周末兩大消息，一個是證監會全面松綁主板、中小板、創業板再融資要求。一個是對創業板的IPO盈利要求放綠燈。這是引發今天市場震動的原因。
毫無疑問，市場的解讀首先瞄準了融資，不管是再融資松綁還是創業板IPO松綁，兩個字都是抽血。因此這也成為早盤市場回調的最核心原因。但我認為，大家在關注短期調整的同時，要明白背后的原因。
創業板IPO松綁盈利要求這個不難解讀，本質上是和之前領導們講的注冊制要在創業板試點直接關聯，按照科創板的速度來看，很可能創業板注冊制明年就會落地。這個能不能刷新科創速度是個看點了。不過除此之外，再融資在這個位置松綁說明很多問題。
第一，支援實體經濟，這個沒什么可說的。包括周末創業板上市的業績松綁，最本質是要輸血實體。但輸血實體的背后呢？這是要加速A顧得優勝劣汰！
第二，在解禁大潮將至的背景下松綁再融資，恐怕這一次監管真的是下狠心要對解禁政策動手了。解禁堰塞湖會在明年一月份迎來洪峰，怎么解決一直是現階段的市場看點。此前市場傳聞是要松綁，以目前再融資的方向來看，至少繼續堵死是不現實的。因此接下來的解禁新規落地，很可能將是年底前a股最后一個壓力。
第三，監管在加速引導市場擁抱機構化。退出時間的大幅縮短，本質上就是吸引機構投資者參與一級半市場。但接下來對于定增項目劣質的企業，會很更快的遭遇市場拋棄。另外，機構比例越高，其實對于仍然靠著漢陽造甚至是鬼頭刀打天下的散戶投資者而言，就比較尷尬了。
總而言之，以目前的政策來說，和我們在今年年初的預判是一樣的，A股的未來美股化 集中退市 不太現實，但至少也是要港股化 遍地仙股 了。但大家在關注短期震蕩的同時，不要忘了我們的另一個觀點，A股的長牛一定是伴隨著發行機制改革而來的。所以對于現階段的市場而言，我們希望大家能夠耐得住寂寞。
交易方面，受到周末消息面影響，A股選擇下行，每逢回調其實投資者面臨的都是兩難的選擇，究竟是好貨不便宜還是要參與一下打折酬賓。其實在我看來，有這樣的問題，其實本質上源于，投資者還對于低位股抱有淘寶的心態。但事實上，從去年10月底見底以來，市場反彈已經超過一年。真正有價值的品種，早已經均位居高位。
白馬如茅臺、格力，科技如PCB三劍客、歌爾、立訊，權重如招行、平安等等。
我們給大家講過，整個2019年的主題詞就只有一個——核心資產溢價。而又因為帶動核心資產溢價的是以外資進場為標志的A股投資者結構的永久性改變，因此核心資產的溢價屬性也不會改變。而從周末的政策可以看出，未來的A股市場一定是會加速分化。
因此在我們看來，現階段的A股不存在普遍意義上的撿漏。而將會越來越考驗投資者在眼下的高位擇優選股的能力。
今天早盤來看，中國人壽(601628)大漲逾4%再創新高，是今天權重當中最強的！核心還是業績好，近期持續受到和機構的追捧，今天逆市大漲，應當也是外資和機構在買。目前能夠不受市場情緒波動的干擾，堅持自己的策略的，也就是外資和大機構了，買的都是頭部龍頭績優股。對于普通投資者而言，有什么道理不跟進主力的策略呢。