今天是11月26日，阿里巴巴回歸港股，市值4萬億，超過騰訊，成為港股第一大公司。a股上午雖然在外圍的影響下高開，但是高開之后并沒有出現(xiàn)大幅走高的現(xiàn)象。這幾天大幅下跌的消費科技大舉反彈。而昨天大幅上漲的周期股則出現(xiàn)了大幅下挫，弱勢行情板塊持續(xù)性都差，昨天上漲強勢的周期股今日大概率會出現(xiàn)分化，接力要謹慎。整體行情出現(xiàn)蹺蹺板現(xiàn)象。臨近今天MSCI年內(nèi)第三次擴容生效，但上午的成交量也沒有放大很多。所以，今天的大盤上漲估計會受到一些壓力。

之前浙商銀行很多人都在期待破發(fā)，今天第一天就開板了。開板之后出現(xiàn)了資金搶籌的現(xiàn)象。之前預(yù)期還不錯，看看后面能不能持續(xù)。

MSCI年內(nèi)第三次擴容生效，聚焦點一部分在消費科技這些板塊

今天收盤后，MSCI年內(nèi)第三次擴容生效。在MSCI擴容之前，北上資金大舉搶籌。有數(shù)據(jù)顯示，昨天，69.76億元北上資金大幅抄底A股，其中滬股通資金凈流入42.47億元，深股通資金凈流入27.29億元。

從資金角度來說，今年MSCI對A股的三次擴容累計為A股帶來了超4600億元增量資金，其中被動資金超過900億元。資金量加大，A股投資者結(jié)構(gòu)中外資占比將進一步提升，逐漸的增加A股配置，將提供不錯的市場投資機會。

現(xiàn)在處于經(jīng)濟下行壓力的情況，貨幣政策仍將以穩(wěn)增長為基調(diào)，維持中性偏松態(tài)勢，財政政策力度也將有增無減。我國市場有增長放緩、流動性寬松、科技創(chuàng)新停滯三重因素疊加，存量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的估值泡沫化進程仍會繼續(xù)。隨著資金的增量進場。長期來看，消費和科技還是比較好的跑道。一個是消費板塊，因為現(xiàn)在市場上消費升級、消費擴容有著比較明確的趨勢，還有一個優(yōu)勢是現(xiàn)在消費行業(yè)的競爭格局有序，沒有突發(fā)的情況下，應(yīng)該不會出現(xiàn)價格通脹坍塌掉的情況。其中有兩個方向值得關(guān)注，消費板塊中也是分領(lǐng)域的，今后消費服務(wù)類企業(yè)，或者高附加值、以投入研發(fā)推動增長的企業(yè)將更會有市場。

還有一個就是科技，我們之前也提到過現(xiàn)在科技板塊回升，很多機構(gòu)資金喜歡抱團科技，今年科技板塊市值大漲了超2萬億元。疊加5G的來臨和發(fā)展，5G引在新一輪科技周期中也會為科技板塊帶來不少投資機會，科技品種多個細分領(lǐng)域都有望迎來爆發(fā)，這也是下一步科技股繼續(xù)上漲的重要動能。

板塊中的個股也要顧及基本面狀況，如果有底部反轉(zhuǎn)、估值位于底部的行業(yè)，例如新能源汽車、傳媒、等領(lǐng)域也不錯。雖然今天周期股回調(diào)，但周期行業(yè)中仍有成長空間的細分行業(yè)龍頭，以及高分紅收益率的優(yōu)質(zhì)公司。