黑馬個股具體形態(tài)千差萬別,但還是有一些共同點(diǎn)的,主要有以下四方面的技術(shù)特點(diǎn)：

從K線圖看,當(dāng)股價在低位進(jìn)行震蕩時,經(jīng)常出現(xiàn)一些特殊圖形,出現(xiàn)的頻率超出隨機(jī)概率。 典型的包括帶長上、下影線的小陽小陰線,并且當(dāng)日成交量主要集中在上影線區(qū)域,而下影線中存在著較大的無量空體,許多上影線來自臨收盤時的大幅無量打壓；跳空高開后順勢殺下,收出一根實體較大的陰線,同時成交量明顯放大,但隨后并未出現(xiàn)繼續(xù)放量,反而迅速萎縮,股價重新陷入表面上無序的運(yùn)動狀態(tài)；小幅跳空低開后借勢上推,尾盤以光頭陽線報收,甚至出現(xiàn)較大漲幅,成交量明顯放大,但第二天又被很小的成交量打下來。這些形態(tài)如果 頻繁出現(xiàn),很可能是主力壓低吸籌所留下的痕跡。

從k線組合看,經(jīng)常出現(xiàn)上漲時成交量顯著放大、但漲幅不高的"滯漲"現(xiàn)象,但隨后的下跌過程中成交量卻以極快的速度萎縮。

有時,則是上漲一小段后便不漲不跌,成交量雖然不如拉升時大,但始終維持在較活躍的水平,保持一到兩個月后開始萎縮。由于主力進(jìn)的比出的多,日積月累,手中籌碼就會不斷增加。盡管目前的主力已無法操縱大盤,但調(diào)控個股走勢還是綽綽有余的,往往會在收盤時通過各種手段改變股價走向,從而使一些技術(shù)指標(biāo)逆轉(zhuǎn),以迷惑一般投資者。從這個意義上說,在研判個股走勢時,收盤價雖然是重要的,但盤中總體走勢也不可忽視,在建倉階段和拉升末期尤其如此。

還有就是均線系統(tǒng)由雜亂無章、糾纏不清,逐漸轉(zhuǎn)向脈絡(luò)清晰、起伏有致。

從技術(shù)上說,這是黑馬與失敗案例的最大區(qū)別之所在,具有合理的內(nèi)涵,而且在莊股時代有其必然性。其內(nèi)在機(jī)理是：在建倉階段,前期由于籌碼分散,持倉成本分布較寬,加上主力刻意打壓的結(jié)果,股價波動的規(guī)律性較差,反映到均線系統(tǒng)上,就是短、中、長期均線的不斷交叉起伏,隨著主力手中持籌的沉淀,市場上的浮籌隨之減少,當(dāng)主力持籌達(dá)到一定程度時,往往會把股價的波動幅度降下來,以拉平市場的平均成本,減少其他投資者做短差的機(jī)會。此時,短期均線系統(tǒng)的無序震動幅度會相應(yīng)減少,過陡的斜率逐漸降下來,均線之間的距離逐漸縮小甚至完全貼緊。當(dāng)開始試盤和拉升時,由于主力對股價走勢擁有較大的發(fā)言權(quán),盡管每日盤中震蕩不斷,但趨勢已成,而反映趨勢的均線系統(tǒng)自然也就會錯落有致了。均線的起伏,其實是反映了主力真實思想的階段性。如果主力控盤不充分,或只是想短期炒作,必然不會謀求對盤面的絕對控制,大量浮籌追漲殺跌的結(jié)果,就會造成股價波動中的無序性,從而使均線系統(tǒng)繼續(xù)糾纏不清,這種拉升,是難以孕育出"黑馬"的,投資者中線介入的風(fēng)險也是很大的。正因為如此,股市上才有"牛股的均線系統(tǒng)必然優(yōu)美"的說法。

在建倉階段,主力與散戶實際上是處于博弈的兩端,主力總是力圖制造種種假象,迫使散戶低價吐出手中的廉價籌碼。

正因為如此,在底部區(qū)域的頂端,主力往往發(fā)布種種利空,或者制造形態(tài)上的空頭結(jié)構(gòu),意圖使市場發(fā)生心理恐慌,主動促成股價下跌。這種下跌,表面上很難與"黑馬"形態(tài)失敗所構(gòu)成的頂區(qū)分開來,但下跌幅度的深淺卻往往暴露出主力的真實意圖。一般來說,如果主力在下跌途中堅定持籌,并且繼續(xù)逢低吸納,則除非某些特殊情況出現(xiàn),否則股價一般難以殺回前期密集成交區(qū)之下并維持較長時間。這是因為主力的建倉成本就在這附近,而他們當(dāng)然不會容忍別人以比他們更低的價位從容買入。出貨形態(tài)則沒有這種顧慮。另一方面,在"黑馬"的孕育階段,這種震蕩往往會多次出現(xiàn),但隨著主力持籌的不斷增加,振幅往往會逐步收窄,其間如遇大盤急挫,更是考驗"黑馬"成色的大好時機(jī),這種情況下,那些振幅很小的個股,主力控盤能力更強(qiáng),日后突破上攻將只是個時間問題。