投資人問：
上次胡老師在清華大學演講時說,股市出現(xiàn)巨量之后的兩三天是大盤的安全期。我在這幾個月觀察到,還真是如此,相當驚訝！但是請問,難道巨量和行情一點關(guān)系都沒有嗎？巨量出現(xiàn)的兩三天之后呢？能否請老師公布答案？
以往我從未公布過這個發(fā)現(xiàn),深怕你們學會以后,就再也不來聽我的演講了。呵呵,好吧,讓我來告訴你。
我常常比喻,當你看到一艘在海中行駛的船,就要聯(lián)想到——載負重荷的那艘大船就是股價,一望無垠的海水就是成交量。要隨時記得大船能夠順利航行,完全是受惠于海水的支撐。這也就是說,沒有了量就絕對沒有了價,想想看,龍困淺灘的景象。
再來看看“水漲船高”這句成語,就更能夠舉一反三。沒有一波比一波高的漲潮成交量,哪能夠造就出一波比一波高的股價？你曾經(jīng)在海邊數(shù)過波浪嗎？你知道在漲潮過程中,一個大浪過后,要經(jīng)過幾個小浪才會有更大的浪出現(xiàn)嗎？兩個大浪的間距若是越拉越遠、越隔越久,便會表示漲潮已近尾聲。而久盼之后所出現(xiàn)的大浪若又比前一波的大浪小,就會表示已經(jīng)開始退潮。成交量出現(xiàn)退潮,必定會牽引股價下跌,很少例外。
經(jīng)過多年的辛苦統(tǒng)計,我早在25年前便有了關(guān)于價量之間互動關(guān)系的重大發(fā)現(xiàn)。我發(fā)現(xiàn),在一只巨量出現(xiàn)之后的10個交易日之內(nèi),若沒有及時出現(xiàn)更大的量,那么便表示“量能潮”極可能已由漲潮轉(zhuǎn)為退潮。你們已經(jīng)知道,量是價的先行指標,再不賣不但沒有高價,還往往會淪為一路逃命的難民。
最近幾年,因為應邀演講,我接觸到了亞洲各地的股市。我經(jīng)過長時間的觀察又發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在這個關(guān)鍵的10個交易日在亞洲普遍有縮短為5天的趨勢。這或許是大家喜歡做短線所造成的現(xiàn)象吧！
答案是不是已經(jīng)出來了？下一次當你看到巨量時先別緊張,等到在它出現(xiàn)后的5天到10天左右,要是還沒有更大的量來越過它,才需提高警覺！
再附送一件禮物：通常在真正飆升中的股市,兩個大浪之間的平均間距是3.25天！
說明：從這只股票在2007年7月的走勢圖可以一次領(lǐng)悟“10日理論”的重要性。7月9日當日,①突然迸發(fā)出大于6日均量2倍以上的交易量,股價也隨之飆升。②第10個及其后來的交易日,又迸出更大的量來把股價推向高峰。短短的一個月,股價也從6.28元漲到22元多。在最后一個天量③的10天后,因為沒有更大的量來接力,量能潮已經(jīng)顯示退潮,隨后股價也開始走向疲軟。
說明：這幅股價的走勢圖非常清晰地印證“量能10日退潮理論”。1999年11月5日,風平浪靜的水平面上突然涌出一個巨浪,在其隨后的10天里,股價也不斷創(chuàng)出新高。10天后,因為沒有更大的量來接手,股價便也和新高說再見了。