一、盤面綜述

指數分化，滬弱創強，創業板指數一度站上3400點，續創新高。大小票較為分化，個股跌多漲少，近3000家個股暨75%的股票下跌。市場延續抱團基金重倉股的風格。

板塊方面，釀酒、免稅、軍工、有色、工程機械、化工化纖、鋰電、光伏、電子煙、風能、降解塑料等輪動走強，地產、煤炭、建材、元器件、電力、天然氣、消費電子、5G概念等走弱。資金繼續回流白酒、軍工、鋰電、光伏等抱團老方向，板塊呈現輪動上漲。

個股，廣告包裝，永吉股份5板，新宏澤2連板。新能源汽車/鋰電，長華股份4板，盛新鋰能2連板、多氟多、石大勝華、大票天齊鋰業漲停。核酸檢測，西隴科學3板(爛板)，創業板個股利德曼漲停后，繼續大漲，海利生物2連板。稀土，盛和資源反包漲停，華宏科技3板(爛板)。白酒，古井貢酒、洋河股份、廣譽遠漲停，酒鬼酒大漲。消費電子，立訊精密、歌爾股份早盤一度大跌。

二、主線分析

【白酒】

消息面上，公募基金前50大重倉股曝光，在四季度機構集中持股背景下，2020第四季度白酒股依然是各大主動型基金的寵兒，貴州茅臺和五糧液分別為第一、第二大重倉，遙遙領先，緊隨其后的還有瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份等二三線白酒股。

邏輯上，春季是白酒消費的傳統旺季，雖然受疫情影響，部分消費場景如大型宴席宴請活動受到影響，但是小型聚會、大眾宴飲會有相應補償。更重要的是消費者心態穩定、消費意愿很強，相較于20年春節，此次公共衛生事件中需求端沒有受到太大影響。

【漲價/有色/稀土/鋰電】

新能源汽車高速發展大幅拉動鋰、鈷、稀土等需求。機構認為，2020年以來稀土價格上漲主要受需求端推動，尤其是幾大領域需求形成共振：新能源汽車銷售、風電裝機大增以及新版空調能耗標準實施，拉動釹鐵硼需求大幅增長。隨著政策端和車企端的加力，新能源汽車在全球市場的滲透正迎來新一輪提速，行業景氣不斷上行，鋰電材料空間廣闊。

【光伏/風能】

國家能源局近日公布2020年風電新增并網裝機容量達71.67GW，大超預期。考慮到并網與吊裝的口徑差異，預計2020年新增吊裝容量在50GW左右。除陸上風電搶裝因素外，更體現出我國風能產業鏈的供應能力。今年海上風電+陸上第二波(2019-2020年底核準)搶裝以及平價項目的開啟，風電景氣度將維持。在3060碳減排目標及可再生能源風光互補發展背景下，風電未來前景明確。持續看好風機大型化及海上風電的投資機會。

三、策略預案

指數強勢，全天量能維持在萬億級別以上，但市場分化嚴重，結構性行情突出。機會主要集中在機構抱團的白酒、鋰電、光伏、軍工、漲價周期等方向，以及擴散的醫藥、稀土等主線上。操作上，如畏高，可選擇同板塊相對低位及滯漲且同樣的大資金抱團個股，注意其補漲機會的到來。

（文章來源：廣州萬?。?/p>