安中投資也備案了新的私募基金產品，均非常看好中國經濟韌性、市場投資機會明顯。另外從外資私募發(fā)行來看，今年發(fā)行的私募新產品數量已經超過了去年。
外資私募“組團”備案私募產品抄底
8月24日凌晨，富時羅素公布了其旗艦指數2019年9月的季度調整結果，本次季度調整如期將中國A股的納入因子由5%提升至15%。而從近期市場走勢來看，在8月23日滬指在盤中突破了2900點整數關口，盤面上醫(yī)藥成為最亮麗的風景線。從技術面看，當前市場的反彈阻力越來越重，如果要維持反彈，則要有量能持續(xù)配合，否則市場則可能出現調整走勢。而當前A股的資產配置優(yōu)勢顯著，金融市場持續(xù)擴大對外開放，也為外資布局中國提供了契機。
進入下半年，外資私募布局中國的腳步越來越快，今年發(fā)行的產品數量已經超過去年全年。基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，國際資管巨頭貝萊德旗下的外商獨資私募機構貝萊德投資在8月21日備案了第三只中國私募基金——貝萊德中國A股機遇私募證券投資基金2期。貝萊德曾在2018年6月5日、11月12日，分別備案了貝萊德中國A股機遇私募基金1期、貝萊德中國A股機遇私募基金6期。數據顯示，截至2019年6月30日，作為全球最大的資管公司，貝萊德的管理規(guī)模已經達到6.84萬億美元。
惠理投資也在8月21日備案了惠理中國鴻信1號私募證券投資基金，實際上這已經是惠理投資今年備案的第三只產品，此前4月1日、5月27日其分別備案了惠理中國星享、惠理中國睿瑩私募證券投資基金。此外還有一家外資私募安中投資也在8月21日備案第四只中國私募基金——安中馨混合2號私募證券投資基金。今年安中投資備案產品步伐加快，7月9日、8月2日分別備案了安中馨混合3號、安中馨混合11號私募證券投資基金。
對于中國的投資機會，貝萊德近期發(fā)布了2019年下半年全球市場投資展望，貝萊德智庫亞太區(qū)首席投資策略師龐文博稱，中國資本市場的持續(xù)開放為全球投資者提供了歷史性機會，可進入這一龐大且流動性高的市場作分散投資。貝萊德中國市場策略師陸文杰今年7月份曾公開表示，A股的相對估值仍占有優(yōu)勢，同時超額收益的機遇較一年前更大，和其他體量偏小、行業(yè)單一的發(fā)展中國家相比，中國市場擁有豐富的行業(yè)和企業(yè)類型，全球創(chuàng)新方向均能從中尋找到對應標的，具有其他市場難以比擬的優(yōu)勢。目前全球投資者可投資于廣告、醫(yī)療保健及保險等中期能獲得可觀增長的板塊。
外資私募今年備案產品總數超去年
實際上從2017年到現在，外資私募進入中國市場這三年來，目前登記的機構已有21家，總共發(fā)行中國私募基金51只。而截至8月21日，外資私募今年備案的私募產品總數量已經達到25只，超過去年全年的總數21只。目前來看，備案產品較多的外資私募是惠理投資，旗下備案了7只產品，包括今年備案的惠理中國睿瑩私募基金、惠理中國星享私募基金、惠理中國鴻信1號。還有元勝投資也備案了6只產品，包括元盛中國多元化二號私募證券投資基金、元盛中國多元化金選五號私募基金等。瑞銀資管備案了5只產品，包括瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金、瑞銀中國股票精選私募基金一號等。
值得注意的是，外資私募在今年發(fā)產品非常踴躍，尤其是進入今年下半年，7月和8月份備案新產品特別密集，比如瑞銀資管在7月2日備案瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金，富敦投資在7月19日備案東方贏家富敦成長私募證券投資基金，路博邁投資8月8日備案了路博邁量化靈活智選1號私募證券投資基金，畢盛投資7月19日備案了畢盛獅遠私募證券投資基金，聯(lián)博匯智投資則在8月20日備案了他們的首只產品——聯(lián)博中國A股私募基金一號。
除了傳統(tǒng)的股債主動策略產品或量化策略產品，外資私募今年發(fā)行備案的產品策略更加多元化，比如瑞銀資管在8月2日備案了境內首只FOF產品——瑞銀中國AQ 多元策略FOF私募證券投資基金一號；施羅德投資也在8月6日備案了施羅德中國多元動態(tài)配置一號FOF私募證券投資基金。
外資私募還可申請公募業(yè)務
外資資管巨頭陸續(xù)布局中國市場，目光顯然不是止步于私募市場，越來越多的外資私募開始布局投顧市場，今年3月份，路博邁投資和富敦投資成為了國內首批獲得投顧資格的外資私募機構，引起了市場的較大關注。
外資私募想要做大在中國市場的資管業(yè)務，公募市場可能是其下一個目標，8月9日，基金業(yè)協(xié)會的官網消息稱，推出具體配套政策，推進私募基金領域的對外開放，為外資私募管理人進入中國市場創(chuàng)造了公平競爭的商事環(huán)境。未來，協(xié)會將積極落實中國證監(jiān)會關于資本市場對外開放的各項政策，歡迎外資私募管理人在合規(guī)經營的基礎上，進一步擴大在華展業(yè)范圍，申請開展公開募集基金管理業(yè)務。協(xié)會將積極做好相關服務。
對此有業(yè)內人士表示，資管業(yè)務市場，最終還是憑實力說話，外資私募對本土私募市場的影響肯定是有的，但是外資私募在國內也需要一段時間的實盤業(yè)績證明自己，如果表現不佳，也會被市場淘汰。不過從市場角度來看，在當前2900點整數關口之下A股再迎活水，對市場也是利好。而隨著外資的不斷涌入，外資已經成為A股不可忽視的力量，將持續(xù)促進A股市場國際化，未來外資在A股市場的定價權有望得到進一步提升，而目前A股的資產配置優(yōu)勢顯著，也為外資布局中國提供了契機。