“每天的收益都不夠早餐錢了！”北京白領章曉欣自稱是“最愛算錢”的金牛座，打開余額寶界面，越來越低的收益數字讓她沉不住氣，猶豫著要不要去買銀行理財。
近期，很多用戶發現余額寶的收益開始“縮水”，具有風向標意義的天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率逐漸走低。7月15日，天弘余額寶萬份收益僅為0.6186元，7日年化收益率降至2.256%，刷新該產品自2013年成立以來的歷史新低。截至記者昨晚發稿時，最新收益率依然低于2.3%。
從早期收益率超過6%到如今的不到2.3%，余額寶收益率降了近4個百分點。余額寶為代表的“寶寶類”貨幣基金曾開啟“零錢理財”時代，可收益為何越來越微薄？
“寶寶”理財跌跌不休
在余額寶界面，用戶可查看近一個月的7日年化收益率，6月30日收益率跌破2.3%，為2.299%。進入7月后一路下跌，最低點觸達7月15日的2.256%，隨后小幅反彈，7月22日收益率為2.299%。從去年7月22日的3.484%“跳水”到2.2990%，一年內縮水1.185%，這意味著同樣是存入100萬元，一年收益少了近1.2萬元。
6年前，橫空出世的余額寶以年化6%以上的收益率成為最亮眼的理財產品。然而6年過去，余額寶收益已經跑不贏CPI。
根據國家統計局最新數據，今年6月CPI同比上漲2.7%。
事實上，天弘余額寶收益下滑的同時，背后掛鉤貨幣基金的“寶寶類”理財產品高收益均一去不復返。根據融360大數據研究院7月份監測數據，“寶寶類”理財平均7日年化收益率降至2.4116%。
市場流動性影響收益
余額寶為代表的貨幣基金，近期收益為何一路下降？
金融行業人士分析，2018年以來央行多次降準，不斷釋放流動性，市場上資金充裕，銀行不再缺錢，資金成本也大大降低，自然不會再付出更高的利率吸納資金。市場上資金多了，客戶們有了成本更低的資金，貨幣基金吸納的資金就少了用武之地，收益率自然一路走低。
更多因素影響著貨幣基金的行情。某國有銀行理財負責人透露，貨幣基金的優勢在于低風險和高流動性，但去年出臺的新規對贖回提現實施限額管理，貨幣基金T+0贖回受限，靈活性大不如前，影響了投資者的積極性，他們逐漸轉投其他理財產品或進入股市。
貨幣基金后市會繼續走低嗎？從多數固收投資人士的觀點來看，下半年流動性仍將保持合理充裕，貨幣基金收益或將繼續維持低位。
但多數受訪者并不打算退出余額寶。“錢趴在自己賬上，每天都能看到收益，挺有滿足感。”95后陳莉一邊存余額寶一邊還花唄，閑錢不多的她并沒有選擇其他理財產品。80后張豐的觀點代表了一部分用戶：“日常花銷大，對于收益的要求并不高，主要考慮流動性。”
大額存單利率看漲
貨幣基金收益下行，到底有沒有風險相當、收益更高的替代產品呢？記者走訪多家銀行發現，銀行理財和大額存單正在補位。
銀行理財今年二季度平均收益率降為4.12%，但依然跑贏了“寶寶”理財產品。“不同期限的結構性存款用手機就能買，收益率能在3%以上，比余額寶和微信零錢通都高。”習慣在招行客戶端購買銀行理財產品的李昂說。
各類產品理財收益普遍下行，不過大額存單近日迎來了一波銷售熱潮，利率甚至還有所上漲，部分產品靠搶才能買到。
“目前中行大額存單公布的利率都已經上浮40%，有的產品上浮至45%。”在中國銀行(601988)通州果園支行，理財經理算了筆賬：一款3年期年化利率3.85%的產品，投20萬元3年后收益能達到23100元，“保本保息零風險，年紀大一些的顧客更愿意選擇。”
中國農業銀行(601288)北京聯華支行大堂經理直言，隨著貨幣基金收益率下降，來銀行咨詢理財產品的客戶多了起來，“基本上每天都有。”在農行，大額存單利率同樣上浮了40%至45%。
在華夏銀行(600015)東單支行，門口大額存單的展板顯示，期限3年存單利率高達4.18%。“我們銀行大額存單利率最高上浮52%，收益超過4%還能提前支取，力度很大。”工作人員介紹。
白領祝瑜則把更多的錢放在了民營銀行。她說，部分民營銀行五年期存款利率能達到5.5%左右，以五年期存款為基礎的現金管理類理財產品年收益率也能達到5%左右。
買貨幣基金還是選銀行理財？對于投資者來說，很難找到能同時滿足高收益、安全、高流動性和低門檻需求的理財產品。工作人員提示，投資者可根據風險偏好和理財需求，選擇更適合自己的理財產品。
好消息是，目前國內多家銀行獲批籌建理財子公司。未來，銀行、信托、證券、基金、保險等各類金融機構將同臺競技，為投資者提供豐富多樣甚至量身定制的投資理財服務。 記者 潘福達 實習生 蔡靜靈
作者：潘福達 蔡靜靈