7月8日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布公告稱(chēng)，2019年7月2日，平安銀行(000001)和招商銀行(600036)在銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)達(dá)成DR001為0.09%的異常利率交易。經(jīng)兩家銀行自查，為交易員操作失誤所致。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心現(xiàn)對(duì)平安銀行(000001)和招商銀行(600036)進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，暫停兩家銀行相關(guān)交易員的銀行間本幣市場(chǎng)交易員資格1年。
值得一提的是，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2019年7月2日當(dāng)天，DR001為0.9017%，盤(pán)中最低觸及0.7000%，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認(rèn)為，7月2日當(dāng)天，平安銀行(000001)和招商銀行(600036)兩家銀行烏龍指事件對(duì)DR001影響不大。他表示，DR001較低總體還是跟當(dāng)天銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性充裕有關(guān)。
系交易員操作失誤所致
7月8日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布《關(guān)于通報(bào)批評(píng)平安銀行(000001)和招商銀行(600036)的公告》。
根據(jù)公告，2019年7月2日，平安銀行(000001)和招商銀行(600036)在銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)達(dá)成DR001為0.09%的異常利率交易。對(duì)此，兩家銀行進(jìn)行自查后表示，為交易員操作失誤所致。
全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心對(duì)平安銀行(000001)和招商銀行(600036)進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，要求兩家機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理，并依據(jù)《銀行間本幣市場(chǎng)交易員管理辦法 試行 》 中匯交發(fā)〔2014〕196號(hào) ，暫停平安銀行(000001)和招商銀行(600036)相關(guān)交易員的銀行間本幣市場(chǎng)交易員資格1年。
同時(shí)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心提到，請(qǐng)各市場(chǎng)成員嚴(yán)肅交易紀(jì)律，加強(qiáng)內(nèi)控管理，杜絕此類(lèi)操作性風(fēng)險(xiǎn)事件，共同維護(hù)銀行間貨幣市場(chǎng)的健康平穩(wěn)運(yùn)行。
平安銀行(000001)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者表示：“按照相關(guān)要求，我們已暫停了相關(guān)交易員權(quán)限，各項(xiàng)工作平穩(wěn)過(guò)渡。同時(shí)，我行內(nèi)部組織對(duì)交易流程進(jìn)行了認(rèn)真梳理，完善交易風(fēng)險(xiǎn)管控措施，堅(jiān)決杜絕類(lèi)似問(wèn)題再次出現(xiàn)。”
招商銀行(600036)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，相關(guān)交易操作失誤經(jīng)雙方友好協(xié)商，已按市場(chǎng)正常利率修正。“我行將深刻吸取本次事件的教訓(xùn)，按全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心要求，已暫停了相關(guān)交易員的資格。同時(shí)，將進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)控管理，嚴(yán)肅交易紀(jì)律，堅(jiān)決杜絕此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)事件再次發(fā)生。”
銀行間市場(chǎng)的烏龍指還是比較少見(jiàn)的。不過(guò)，平安銀行(000001)和招商銀行(600036)的烏龍指事件對(duì)于近期DR001利率處于低位的情況影響并不大。廖志明告訴《767股票知識(shí)網(wǎng)》記者，DR001較低總體還是跟當(dāng)天銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性充裕有關(guān)，而這一段時(shí)間銀行間市場(chǎng)利率較低，資金面相對(duì)寬松，是央行為了對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)維穩(wěn)，緩解流動(dòng)性分層問(wèn)題。
北上資金逆勢(shì)買(mǎi)入平安銀行(000001)
值得一提的是，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2019年7月2日當(dāng)天，DR001為0.9017%，盤(pán)中最低觸及0.7000%，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。
中信證券(600030)明明研究團(tuán)隊(duì)指出，從理論上來(lái)講，超額存款準(zhǔn)備金利率 IOER 應(yīng)為市場(chǎng)利率的下限，這是因?yàn)槿绻~存款準(zhǔn)備金利率更高，銀行間市場(chǎng)上資金出借方的收益將低于將資金存在央行所獲得的收益，那么銀行就沒(méi)有動(dòng)力在市場(chǎng)上出借資金。
而7月2日，DR001盤(pán)中最低觸及0.7000%，這意味著DR001和超額準(zhǔn)備金利率出現(xiàn)了倒掛。廖志明表示，這種現(xiàn)象不太正常，只是暫時(shí)的現(xiàn)象，不會(huì)持續(xù)太久。
光大證券(601788)在研報(bào)中指出，自6月21日始，銀行間隔夜資金利率DR001持續(xù)于1%上下波動(dòng)，國(guó)有行和股份行存單價(jià)格明顯下行。央行總量型流動(dòng)性工具 OMO、MLF 投放的資金難以有效傳導(dǎo)至非銀機(jī)構(gòu)，部分淤積于銀行間市場(chǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性“冷熱不均”。因此，貨幣政策在繼續(xù)保持穩(wěn)健基調(diào)基礎(chǔ)上，需要在結(jié)構(gòu)化調(diào)控上下更大功夫。
7月3日、7月4日DR001加權(quán)利率甚至低于0.9%，不過(guò)從7月5日數(shù)據(jù)來(lái)看，DR001略有走高，突破1%至1.0580%。7月8日，央行逆回購(gòu)繼續(xù)停做，當(dāng)日無(wú)央行逆回購(gòu)到期。
廖志明告訴記者：“我們認(rèn)為DR001會(huì)回到與法定存款準(zhǔn)備金差不多的利率，應(yīng)該會(huì)回到1.6%左右。”
截至7月8日收盤(pán)，兩家公司股票都小幅下跌。其中，平安銀行(000001)收盤(pán)價(jià)為13.59元，下跌2.37%；招商銀行(600036)收盤(pán)價(jià)為35.56元，下跌2.50%。值得注意的是，當(dāng)日北上資金仍然凈買(mǎi)入平安銀行(000001)3203.23萬(wàn)元，但招商銀行(600036)遭北上資金凈賣(mài)出3590.88萬(wàn)元。
767股票知識(shí)網(wǎng)