心理線PSY的設計原理

我們知道,股市中的投資者往往具有“追漲殺跌”的情緒及操作方式,其實,這正是投資者在炒股時共同心態(tài)的反映。心理學研究表明,人的心理預期、情緒、行為等,會在很大程度上受到當前外界因素的影響,從而形成直接的條件刺激,但是對于這種外界因素的出現(xiàn)原因、是否能夠持續(xù)下去等問題則往往欠缺理性的思考。

股市中,這種外界因素就是直接以股價的漲跌體現(xiàn)出來的,當股價持續(xù)上漲時,由于慣性思維及貪婪情緒的緣故,更多的投資者往往只將注意力集中于股價當前的上漲走勢上,而忽略了其隨后出現(xiàn)回調、下跌的可能性,這就是多數(shù)投資者具有的“漲時看漲”的心態(tài),體現(xiàn)在操作行為上,就是盲目的“追漲”；反之,當股價持續(xù)下跌時,由于慣性思維及恐慌情緒的緣故,更多的投資者往往只將注意力集中于股價當前的下跌走勢上,而忽略了其隨后出現(xiàn)反彈、上漲的可能性,這就是多數(shù)投資者具有的“跌時看跌”的心態(tài),體現(xiàn)在操作行為上,就是盲目的“殺跌”。

可以說,價格走勢的上漲或下跌的情況直接影響著投資者的心理,基于這一事實,心理線(PSY)是通過計算N日內上漲天數(shù)所占的比例數(shù)值來反映投資者心理預期的,即PSY=(N日內上漲天數(shù)÷N) xl00,參數(shù)N設置為時間周期,一般設置為12日。

運用PSY指標判斷短線買賣點

心理線指標是將投資者心態(tài)具體為數(shù)字的一個指標,它在實盤操作中的判斷依據(jù)主要是基于“物極必反”的原理,即當絕大多數(shù)投資者都看好股價將要上漲時,則多說明短期內的上漲力量已經得到了較為充分的消耗,是個股短期內處于超買狀態(tài)的表現(xiàn)；反之,當絕大多數(shù)投資者都看好股價將要下跌時,則多說明短期內的下跌力量已經得到了較為充分的消耗,是個股短期內處于超賣狀態(tài)的表現(xiàn)。在這一層面上,我們也可以認為心理線(PSY)指標是一個短線的超買超賣型的指標。由心理線(PSY)指標的計算方法可知,0≤PSY≤100,當PSY=50,則表示N日內有一半時間市勢是上漲的,另一半是下跌的。

在實盤操作中,我們主要是結合價格的走勢及PSY指標的數(shù)值大小來分析預測價格的后期走勢的。一般來說,PSY指標值為25-75是心理預期正常理性變動范圍,此時,大多數(shù)投資者會依據(jù)趨勢運行的總體情況,按部就班地采取操作,無論是價格處于穩(wěn)步的上漲走勢中,還是持續(xù)的下跌走勢中,投資者的心態(tài)并沒有明顯的轉向,也不會出現(xiàn)極端的買賣情緒,價格后期仍延續(xù)原有趨勢運行狀態(tài)的可能性會更大。如果價格走勢處于穩(wěn)健的攀升走勢中,則投資者不宜盲目進行短線的高拋,而應積極地持股待漲,因為,心理線數(shù)值為25—75說明市場并沒有處于明顯的超買狀態(tài)；如果價格走勢處于震蕩走低之中,則指標也不宜盲目地進行抄底操作或是博取反彈操作,因為,心理線數(shù)值為25-75說明市場并沒有處于明顯的超賣狀態(tài)。

圖15-1為張江高科(600895) 2009年11月24日至2010年3月12日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在此期間的PSY指標數(shù)值一直處于25-75的常態(tài)之下,與之相對應的股價走勢也是波瀾不驚,處于震蕩走低之中。通過心理線的常態(tài)數(shù)值,我們可以了解到此股在此期間并沒有出現(xiàn)明顯的超賣狀態(tài),因而,價格走勢也難以呈現(xiàn)出超賣狀態(tài)后的大幅反彈上漲行情,此時,投資者的最好操作策略就是持幣觀望。

圖15-2為榮盛發(fā)展(002146) 2009年4月7日至6月26日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在此期間的PSY指標數(shù)值一直處于25-75的常態(tài)之下,與之相對應的股價走勢也是波瀾不驚,處于震蕩走高之中。通過心理線的常態(tài)數(shù)值,我們可以了解到此股在此期間并沒有出現(xiàn)明顯的超買狀態(tài),因而,價格走勢也難以呈現(xiàn)出超買狀態(tài)后的大幅下跌回調行情,此時,投資者的最好操作策略就是持股待漲。

當PSY指標值超過數(shù)值75,且個股價格近期漲幅較大時,往往是市場短期內處于超買狀態(tài)的表現(xiàn),此時,我們可以逢高減倉以保住到手的利潤。

圖15-3為安泰科技(000969) 2009年3月5日至7月8日期間走勢圖,在PSY指標線窗口中,我們用虛線標注出了PSY指標數(shù)值為75的位置區(qū),如圖標注所示,此股在累計漲幅較大的背景下,出現(xiàn)了一波快速上漲走勢,PSY指標值超過了數(shù)值75,這是市場處于超買狀態(tài)的體現(xiàn),也是下跌回調走勢即將出現(xiàn)的信號。此時我們應展開逢高減倉或清倉的操作,以最大限度地保住到手的利潤。

圖15-4為萬科A(000002) 2009年2月20日至9月2日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在持續(xù)快速的過程中,其累計漲幅較大,在隨后的高位區(qū),我們可以看到,PSY指標值超過了數(shù)值75,這是市場處于超買狀態(tài)的體現(xiàn),也是下跌回調走勢即將出現(xiàn)的信號。此時我們應展開逢高減倉或清倉的操作,以最大限度地保住到手的利潤。

當PSY指標值低于數(shù)值25,且個股價格近期跌幅較大時,往往是市場短期內處于超賣狀態(tài)的表現(xiàn),此時,我們可以逢低建倉以等待反彈上漲走勢的出現(xiàn)。

圖15-5為青島海爾(600690) 2008年4月16日至12月9日期間走勢圖,在PSY指標線窗口中,我們用虛線標注出PSY指標數(shù)值為25的位置區(qū),如圖中的箭頭標注所示,此股在兩次階段性的快速下跌走勢之后,都出現(xiàn)了PsY指標值低于數(shù)值25的情況。這是市場短期內處于超賣狀態(tài)的體現(xiàn),考慮到個股階段性下跌幅度較大,因而,此時我們可以適當?shù)卣归_逢低買入,博取反彈行情的操作。

圖15-6為新疆城建(600545) 2009年9月30日至2010年2月25日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在上升途中經一波回調走勢之后,出現(xiàn)了PSY指標值低于數(shù)值25的情況,這是個股短期內處于明顯超賣狀態(tài)的表現(xiàn),也是個股回調走勢結束的信號,此時,我們可以進行逢低買入的短線操作。

有的時候,PSY指標線往往會提前于價格走勢而先出現(xiàn)異動,這時,我們可以結合價格的前期整體走勢和PSY指標線的變動方向,來預測價格的后期走勢。

圖15-7為江鈴汽車(000550) 2009年3月5日至8月4日期間走勢圖,如圖所示,此股在上升途中出現(xiàn)了較長時間的盤整走勢,如圖標注所示,在盤整走勢中,雖然價格走勢并未出現(xiàn)明顯的變化,但是PSY指標線卻出現(xiàn)了大幅攀升的形態(tài)。這說明投資者看漲情緒高漲,結合此股前期的上升趨勢運行狀態(tài),我們有理由認為這種集體看漲的心理將是個股突破盤整區(qū)上行的信號,因而,在實盤操作中,可以在此時積極地買人布局,以等待個股隨后出現(xiàn)突破上行的走勢。

圖15-8為太行水泥(600553) 2008年5月13日至9月26日期間走勢圖,如圖所示,此股在下跌途中出現(xiàn)了一波反彈走勢,隨后于反彈上漲后的相對高位區(qū)出現(xiàn)了較長時間的盤整走勢,如圖標注所示,在盤整走勢中,我們可以看到,雖然價格走勢并未出現(xiàn)明顯的變化,但是PSY指標線卻出現(xiàn)了大幅下跌的形態(tài)。這說明投資者看空情緒突出,結合此股前期的下跌趨勢運行狀態(tài),我們有理由認為這種集體看跌的心理將是個股突破盤整區(qū)破位下行的信號,因而,在實盤操作中,可以在此時積極的逢高賣出。

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