大宗交易 , 又稱為大宗買賣。指交易規模 , 包括交易的數量和金額都非常大,遠遠超過市場的平均交易規模的特別交易。

深交所和上交所都提供大宗交易平臺。大宗交易平臺是專門提供給那些交易數量和金額都非常大券商、機構、投資者進行交易的平臺,大宗交易平臺中 A 股交易數量要求在 50 萬股 ( 含 ) 以上,或交易金額在 300 萬元 ( 含 ) 人民幣以上。交易時間為正常交易日下午 15:00-15:30 。大宗交易的成交價格,由買方和賣方在當日最高和最低成交價格之間確定。買賣雙方達成一致后,并由證券交易所確認后方可成交。大宗交易成交價不作為該證券當日的收盤價。成交量在收盤后計入該證券的成交總量。并且每筆大宗交易的成交量、成交價及買賣雙方于收盤后單獨公布。大宗交易不納入指數計算的,因此對于當天的指數沒有影響。

大宗交易系統 具有定價靈活、對場內交易價格影響小、效率高、交易成本低等特點,適合大規模股份集中轉讓 , 為已獲得流通權的股份提供高效的轉讓平臺。 大宗交易能 有效緩解限售存量股份轉讓對二級市場的沖擊。近年大小非出售股份大部分都是通過大宗交易平臺完成。一般投資者認為大宗交易一般和機構, “ 主力 ”“ 莊家 ” 等概念有關。對中小投資者而言,這種交易對自己無關。而實際上,了解機構大手筆的買賣動態對投資者是有十分重要參考意義的。

大宗交易的意向申報與交易

上交所提供大宗交易意向申報信息,買和賣都可以通過該系統發布買賣意向信息,聯系賣家或買家。買賣標的,數量,價格,交易日期都有雙方通過協商決定。下面就來看看大宗交易意向申報信息和交易的情況。

[ 圖表一 ] 是 2012 年 1 月 11 日 上深交所提供大宗交易意向申報信息 [ 部分 ] ,有一位高先生以 18.9 元申報買入 億晶光電600537,1000萬股。

[ 圖表二 ] 是 當日 上交所提供大宗交易信息 ,當天真有他人以 18.9 元每股的價格出售 120 萬股 億晶光電 給高先生 。這筆 大宗交易是 買方通過 大宗交易意向申報買入信息,然后有賣方響應最終達成的一筆交易。實際上相當多大宗交易是買賣雙方私下聯系協商好后通過大宗交易平臺進行交易的。

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