一份給小股民的牛市投資建議書 (文章來源：767股票學習網(wǎng))
   股市火爆了股民還得悠著點

在一家券商營業(yè)部擔任客服中心主任的曹女士最近累壞了。“來開戶的股民實在太多了,中午飯往往都顧不上吃”。

在某時尚類雜志任職的陳小姐,過去十指不沾陽春水,言必風花雪月,上周卻硬讓朋友帶著開了個股東賬戶,“有什么好股票,記得向我推薦。”

中國證券登記結(jié)算公司統(tǒng)計顯示,5月9日滬深新開A股賬戶達到20590戶。這個開戶量創(chuàng)近4年來的最高水平,與1999年平均日開戶數(shù)相當。 投資者的熱情離不開行情的暴漲。在兩個月前,1400點似乎還是遙不可及的夢,而上周五,上證綜指已經(jīng)氣勢如虹地突破了1600點大關(guān)。滬深兩市成交量已經(jīng)連續(xù)多日超過600億元的“天量”。

老股民回來了,新股民進來了,財富神話似乎就要在自己身上重演。“股市有風險,投資要謹慎”,每個營業(yè)部處處可見的標語,股民們似乎都看不見了。

誠然,股權(quán)分置改革勝利的曙光在望,價值投資的理念已經(jīng)深入人心。但最近的行情讓不少基金經(jīng)理和券商的研究員都看不懂,“有點太瘋狂了”。

被股市的火熱喚醒財富渴望的股民們,不妨多一點理智。股市不是黃金谷,收益是跟風險掛鉤的,投資務(wù)必要理性。我們推出這個專題,就是希望股民們能在狂熱中留一份冷靜,盡量避免步入陷阱和誤區(qū)。

好股票仍值得中長期投資

【案例】

西門是個不折不扣的新銳股民。西門年少有為,大學畢業(yè)幾年就做到了某跨國制藥公司華南區(qū)銷售主管的位置,收入頗豐,買了樓、買了車之后,還剩下20萬元的存款。

春節(jié)后,在某高校讀經(jīng)濟學博士的同學小A把他拉下了“股海”。小A是個典型的“價值投資迷”,喜歡到處找券商的研究報告,然后自己做分析,因為自己資金不多,指導(dǎo)西門投資便成了他最大的樂趣。

因為手下有幾位得力干將,西門對生意上的事情不用太操心,心思都花在了股市上。開始小有斬獲后,西門在股市上的投資也不斷增加,從2萬、5萬,最后干脆把20萬全部都投了進去。西門喜歡做短線,持有的股票很少超過一個星期。接觸權(quán)證后,漲跌幅高、T＋0的特點讓他更是著迷。小A勸他,權(quán)證風險太大,現(xiàn)在幾乎都是投機資金在做,自己都不敢碰。但喜歡冒險的西門聽不進去,有段時間全部的資金都拿來炒權(quán)證,頻繁進出,有個月成交量甚至以千萬計,光手續(xù)費都交了好幾萬。

西門、小A和幾位一起炒股的網(wǎng)友還模擬基金經(jīng)理,定期公布自己操作的業(yè)績和倉位,大家之間還做排名。西門的排名最不穩(wěn)定,但總的結(jié)果還不錯。三個月時間過去了,西門的20萬元初始資金,現(xiàn)在已經(jīng)變成了28萬元,收益率甚至超越了小A。

小A評價西門:“這家伙市場感覺太好了。”但權(quán)證市場和短線操作,也讓西門感受到了風險和心理壓力太大,他打算以后大部分資金還是做中長線投資。

【點評】:現(xiàn)在這波行情真是撐死膽大的,餓死膽小的。不少個股股價不斷攀高,讓人大跌眼鏡,不少新股民追高獲利機會很大。但還是要注意風險,股市跌起來也是很嚇人的。從實際回報率來看,選擇好的股票進行中長期投資往往能超越短線操作的業(yè)績。

與基金共舞

【案例】

張先生炒股有十多年了,股市里的大風大浪都見過了。

2001年的時候,張先生覺得股市越來越難做,干脆就把資金全都撤了出來,開始投資一些商鋪。張先生認為,這是他這輩子最英明的決定之一。之后4年,股市進入了大熊市,還在堅守陣地的“股友”一個個“遍體鱗傷”,而廣州的樓市卻節(jié)節(jié)走高,讓他獲利不菲。

去年4月份,股市跌到了1200點的時候,張先生覺得自己應(yīng)該再度出手了,“政府不會讓股市這樣跌下去的”。誰料,股改啟動后,市場起初的驚慌心態(tài),讓大盤跌破了1000點。用張先生的話說是,“一路跌,一路斬”。

不過張先生并沒有失望太久,他發(fā)現(xiàn)雖然大盤走得不好,但不少基金重倉的股票仍然是風光獨好,從此跟蹤基金的動向就成了他的主要操作方法。一份不出名的證券周報,每周末登的基金倉位變化,是他必讀內(nèi)容。“跟基金操作,成功率有70%”,對于這波行情,他笑稱是“酒色”——茅臺酒直奔100元大關(guān),引得五糧液不斷走高；有色金屬更是集體上演瘋狂。

不過,在熊市呆久了,張先生還是頗為謹慎,買的股票有了20%的收益就拋掉。雖然錯過了更大的獲利機會,但他也不后悔。“現(xiàn)在的市場氣氛已經(jīng)有點不理性了,心里總是怕怕,身邊的股友好多已經(jīng)開始半倉操作了,現(xiàn)在自己的倉位還有70%,也要看情況再調(diào)整”。

【點評】讓張先生這樣知識層次不高的股民,去搞價值投資,研究券商報告和行業(yè)格局是不現(xiàn)實的。但依靠基金,跟基金的“莊”,也算間接的價值投資了,是個不錯的辦法。

膽小者可投資股票基金

【案例】

謝姨今年40多歲,在一家政府機關(guān)工作。2000年的時候,受到周圍同事的影響,開始炒股。謝姨有個同事的丈夫在證券公司營業(yè)部工作,這個同事便成了大家炒股的“軍師”,不時有消息冒出來:這個股年報業(yè)績?nèi)绾蔚暮?那個股有重組概念……

市場好的時候,謝姨也賺了一些小錢,但隨著行情越來越低迷,謝姨的資產(chǎn)在不斷縮水。她重倉的一只化工股,13元的價格買入,最后以4元忍痛斬倉,一下子虧了三萬多塊。到最后,謝姨只剩下最后一只股票,她也懶得看了。同事們討論股市的時候也越來越少了,“軍師”丈夫所在的營業(yè)部工資都發(fā)不下來,不得不辭職又找了份新工作。

從此,謝姨對股市深惡痛絕。最近,行情開始火爆,個股短短時間內(nèi)翻番的情況不斷出現(xiàn),同事們又開始津津樂道起股市來,但謝姨依然不感冒,“賺的越多,虧的也越多”。她計劃等手中最后一只股解套后,賣了的錢全部拿去買國債。

【點評】一朝被蛇咬,十年怕草繩。謝姨的做法可以理解。但應(yīng)該看到,經(jīng)過股改和市場投資理念的變化,股市和過去已經(jīng)大不一樣。如果擔心個股風險大的話,可以考慮投資好的開放式股票基金,券商集合理財計劃等等。投資風險較低的理財產(chǎn)品,同樣可以從股市的走牛中獲利。

慎防步入三大誤區(qū)

誤區(qū)一:迷信股評家

新浪上有個頗有吸引力的博客,名字叫“真相·萬里行獨立新聞?wù){(diào)查”,一位叫燕飛的網(wǎng)友,自費駕車,至今行程兩萬八千余里,調(diào)查與曝光對投資者的欺詐與漠視等侵權(quán)行為。在其中的一個專題“我們的機構(gòu)是怎么洗劫散戶”中,不少網(wǎng)民在上面披露自己被不良證券投資咨詢公司騙錢的血淚史。

“入了公司的會員,包賺不賠,跟操盤手一起操作”。不少投資者看到這樣的廣告語后上當受騙,不僅“老師”推薦的牛股光虧不賺,想退費都沒門。一些機構(gòu)被監(jiān)管機構(gòu)查處了,不到幾天又改頭換面重新開張；現(xiàn)在還有一些更隱蔽的騙術(shù),向投資者兜售“天價”雜志。

剛?cè)胧械墓擅?對這樣的情況,一定要特別謹慎。天下沒有穩(wěn)賺不賠的投資,那只是騙子的謊言。

誤區(qū)二:股價低的是“便宜貨”

東莞證券研究中心主任李大霄告訴記者,許多投資者喜歡買低價股。“這個股已經(jīng)50多塊了,還敢買嗎？這個股還不到2塊,漲500%也才10塊錢”。這種思維是錯誤的。

李大霄告誡股民,股票是否便宜不是看股價的絕對值。“一些垃圾股,股價兩元錢,可能實際上1元錢都不值；一些績優(yōu)股,股價很高,但按市盈率一算,其實還是被低估的”。要買真正便宜的股票,要看它的股價跟它的內(nèi)在價值相比是否被低估。茅臺雖然股價已經(jīng)逼近百元大關(guān),但因業(yè)績優(yōu)良,有自主定價能力,在一些機構(gòu)眼里仍然很便宜。

目前價值投資的理念在市場中已經(jīng)越來越主流,被基金等主力摒棄的績差股,已經(jīng)很難再有過去的輝煌。

誤區(qū)三:到處打聽消息

新入市的股民往往有一夜暴富的心態(tài),總想買一只股票,第二天就能漲停牌。在自己沒有獨立判斷能力的時候,喜歡打聽消息。

實際上,消息多了并不是好事,靠消息發(fā)財?shù)墓适虏皇菦]有,但到了股民這里的消息,往往已經(jīng)滯后了。消息多了,真真假假,容易干擾自己的操作思路,作出錯誤決定。

與其把精力花在打聽消息、到處請人“薦股”上,倒不如對宏觀經(jīng)濟背景、經(jīng)濟政策導(dǎo)向、行業(yè)現(xiàn)狀、公司經(jīng)營情況等多做分析,以及通過對股票的量價走勢進行分析,評價股票的投資價值,培養(yǎng)自己的操作技巧。

適合小股民的投資技巧

股市上的操作技巧有很多,我們選擇一些比較實用的供股民參考。

集中持股。萬聯(lián)證券分析師魏劍峰的看法是,對于資金投入有限的股民來說,不要過度分散持股。資金在50萬以下,最好只投資1到2只股票。投資的股票越少,在上面花的工夫越多,對這個股票就越熟悉。記者認識的一位股民,常年來只投資一只科技型股票,在這個股票上做波段久了,公司上下很多人他都認識,公司的發(fā)展狀況非常熟悉,越做越得心應(yīng)手。

零存整取。魏劍峰還推薦了一種名為“零存整取”的投資辦法。像招商銀行、萬科地產(chǎn)這樣行業(yè)內(nèi)的龍頭公司,有中長期持續(xù)發(fā)展的能力。但股價受大勢或者一些消息的影響,會出現(xiàn)階段性的下調(diào),但長期上漲趨勢不變。“周累計跌幅達到15%以上,就買入部分。等到整取的時候,回報率會很可觀。”

“正金字塔”法則。李大霄有個非常得意的投資方法,他稱之為“正金字塔”法則。他打了個比方,不少投資者在1200點的時候投資1萬元,漲到1400點時投資5萬元,漲到1600點時投資20萬元,行情越高,投資額越大,從圖形看,像個“倒金字塔”,這是錯誤的。正確的策略應(yīng)該倒過來,應(yīng)該在行情的底部多投資,行情起來以后,追加投資的應(yīng)該減少。這就是“正金字塔”法則。但這涉及到對大勢的判斷,有一定難度。

浪底淘沙。什么股票是最穩(wěn)妥的股票？魏劍峰有一個技巧,“大盤最底部,股價卻在最高的個股,就是最值得投資的品種之一”。行情越糟糕,機構(gòu)能投資的個股越少,大浪淘沙,這個時候機構(gòu)“抱團取暖”的個股,肯定有其內(nèi)在的價值。

選擇好的投資基金。經(jīng)過幾年市場的磨煉,基金公司之間也開始分化。一些好的基金的確能給投資者帶來可觀的回報。上半年,一些開放式股票型基金的累計漲幅已經(jīng)在50%甚至60%以上。

大多數(shù)股民的業(yè)績會跑輸大市,選擇好的基金來投資省心,也更穩(wěn)妥。選擇基金投資有些簡單原則。選基金要選好的基金公司,選股東結(jié)構(gòu)、投資團隊穩(wěn)定的公司,選旗下基金業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定、普遍都比較好的公司。選擇適合自己的基金類型,風險承受能力低的投資者,可以選擇保本基金或者債券基金；風險承受力高的投資者可以投一些股票倉位比較重的基金；穩(wěn)健的投資者可以選擇平衡型的基金。

還有一個好的品種就是封閉式基金。“封轉(zhuǎn)開”的模式已經(jīng)基本確定,投資封閉式基金不僅可以分享凈值增長,還有一個折價率帶來的盈利空間。