斬回線(刺透線)是由一陰一陽兩條圖線組成的圖形。前一條為大陰線,后一條為中陽線或大陽線,陽線的開盤價(jià)要求開得更低,收盤價(jià)收得更高,即要求收盤價(jià)要收在前陰線的中心值以上,這是“斬回線”最重要的特征。“斬回線”也象前面介紹過的三種圖線一樣,處在高位的“斬回線”,顯示見頂信號,應(yīng)賣出股票；處在低位的“斬回線”,顯示見底信號,應(yīng)買入股票。

斬回線(刺穿線)與烏云蓋頂是相互對應(yīng)的一種圖形,它是發(fā)生在下降市場的K線組合形態(tài)。它形成于下降趨勢中,第一天的長陰線實(shí)體保持了下降的含義；第二天的跳空低開進(jìn)一步加強(qiáng)了下降的含義；然而,市場后來反彈了,并且收盤高于長陰線實(shí)體的中點(diǎn)。此行為引起一個(gè)潛在的底部,陽線穿入陰線的幅度越大,越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。

操作“斬回線”應(yīng)注意的事項(xiàng)：

一是高位“斬回線”的賣出信號十分強(qiáng)烈,該形態(tài)出現(xiàn)后,要一刻不停地賣出手中的股票,失去了賣出機(jī)會,就會造成難以挽回的損失。為什么要強(qiáng)調(diào)及時(shí)賣出股票呢？這是因?yàn)?股價(jià)上漲到高位后,莊家一般要利用高位震蕩的手段出貨,大陰大陽線的交替出現(xiàn),就是莊家出貨的表現(xiàn)。高位斬回線的后一條陽線,一般是大陽線,表面上看,反彈的力度相當(dāng)大,似乎有“走好”之勢,不明真相的投資者,以為是又一輪上漲行情的到來,迫不及待地追高買入,此舉正中莊家的下懷,莊家就會毫不吝嗇地把他手中的籌碼全都倒給你。殊不知,當(dāng)你買進(jìn)的股票還未捂熱時(shí),股價(jià)就大跌特跌了,讓你在高位“套牢沒商量”。

二是低位“斬回線”則相反,是強(qiáng)烈的見底信號,但該形態(tài)出現(xiàn)后,不能像高位“斬回線”那樣,急著進(jìn)場,需要先觀察一下,然后再采取行動。具體操作方法是：該形態(tài)出現(xiàn)后的第二天,如果收陽線,就應(yīng)果斷買入；如果收陰線,則應(yīng)耐心等待,直到出現(xiàn)陽線后,才可進(jìn)場做多。

總之,“斬回線”與前面介紹的“待入線”、“切入線”、“插入線”均屬于同類性質(zhì)的圖線,其操作方法是相同的,“高位賣出,低位買入”,是成功操作這些圖形的絕對真理。

刺透形態(tài)（斬回線形態(tài)）

烏云蓋頂形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)信號,那么,刺透形態(tài)（斬回線形態(tài)）作為它的反面形態(tài),當(dāng)然是底部反轉(zhuǎn)信號。刺透形態(tài)出現(xiàn)在下跌的市場上,也是由兩根蠟燭線組成的。其中第一根蠟燭線具有綠色實(shí)體,而第二根蠟燭線則具有長長的紅色實(shí)體。在紅色蠟燭線這一天,市場的開市價(jià)曾急劇地下跌至前一個(gè)綠色蠟燭線的最低價(jià)之下,但是不久市場又將價(jià)格推升回來,形成了一根相對較長的紅色實(shí)體,并且其收市價(jià)已經(jīng)向上超越了前一天的綠色實(shí)體的中點(diǎn)。

看漲的刺透形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)同屬一個(gè)家族。在看漲吞沒形態(tài)中,紅色實(shí)體吞沒了前面的那條綠色實(shí)體。而在看漲的刺透形態(tài)中,紅色實(shí)體僅僅向上刺入了前一個(gè)綠色實(shí)體的內(nèi)部。在刺透形態(tài)中,紅色實(shí)體向上刺入綠色實(shí)體的程度越大,那么,該形態(tài)構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號的可能性就越大。在理想的刺透形態(tài)中,紅色實(shí)體必須向上穿入到前一個(gè)綠色實(shí)體的中點(diǎn)水平以上。在看漲吞沒形態(tài)之后,或者在看漲的刺透形態(tài)之后,如果跟著出現(xiàn)了一條長長的綠色蠟燭線,并且它的收市價(jià)低于上述兩種形態(tài)的最低點(diǎn),則說明下降趨勢已經(jīng)卷土重來,新一輪下跌行情開始了。

關(guān)于刺透形態(tài)背后的心理過程,可以作如下理解：市場本來處于下降趨勢中,刺透形態(tài)第一天的疲弱的綠色實(shí)體加強(qiáng)了這種市場預(yù)期。第二天,市場以向下跳空的形式開市。到此為止,熊方觀察著行情的發(fā)展,感覺諸事順?biāo)臁？墒呛髞?到當(dāng)日收市的時(shí)候,市場卻漲了回去,結(jié)果收市價(jià)不僅完全回到了前一天收市價(jià)的水平,而且變本加厲地向上大大超越了這個(gè)水平。現(xiàn)在,熊方開始對手上的空頭頭寸忐忑不安起來。有些市場參與者一直在尋找買進(jìn)的機(jī)會,他們具此推斷,市場不能夠維持這個(gè)新低價(jià)位,或許這正是入市做多的大好時(shí)機(jī)。

關(guān)于刺透形態(tài),也有四項(xiàng)參考性因素,如果刺透形態(tài)兼具這些特征,那么它們的技術(shù)分量將大為增強(qiáng)。這四項(xiàng)參考因素與烏云蓋頂形態(tài)的四項(xiàng)參考因素內(nèi)容相同,而方向相反。作為烏云蓋頂,有些交易商更愿意看到綠色實(shí)體的收市價(jià)向下穿過了前一個(gè)紅色實(shí)體的中點(diǎn),但是在這一條判別準(zhǔn)則上,還是有一定的靈活余地的。然而,在刺透形態(tài)中,卻沒有任何靈活的余地。在刺透形態(tài)中,紅色蠟燭線的實(shí)體必須向上推進(jìn)到綠色蠟燭線實(shí)體的中點(diǎn)之上。之所以看漲的刺透形態(tài)不如烏云蓋頂形態(tài)靈活,是因?yàn)樵谔幚淼撞糠崔D(zhuǎn)形態(tài)必須更加謹(jǐn)慎。

34