本周，a股市場又進入一個比較關(guān)鍵的階段。7月行情很快就要收官，多個重量級會議即將召開，市場或就此打破短期平衡狀態(tài)。不過，昨日市場依然延續(xù)上周窄幅震蕩的格局，因為市場焦點仍在科創(chuàng)板首批25只個股上。
值得注意的是，近期股神巴菲特又有新動作，他加倉了一類個股，而且寧肯打破10%的持股紅線，也要買。
昨日，A股市場成交依舊低迷，滬市只成交了1400多億元，深市成交不足2000億元，主要“戰(zhàn)場”依舊在科創(chuàng)板上。
上周五是科創(chuàng)板首批25家公司上市后無漲跌幅限制的最后一個交易日，本周開始就和主板一樣，都有漲跌停板了，不過漲跌幅限制不一樣 科創(chuàng)板實行20%的漲跌停板，主板實行10%的漲跌停板 ，還是新玩法。
游資炒作科創(chuàng)板的熱情依舊非常高。昨日，25只個股中8只漲幅超過10%，沃爾德成為首只以20%漲幅封板的科創(chuàng)板公司。另外，瀚川智能一度觸及漲停板，航天宏圖盤中最高漲19%，虹軟科技最大漲幅18%。從換手率來看，交控科技、航天宏圖換手率超過50%，大多數(shù)個股換手率都在30%以上。
昨日，科創(chuàng)板100元以上的個股有5只，50元以下的個股有5只。這5只“低價股”中，有4只在40元之上，只有中國通號股價僅10元多。
科創(chuàng)板給我的感覺是，目前市場資金似乎不太看重所謂的投資價值，更看重投機價值，簡單說就是資金推動的炒作行情。這些股票已經(jīng)成為一個個具有象征意義的符號，游資看到哪只個股熱鬧就蜂擁而至。
短期而言，我覺得對科創(chuàng)板的炒作還是稍微謹慎一些比較好，并不建議普通投資者重倉參與。
再說股神巴菲特，其近期對銀行股進行了加倉，而且力度不小。最新的監(jiān)管文件顯示，巴菲特和他的團隊加倉了伯克希爾持有比例最大的銀行股美國銀行。在3月底的8.962億股基礎(chǔ)上，又增持了5380萬股，這批新增持股份的價值約16億美元。
為啥巴菲特會加倉銀行股而不是科技股？原因很簡單，對于他們這類大機構(gòu)資金而言，更加看重的還是盈利的穩(wěn)定性。當然，巴菲特也并不是完全不碰科技股，但他愿意重倉的還是蘋果公司這類重磅科技股。
A股市場上，基金等機構(gòu)同樣是傾向于有穩(wěn)定盈利能力的大公司，比如金融股等。對于其他一些小公司，一旦踩雷，即便對總體凈值的影響可能不大，但依然是比較被動的。同樣，A股的公募基金也不是沒有踩過雷，最近兩年，基金踩雷的案例太多了。
而最近，A股的“雷”又開始多起來。一個是*ST雛鷹，昨日跌停，報0.81元，而且已連續(xù)17個交易日收盤價低于1元面值。再過3個交易日，即便是連續(xù)3個漲停，也無法重返1元。這樣一來，*ST雛鷹極有可能成為繼中弘股份(000979)后，又一只因股價低于面值而面臨退市的個股。要知道，雛鷹農(nóng)牧(002477)當年也是不少機構(gòu)參與過的農(nóng)業(yè)股，即便是現(xiàn)在，依然有基金和私募產(chǎn)品持有該股。
另外一個雷就是暴風集團(300431)實控人馮鑫被公安機關(guān)采取強制措施。2015年暴風集團(300431)上市時，發(fā)行價為7.14元，上市首日報收9.43元，此后創(chuàng)紀錄連續(xù)28個漲停板，最高漲到327元，比當時茅臺的股價還貴。但昨日其股價跌停后只剩5.67元。
現(xiàn)在基本沒有機構(gòu)在暴風集團(300431)里面了。但大家也應該清楚，為什么大資金愿意重倉金融股了吧？金融股雖然股價可能沒有什么爆發(fā)力，但至少安全性更高一些。
昨日盤后，中國人壽(601628)發(fā)布中期業(yè)績預告，預計中期凈利潤同比增長115%~135%。這些大型金融公司的業(yè)績還是比較靠得住的。另外，再看看其他銀行股、保險股的走勢，都是很難出現(xiàn)暴跌的。如果有一天這些金融股暴跌，那么多半就是行情比較危險的時刻。
此外，昨日還有一個消息關(guān)注度比較高。四部委印發(fā)關(guān)于《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》。其中有幾點值得關(guān)注：加快推進市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易；鼓勵對優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股；支持對民營企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股；大力開展債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點；大力發(fā)展股權(quán)融資。關(guān)于大力發(fā)展股權(quán)投資，還專門提到，有序促進社會儲蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資。
上面這個文件，市場如何解讀？在我看來，要想降低杠桿率，要想債轉(zhuǎn)股，要想社會儲蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，這些目標要想實現(xiàn)，那就還得讓股市漲起來，如果股市漲不起來，債轉(zhuǎn)股的積極性是不會高的。
滬深300指數(shù)倉位參考
昨日倉位：五成
今日倉位計劃：五成
一、本倉位是結(jié)合趨勢研究設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。
二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 張道達
根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。
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