隨著垃圾分類政策的落地，a股垃圾分類行情是見光死還僅是稍事休息？
767股票知識網數據顯示，近一個月，垃圾分類指數漲幅已達10.13%。而與二級市場的火熱形成呼應的是，連日來，環保類公司紛紛公告中標消息，搭一波行情順風車。
盈峰環境(000967) 公告，全資子公司長沙中聯重科(000157)收到五個環衛一體化項目的中標通知書，中標總金額21.82億元；中國天楹(000035) 先后公告，中標寧夏固原市、江蘇泰州市環衛清潔項目；雪浪環境(300385) 也曾披露，中標廣州市熱力電廠工程及福山生活垃圾處理項目，總金額5.41億元。
面對飆漲的行情，盡管多家上市公司發布風險提示，強調垃圾分類政策對經營影響有限，但本輪垃圾分類政策的強力推行，仍讓不少業內人士對行業前景充滿期待。
環衛中標項目“扎堆”
“今年以來，截至4月中旬，我們接到的環衛服務型訂單，已達前年全年水平。”7月2日，龍馬環衛(603686) 證券部人士對21世紀經濟報道記者表示。
龍馬環衛(603686)主營環衛裝備制造和垃圾處理相關的環衛產業服務，在本輪行情中表現亮眼，不久前曾獲得四連板，亦頻繁發布中標信息。
近一個月，龍馬環衛(603686)先后公告中標了江西瑞金、河南安陽兩處環衛一體化項目，總金額分別為5.6億元、13.4億元。同時，龍馬環衛(603686)透露，2019年以來，公司已中標28個環衛服務項目，合同總金額達到70億元。
不過，嚴格來說，無論是行情漲跌還是訂單增長，其實都與垃圾分類政策沒有實質性關聯。“上海強制垃圾分類是在7月1日開始實行，從公司層面來看，相關訂單的增量還沒有體現。隨著之后全國40多個城市重點推行，可能會對公司餐廚垃圾車有明顯的帶動，但最終效果如何，有待觀察。”龍馬環衛(603686)證券部人士說。
從其余上市公司的中標項目來看，真正受益于本輪垃圾分類政策的確實并不多。其中，中國天楹(000035)是為數不多的中標相關項目的公司。
中國天楹(000035)7月1日公告，中標如皋市環境衛生管理處生活垃圾分類收集服務項目的供應商。7月2日，中國天楹(000035)證券部人士向21世紀經濟報道記者介紹，如皋項目涉及到垃圾分類前端工作，主要是配套設施的投放，如垃圾桶設置、垃圾分類儲運等。
“以往這項工作是自下而上的進行，公司要自己花費人力物力去小區推廣、宣傳，現在不一樣了，是從上而下的，政策完善起來了，居民意識也提高了，推廣起來就更方便。”上述證券部人士說。
不過，中國天楹(000035)也表示，該項目的中標對公司2019年經營業績無重大影響，旨在搶抓垃圾分類全國推廣有利契機，提升公司在垃圾分類市場的競爭力和影響力，為后期垃圾分類項目穩定運營積累經驗。
而去年，維爾利(300190) 中標1.15億元上海松江區濕垃圾資源化處理工程項目，將實際參與到上海廚余垃圾處理的行動中。
對此，7月2日，維爾利(300190)證券部人士表示：“目前生活垃圾處理非常火熱，如果將來46個城市都實行垃圾分類，肯定有相關項目需求。”
除此之外，多位相關上市公司工作人員告訴記者，從企業業務層面來看，生活垃圾分類相關訂單并沒有大的變化。
“本輪垃圾分類的行情，更多是游資炒作和題材驅動。”一位上海地區的券商人士對21世紀經濟報道記者表示。實際上，資本已有降溫跡象。7月2日，垃圾分類指數下跌1.57%，15只個股出現下跌，此前實現四連板的龍馬環衛(603686)直接跌停，中再資環(600217) 、上海環境(601200) 跌幅超過4%。
產業鏈生態衍變
盡管行情上發生較大波動，但分析人士認為，長遠來看，對應的產業結構會發生深刻的改變與升級，對相關產業鏈是利好。按垃圾分類產業鏈劃分，前端的垃圾分類服務、中端的垃圾分類轉運、終端的廚余垃圾處理、滲濾液處置、垃圾焚燒等都將受益。
7月2日，一位環保類上市公司工作人員向記者坦言：“環保行業確實主要靠政策驅動，以往政策上沒有那么多補貼，企業可能沒有大的動力去做，其商業模式還有待觀察。隨著垃圾分類相關政策的推進，補貼變多一些，會直接促進相關行業的發展。”
“上周國家就出臺了很多相關政策，不僅是上海，到2020年底46個重點城市，都要基本建成垃圾分類處理系統，所以很大程度會推廣到全國，只是需要注意的是各地政策執行力度和財政收入水平。”前述券商人士告訴21世紀經濟報道記者。
值得注意的是，此次生活垃圾分類的一大重點就是干濕分離，對于該變化引發的影響，業內有不同看法。
“對于焚燒處理的公司來說，焚燒量可能有所下降，比如原本100噸的垃圾焚燒，現在干濕分離后只有60噸垃圾，相應的垃圾處理費以及電量收入就會有所下降。”一位環保行業分析人士表示。
江蘇地區一家具備垃圾處理全產業鏈公司的工作人員則認為，影響不大。“隨著城市環衛中垃圾分類的進行，前端控制垃圾
此外，記者注意到，不少垃圾處理企業采用了PPP模式。如盈峰環境(000967) 全資子公司長沙中聯重科(000157)近期中標五個環衛一體化項目，其中就包括天府仁壽城市環衛一體化PPP項目;龍馬環衛(603686)也于今年4
月與石獅市城市管理局簽署石獅市環衛一體化PPP項目合同。
編輯：巫燕玲